Robeco BP Global Premium Equities I EUR

El Sr. Hart es gestor de cartera senior para los productos Boston Partners Global Equity e International Equity. Previamente había sido gestor de cartera para el producto Boston Partners International Small Cap Value y con anterioridad gestor de cartera adjunto durante tres años de los productos Boston Partners Small Cap Value. Antes había sido analista especializado en los sectores de conglomerados empresariales, ingeniería y construcción, edificación, maquinaria, aeroespacial y defensa, y REIT del mercado de renta variable. Se unió a la empresa procedente de Fidelity Investments, donde era analista. El Sr. Hart es licenciado en Finanzas, con especialización en Finanzas Corporativas, por la Universidad Clemson. Además, tiene el título de Chartered Financial Analyst®. Atesora una experiencia inversora de más de 25 años. El Sr. Hart es gestor de cartera senior para los productos Boston Partners Global Equity e International Equity. Previamente había sido gestor de cartera para el producto Boston Partners International Small Cap Value y con anterioridad gestor de cartera adjunto durante tres años de los productos Boston Partners Small Cap Value. Antes había sido analista especializado en los sectores de conglomerados empresariales, ingeniería y construcción, edificación, maquinaria, aeroespacial y defensa, y REIT del mercado de renta variable. Se unió a la empresa procedente de Fidelity Investments, donde era analista. El Sr. Hart es licenciado en Finanzas, con especialización en Finanzas Corporativas, por la Universidad Clemson. Además, tiene el título de Chartered Financial Analyst®. Atesora una experiencia inversora de veintiséis años.

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.

El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, un objetivo de carbono, implicación y ejercicio de los derechos de voto. Aplicando exclusiones, el fondo evita invertir en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar el perfil de riesgo para la sostenibilidad de las empresas. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. El fondo también tiene como objetivo lograr una huella de carbono inferior a la del índice de referencia. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Según el índice MSCI World, los mercados mundiales descendieron (-2,35%, neto/USD) en agosto, mientras que el índice MSCI World Value descendió algo más. En el índice MSCI World, las mayores pérdidas se registraron en los sectores financiero (-3,64%), TI (-1,86%) e industrial (-2,99%), mientras que el único sector positivo fue el energético (+1,81%).

Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -1,62%. Robeco BP Global Premium Equities siguió la senda del índice principal MSCI World en agosto, debido mayormente a la detracción derivada de la selección de acciones. Dentro del sector de consumo discrecional, el principal contribuyente del mes anterior, Stellantis, fue el principal detractor de agosto, con una caída del 10%. Otros rendimientos inferiores en el sector procedieron de Sony, Expedia, JD Sports Fashion, y por no mantener posición en Amazon. En asistencia sanitaria, el hecho de evitar las farmacéuticas Eli Lilly y Novo Nordisk lastró los resultados, al igual que los holdings de proveedores y servicios Cigna, CVS Health y Centene, aunque en menor medida. Como aspecto positivo, en bienes básicos de consumo, el fondo evitó muchos de los nombres que estaban en terreno negativo, y también añadió valor con sus participaciones en Tesco Plc, Coca-Cola Europacific Partners y Nomad Foods, mientras que en industria, Mitsubishi Heavy Industries fue el que más rindió, con una subida cercana al 20%. Desde el punto de vista de la asignación sectorial, la sobreponderación de la energía añadió valor, mientras que la sobreponderación de los sectores financiero e industrial y la infraponderación de la tecnología lo contrarrestaron conjuntamente.

La renta variable mundial se resintió en agosto, con la persistente preocupación por los movimientos de los bancos centrales mundiales y la posibilidad de una recesión, que enfriaron el ánimo de los inversores. Tras varios meses de fortaleza relativamente robusta, el mercado parece estar llegando a un periodo de transición en el que las valoraciones podrían empezar de nuevo a ser centro de atención. Somos optimistas al respecto y el fondo sigue bien posicionado, con participaciones que reflejan las tres características del círculo de Boston Partners: valoraciones atractivas, sólidos fundamentales empresariales y catalizadores identificables.