Robeco BP Global Premium Equities D EUR
Enfoque value global centrado en “cualidades que funcionan”: Valoración, Fundamentales y Momentum
Clase de acción
Clase de acción
Cada clase de acciones de un producto invierte en la misma cartera de valores, y tiene las mismas políticas y objetivos de inversión. Sin embargo, sus parámetros pueden ser diferentes. Por ejemplo, su tipo de distribución, exposición a divisas o gastos y comisiones pueden variar, entre otras características. En Robeco, las clases de acciones más habituales son:
a) acciones D/DH, que son acciones ordinarias que están disponibles para todos los inversores;
b) acciones I/IH, para los inversores institucionales definidos por la autoridad supervisora de Luxemburgo. Para más información sobre las cases de acciones, consulte el folleto.
D-EUR
B-EUR
C-EUR
D-USD
DH-EUR
DH-USD
E-USD
F-EUR
F-USD
FH-EUR
I-EUR
I-USD
IH-EUR
Clase y códigos
Clase de activos:
Renta Variable
ISIN:
LU0203975437
Bloomberg:
ROGVEED LX
Índice
MSCI World Index (Net Return, EUR)
Información sobre sostenibilidad
Información sobre sostenibilidad
Según el Reglamento de información de finanzas sostenibles de la UE, los productos se catalogan como fondos de los artículos 6, 8 o 9.
Artículo 6: el fondo no divulga la información de sostenibilidad reforzada de los artículos 8 o 9.
Artículo 8: el fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible, pero fomenta características sociales y medioambientales y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Artículo 9: el fondo tiene un objetivo de inversión sostenible y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Con independencia de los artículos 8 y 9, las inversiones sostenibles no podrán provocar daños significativos; además, las empresas participadas seguirán prácticas de buen gobierno.
Artículo 8
- Visión general
- Rentabilidad & costes
- Cartera de valores
- Sostenibilidad
- Comentario
- Documentos
Temas de fondos
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Puntos clave
- Galardonada estrategia de renta variable global sin restricciones
- Gestionado por un equipo muy experimentado de profesionales de la inversión bottom-up basada en el valor
- Centrado en cualidades que funcionan: valoración, fundamentales y momentum
Acerca de este fondo
Robeco BP Global Premium Equities constituye un fondo de gestión activa, sin restricciones, de valor global de gran capitalización. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El fondo se centra en empresas valoradas de manera atractiva, con fundamentales convincentes y mejora del impulso del negocio, independientemente de la capitalización bursátil, la región o el sector.
Hechos clave
Tamaño del fondo
€ 4.774.828.763
Tamaño de la clase de acción
€ 1.376.835.661
Fecha de creación de la clase de acciones
13-12-2004
Rendimiento de 1 año
19,56%
Pago de dividendos
No
Gestor del fondo
Christopher Hart CFA
Joshua Jones CFA
Soyoun Song
El Sr. Jones es gestor de carteras de las estrategias Boston Partners Global Equity, Boston Partners Global Long/Short Equity y Boston Partners International Equity, y es el principal responsable de la gestión de las ofertas de International Equity y Global Long/Short Equity de la firma. Antes de desempeñar esta labor fue analista especializado en los sectores de energía, metales y minería del mercado bursátil, con carácter de generalista global. El Sr. Jones se incorporó a la empresa en enero de 2006 procedente de Cambridge Associates, donde era consultor asociado centrado en clientes de fondos de cobertura. Es licenciado en Economía por el Bowdoin College y posee la designación Chartered Financial Analyst®. El Sr. Jones comenzó su carrera en el sector de la inversión en 2004. El Sr. Hart es gestor de carteras de las estrategias Boston Partners Global Equity y Boston Partners International Equity, y es el principal responsable de la gestión de las carteras a largo plazo de renta variable global de la firma. Anteriormente