Robeco QI US Conservative Equities I EUR
Invirtiendo de manera sistemática en acciones de baja volatilidad de países norteamericanos
Clase de acción
Clase de acción
Cada clase de acciones de un producto invierte en la misma cartera de valores, y tiene las mismas políticas y objetivos de inversión. Sin embargo, sus parámetros pueden ser diferentes. Por ejemplo, su tipo de distribución, exposición a divisas o gastos y comisiones pueden variar, entre otras características. En Robeco, las clases de acciones más habituales son:
a) acciones D/DH, que son acciones ordinarias que están disponibles para todos los inversores;
b) acciones I/IH, para los inversores institucionales definidos por la autoridad supervisora de Luxemburgo. Para más información sobre las cases de acciones, consulte el folleto.
I-EUR
Clase y códigos
Clase de activos:
Renta Variable
ISIN:
LU1045435887
Bloomberg:
RUSCEIE LX
Índice
MSCI North America Index (Total Return, EUR)
Información sobre sostenibilidad
Información sobre sostenibilidad
Según el Reglamento de información de finanzas sostenibles de la UE, los productos se catalogan como fondos de los artículos 6, 8 o 9.
Artículo 6: el fondo no divulga la información de sostenibilidad reforzada de los artículos 8 o 9.
Artículo 8: el fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible, pero fomenta características sociales y medioambientales y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Artículo 9: el fondo tiene un objetivo de inversión sostenible y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Con independencia de los artículos 8 y 9, las inversiones sostenibles no podrán provocar daños significativos; además, las empresas participadas seguirán prácticas de buen gobierno.
Artículo 8
Morningstar
Morningstar
Copyright © Morningstar, Inc. Reservados todos los derechos. La información contenida en este documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o sus proveedores de contenidos; (2) no se puede copiar ni distribuir; y (3) no se garantiza su precisión, integridad o actualización. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenidos serán responsables de las pérdidas o daños ocasionados por el uso de esta información. Rendimientos anteriores no son garantía de resultados futuros. Descargue The Morningstar Rating for Funds (capítulo: The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) en el sitio web de Morningstar.
Rating (31/10)
- Visión general
- Rentabilidad & costes
- Cartera de valores
- Sostenibilidad
- Comentario
- Documentos
Temas de fondos
MISSING: fund.detail.tabs.
Puntos clave
- Tiene como objetivo una rentabilidad similar a la de los mercados de renta variable estadounidense con un riesgo de caída menor
- Tiene como objetivo una rentabilidad estable y un rendimiento elevado
- Acciones de bajo riesgo con valorización atractiva y momentum positivo
Acerca de este fondo
Robeco QI US Conservative Equities es un fondo de gestión activa que invierte en acciones con baja volatilidad de países de Norteamérica. La selección de estas acciones se basa en un modelo cuantitativo. El fondo tiene como objetivo superar a largo plazo al mercado de renta variable con un menor riesgo bajista sobre el ciclo completo de inversión, además de controlar el riesgo relativo con la aplicación de límites (por países y sectores) respecto al grado de desviación frente al índice de referencia. Las acciones de bajo riesgo seleccionadas se caracterizan por elevadas rentabilidades por dividendo, valoraciones interesantes, una dinámica sólida y favorables revisiones de los analistas. Eso se traduce en una cartera diversificada de valores defensivos con rotación reducida, que trata de lograr rentabilidades estables en renta variable, así como ingresos elevados.
Hechos clave
Tamaño del fondo
€ 4.968.446
Tamaño de la clase de acción
€ 53.732
Fecha de creación de la clase de acciones
28-03-2014
Rendimiento de 1 año
22,41%
Pago de dividendos
No
Gestor del fondo
Pim van Vliet
Arlette van Ditshuizen
Maarten Polfliet
Jan Sytze Mosselaar
Arnoud Klep
Pim van Vliet es jefe de Renta Variable Conservadora y jefe de estrategia cuantitativa. Como jefe de Renta Variable Conservadora, está a cargo de un amplio surtido de estrategias de baja volatilidad regionales, internacionales y sostenibles. Está especializado en inversión de baja volatilidad, formación de precios de activos y finanzas cuantitativas. Es autor de numerosos artículos de investigación académica, con publicaciones en Journal of Banking and Finance, Management Science y Journal of Portfolio Management. Es profesor invitado en varias universidades, ha escrito un libro sobre inversión y es ponente en seminarios internacionales. Desde 2010 ocupa el cargo de gestor de cartera. Pim se unió a Robeco en 2005 como analista, encargándose de la investigación en el ámbito de la asignación de activos. Posee los títulos de Doctor y Master (cum laude) en Economía Financiera y Empresarial de la Universidad Erasmus de Róterdam. Arlette van Ditshuizen es gestora de cartera Quantitative Equities y corresponsable de gestión de carteras de Renta Variable Cuantitativa. Trabaja como gestora de carteras desde 2007. Se centra en la gestión de la amplia gama de estrategias Conservative Equities globales y regionales, que son las estrategias de volatilidad baja de Robeco. Los ámbitos de especialización de Arlette son la construcción de cartera y la gestión de riesgos. Preside los comités de gestión de riesgos de renta variable y de gestión de carteras cuantitativas de Robeco. Anteriormente, trabajó como gestora de riesgos en Robeco durante dos años y ocupó el puesto de gestora de cartera y directora de estructuras de derivados en Robeco durante otros seis años. Arlette inició su carrera en 1997 como analista de Robeco. Posee un máster en Econometría de la Universidad Erasmus de Róterdam. Maarten Polfliet es gestor de cartera Quantitative Equities. Está enfocado a la gestión de la amplia gama de estrategias Conservative Equities globales y regionales, que son las estrategias de volatilidad baja de Robeco. Maarten se especializa en la construcción de cartera y en el análisis de estilos de inversión. Fue gestor de la cartera Quant Client de Robeco hasta 2014. A partir de 2002 trabajó en el Bank Insinger de Beaufort como gestor de cartera de renta variable, uniéndose después a Robeco en 2005. En 1999 inició su carrera como gestor de cartera para clientes privados e institucionales en el SNS Bank Nederland. Posee un máster en Economía financiera por la Universidad de Tilburgo, y otro máster en Análisis financiero por la Universidad de Ámsterdam. Jan Sytze Mosselaar es gestor de cartera Quantitative Equities. Se dedica a la gestión de toda la gama de estrategias de Renta variable conservadora regional e internacional, la estrategia de Baja volatilidad de Robeco y las carteras de inversión por factores, como las de Value, Momentum, Quality y Multi-Factor. Jan Sytze es el autor de la obra ‘A Concise Financial History of Europe’, publicada por Robeco. Inició su carrera en Robeco en 2004 y trabajó durante 10 años como gestor de carteras multiactivos, encargándose de fondos multiactivos, fondos de asignación cuantitativa y mandatos de pensiones fiduciarios. Posee un máster en Economía empresarial con una especialización en Finanzas e inversiones por la Universidad de Groningen. Es titular de la acreditación CFA®. Arnoud Klep es gestor de cartera Quantitative Equities. Está enfocado a la gestión de la amplia gama de estrategias Conservative Equities globales y regionales, que son las estrategias de volatilidad baja de Robeco. Arnoud se especializa en la construcción de cartera y en la integración de sostenibilidad para renta variable cuantitativa. Arnoud Klep era antes Jefe de Structured Investments de Robeco, y estaba a cargo de varias estrategias de inversión cuantitativa. Su carrera se inició en 2001 en el departamento de Investigación Cuantitativa de Robeco. Posee un Máster en Econometría por la Universidad de Tilburgo.
Rentabilidad
Por periodo
Por año
- Por periodo
- Por año
1 mes
1,06%
1,95%
3 meses
2,62%
3,42%
YTD
18,09%
22,09%
1 año
22,41%
33,91%
2 años
5,42%
16,85%
3 años
7,75%
10,01%
5 años
7,09%
15,11%
10 años
8,93%
13,58%
Desde inicio 03/2014
10,29%
14,72%
2023
1,07%
21,70%
2022
-1,20%
-14,25%
2021
32,98%
36,04%
2020
-11,53%
10,04%
2019
24,79%
33,10%
2021-2023
9,92%
12,39%
2019-2023
7,95%
15,76%
Estadísticas
Estadísticas
Ratio de acierto
- Estadísticas
- Ratio de acierto
Error de seguimiento ex-post (%)
El error de seguimiento ex-post representa la volatilidad del exceso de retorno obtenido de un fondo en relación con el rendimiento del índice. En la gestión de fondos de inversión, la mayoría de los gestores de fondos tienen asociado un error de seguimiento ex-ante (determinado por adelantado) que indica cuánto riesgo adicional pueden asumir en sus intentos de batir el índice de referencia. El error de seguimiento ex-post explica la dispersión de los resultados del fondo en el pasado en comparación con los del índice de referencia subyacente. Si el fondo tiene un error de seguimiento mayor, los resultados del fondo se desvían más de los resultados del índice. Por tanto, hay una mayor posibilidad de que el fondo obtenga un resultado superior. Cuanto más difieren los rendimientos del índice de referencia, más activa es la gestión del fondo. Y al contrario, un error de seguimiento bajo es indicativo de una gestión más pasiva.
8,22
7,66
Ratio de información
Este ratio se utiliza para evaluar la calidad del exceso de retorno que ha obtenido un gestor del fondo, ya que el ratio también tiene en cuenta el riesgo activo que se asume. El ratio de información se obtiene dividiendo el exceso de retorno sobre el índice de referencia entre el error de seguimiento del fondo. Cuanto mayor sea el ratio de información, mejor. Por ejemplo, un fondo que presente un error de seguimiento del 4% y un exceso de retorno del 2% sobre su índice de referencia tendrá un ratio de información de 0,5, que es bastante bueno.
-0,18
-0,95
Ratio de Sharpe
Este ratio mide el resultado ajustado al riesgo y permite contrastar la calidad del resultado de diversas inversiones. Se calcula restando al resultado el interés sin riesgo y dividiendo luego la diferencia por la desviación estándar (el riesgo) del fondo. Así pues, el ratio de Sharpe indica si los rendimientos de un fondo son el resultado de buenas decisiones de inversión o se basan en la asunción de más riesgos. Cuanto mayor sea el ratio, mejor, ya que significa que se obtiene más rendimiento por unidad de riesgo. Este ratio recibe el nombre de su creador, el ganador del premio Nobel William Sharpe.
0,58
0,48
Alpha (%)
Alpha mide la diferencia entre la rentabilidad real y la rentabilidad esperada de una cartera, dado el nivel de riesgo asumido, con respecto al índice de referencia. Un valor positivo de alpha significa que el fondo ha dado mejores resultados que los esperados, dado el riesgo asumido. Beta se utiliza para determinar el riesgo respecto al benchmark.
1,39
-3,43
Beta
Beta es una medida de volatilidad de una cartera o el riesgo sistemático que ésta tiene con respecto al índice de referencia. Un valor beta igual a 1 indica que la cartera se moverá como el índice de referencia. Un valor beta menor que 1 indica que la cartera será menos volátil que el índice de referencia. Un valor beta mayor que 1 indica que la cartera será más volátil que el índice de referencia. Por ejemplo, si el beta de una cartera es 1,2, será teóricamente un 20% más volátil que el índice de referencia.
0,63
0,76
Desviación estándar
La desviación estándar mide la dispersión de un grupo de datos respecto a la media. Cuanto mayor sea la dispersión de los datos, mayor es la desviación. En el mundo financiero, la desviación estándar se aplica al rendimiento anual de una inversión para medir la volatilidad (el riesgo) de esa inversión.
11,02
14,09
Máx. ganancia mensual (%)
El resultado mensual positivo máximo absoluto (superior) en el periodo anterior.
9,16
10,04
Máx. pérdida mensual (%)
El resultado mensual negativo máximo absoluto (superior) en el periodo anterior.
-7,14
-16,32
Meses de resultados superiores
Número de meses que el fondo lo hace mejor que el benchmark, en el periodo pasado.
19
26
Ratio de acierto (%)
Este porcentaje representa el número de meses en que el fondo tuvo un resultado superior durante un periodo anterior.
52.8
43.3
Meses de mercado alcista
Número de meses que el benchmark ha tenido resultados positivos en el periodo pasado
22
39
Meses de resultados superiores en periodo alcista
El número de meses que el fondo tuvo un resultado superior en relación con el resultado positivo del benchmark en el periodo pasado
7
9
% de éxito en periodos alcistas
Este porcentaje representa el número de meses en que el fondo tuvo un resultado superior en relación con un resultado del índice de referencia positivo en un periodo determinado
31.8
23.1
Meses de mercado bajista
Número de meses que el benchmark ha tenido resultados negativos en el periodo pasado
14
21
Meses de resultados superiores en periodo bajista
El número de meses que el fondo tuvo un resultado superior en relación con el resultado negativo del benchmark en el periodo pasado
12
17
% de éxito en periodos bajistas
Este porcentaje representa el número de meses, dentro de un periodo determinado, en que el fondo obtuvo un resultado superior al rendimiento, negativo, del índice de referencia.
85.7
81
Coste
Gastos corrientes
Gastos corrientes
0,68%
Comisión de gestión incluida
Tasa abonada por el fondo a la compañía de gestión de activos por la gestión profesional del fondo.
0,55%
Comisión de servicio incluida
Este pago sirve para cubrir costes formales, como los de informes anuales, juntas de accionistas o publicaciones de precios.
0,12%
Gastos transaccionales
Los gastos transaccionales que se muestran corresponden a los gastos anuales durante los últimos tres años, calculados conforme a las normativas europeas.
0,01%
Tratamiento fiscal del producto
El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.
Tratamiento fiscal del inversor
Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.
Asignación del fondo
Asset
Country
Sector
Top 10
- Asset
- Country
- Sector
- Top 10
Políticas
El riesgo de cambio no será cubierto. Por lo tanto, las fluctuaciones de los tipos de cambio afectarán directamente al precio de las participaciones del fondo.
No se distribuyen dividendos. Todos los beneficios se reinvierten, lo que se refleja en el aumento de los precios.
Robeco QI US Conservative Equities es un fondo de gestión activa que invierte en acciones con baja volatilidad de países de Norteamérica. La selección de estas acciones se basa en un modelo cuantitativo. El fondo tiene como objetivo superar a largo plazo al mercado de renta variable con un menor riesgo bajista sobre el ciclo completo de inversión, además de controlar el riesgo relativo con la aplicación de límites (por países y sectores) respecto al grado de desviación frente al índice de referencia. Las acciones de bajo riesgo seleccionadas se caracterizan por elevadas rentabilidades por dividendo, valoraciones interesantes, una dinámica sólida y favorables revisiones de los analistas. Eso se traduce en una cartera diversificada de valores defensivos con rotación reducida, que trata de lograr rentabilidades estables en renta variable, así como ingresos elevados. El fondo aspira a mejorar su perfil de sostenibilidad respecto al índice de referencia, fomenta criterios A y S (ambientales y sociales) en el marco del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles, e integra riesgos de sostenibilidad y ASG en el proceso de inversión, además de aplicar la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones normativas, regionales y de actividad, el voto por delegación y la interacción. El Subfondo se gestiona de forma activa y utiliza el Índice de referencia para la asignación de activos. Sin embargo, aunque los valores podrán ser componentes del Índice de referencia, también pueden seleccionarse títulos ajenos al mismo. El Subfondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones del Índice de referencia. La Sociedad gestora tiene discreción sobre la composición de la cartera, sujeta a los objetivos de inversión. El Subfondo tiene como objetivo lograr una rentabilidad igual o superior a los del Índice de referencia con un riesgo previsto de recortes inferior y sin dejar de controlar el riesgo relativo, mediante la aplicación de límites (sobre países y sectores) respecto al grado de desviación frente al Índice de referencia. El Índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no se atiene a los criterios ambientales, sociales y de gobernanza que fomenta el Subfondo.
La gestión de riesgo está plenamente integrada en el proceso de inversión para garantizar que las posiciones cumplan en todo momento con las pautas predeterminadas.
Información sobre sostenibilidad
Perfil de sostenibilidad
ESG Important Information
La información sobre sostenibilidad contenida en esta ficha puede ayudar a los inversores a integrar consideraciones de sostenibilidad en sus procesos. La información se ofrece solo a título ilustrativo y no se puede usar en relación con elementos vinculantes para el fondo. En una decisión de inversión, se deben tener en cuenta todas las características u objetivos del fondo, según se describen en el folleto. El folleto está disponible previa solicitud y se puede descargar gratuitamente en el sitio web de Robeco.
Sostenibilidad
El fondo incorpora sistemáticamente la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, objetivos ASG y de huella ambiental, implicación y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en valores emitidos por empresas que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. En la elaboración de la cartera, se integran factores ASG financieramente relevantes para garantizar que la puntuación ASG de la cartera es mejor que la del índice. Además, la huella ambiental del fondo se hace inferior a la del índice de referencia restringiendo las emisiones de gases de efecto invernadero, el consumo de agua y la generación de residuos. Con estas reglas de construcción de la cartera, los valores emitidos por empresas con mejores puntuaciones ASG o huellas ambientales tienen más probabilidad de ser incluidas en la cartera, mientras que los valores emitidos por empresas con peores puntuaciones ASG o huellas ambientales tienen más probabilidad de ser excluidas de la cartera. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.Las siguientes secciones muestran las métricas ASG para este fondo, junto con una breve descripción. Para más información, consulte la información relativa a la sostenibilidad.El índice empleado para todos los gráficos de sostenibilidad se basa en MSCI North America Index (Total Return, EUR).
Explicación del rendimiento
Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 1,06%. El fondo tiene como objetivo superar a largo plazo al mercado de renta variable con un menor riesgo bajista sobre el ciclo completo. Las acciones de bajo riesgo seleccionadas se caracterizan por sus elevadas rentabilidades por dividendo, valoraciones interesantes, una dinámica sólida y revisiones favorables de los analistas. Eso se traduce en una cartera diversificada de valores defensivos con rotación reducida, que trata de lograr rentabilidades estables en renta variable, así como ingresos elevados.
Expectativas del gestor del fondo
Pim van Vliet
Arlette van Ditshuizen
Maarten Polfliet
Jan Sytze Mosselaar
Arnoud Klep
El fondo US Conservative Equities invierte en títulos con baja volatilidad, menores previsiones de riesgo de recortes y buen potencial alcista. Los inversores tienden a olvidarse de los títulos más estables, a pesar de que estos ofrecen resultados relativamente elevados teniendo en cuenta su perfil de riesgo. Esperamos que el fondo tenga mucho éxito cuando los mercados sean bajistas y pasen por situaciones de volatilidad. En un entorno muy optimista, el fondo podría quedar a la zaga del mercado general, pero aun así nos aportaría una buena rentabilidad absoluta. A largo plazo, esperamos rentabilidades estables en renta variable e ingresos elevados, con un riesgo de recortes considerablemente inferior.