fue gestor de carteras del producto Boston Partners International Small Cap Value y, antes de eso, gestor adjunto de carteras de los productos Boston Partners Small Cap Value durante tres años. Con anterioridad fue analista de investigación especializado en los sectores de conglomerados, ingeniería y construcción, edificación, maquinaria, aeroespacial y defensa, y REITs del mercado de renta variable. Se incorporó a la empresa en julio de 2002 procedente de Fidelity Investments, donde era analista de investigación. El Sr. Hart es licenciado en Finanzas con especialización en Finanzas Corporativas por la Universidad de Clemson y posee la designación Chartered Financial Analyst®. El Sr. Hart comenzó su carrera en la industria de la inversión en 1991. El Sr. Song es gestor adjunto de cartera de las estrategias Boston Partners Global Equity y Boston Partners International Equity, así como gestor principal de carteras de la estrategia Boston Partners Global Sustainability. También trabaja como analista de renta variable, especializado en los sectores industriales desarrollados, materiales y transporte no estadounidenses del mercado de renta variable. Antes de incorporarse a Boston Partners en abril de 2019, fue director gerente en ThornTree Capital con responsabilidad sobre su cartera global industrial long/short. Anteriormente, el Sr. Song fue director gerente del fondo Brookside de Bain Capital, donde codirigió su cartera global industrial long/short. Comenzó su carrera como inversor en Bain Capital, en el departamento norteamericano de capital riesgo. Antes de dedicarse a las inversiones, fue consultor en McKinsey & Company. El Sr. Song obtuvo un máster en Administración de Empresas por la Harvard Business School, un máster en Medicina Clínica por la Universidad de Oxford y una licenciatura en Ciencias Bioquímicas por el Harvard College, donde se graduó summa cum laude. El Sr. Song comenzó su carrera en el sector de la inversión en 2005.
Rentabilidad
Por periodo
Por año
- Por periodo
- Por año
1 mes
0,35%
0,34%
3 meses
2,35%
4,53%
YTD
13,53%
16,48%
1 año
19,56%
22,01%
2 años
13,07%
14,32%
3 años
10,31%
9,22%
5 años
11,12%
12,99%
10 años
9,07%
11,50%
Desde inicio 12/2004
7,99%
8,86%
2023
10,09%
19,60%
2022
1,75%
-12,78%
2021
29,61%
31,07%
2020
-4,78%
6,33%
2019
21,75%
30,02%
2021-2023
13,23%
10,99%
2019-2023
10,98%
13,58%
Estadísticas
Estadísticas
Ratio de acierto
- Estadísticas
- Ratio de acierto
Error de seguimiento ex-post (%)
El error de seguimiento ex-post representa la volatilidad del exceso de retorno obtenido de un fondo en relación con el rendimiento del índice. En la gestión de fondos de inversión, la mayoría de los gestores de fondos tienen asociado un error de seguimiento ex-ante (determinado por adelantado) que indica cuánto riesgo adicional pueden asumir en sus intentos de batir el índice de referencia. El error de seguimiento ex-post explica la dispersión de los resultados del fondo en el pasado en comparación con los del índice de referencia subyacente. Si el fondo tiene un error de seguimiento mayor, los resultados del fondo se desvían más de los resultados del índice. Por tanto, hay una mayor posibilidad de que el fondo obtenga un resultado superior. Cuanto más difieren los rendimientos del índice de referencia, más activa es la gestión del fondo. Y al contrario, un error de seguimiento bajo es indicativo de una gestión más pasiva.
8,95
8,55
Ratio de información
Este ratio se utiliza para evaluar la calidad del exceso de retorno que ha obtenido un gestor del fondo, ya que el ratio también tiene en cuenta el riesgo activo que se asume. El ratio de información se obtiene dividiendo el exceso de retorno sobre el índice de referencia entre el error de seguimiento del fondo. Cuanto mayor sea el ratio de información, mejor. Por ejemplo, un fondo que presente un error de seguimiento del 4% y un exceso de retorno del 2% sobre su índice de referencia tendrá un ratio de información de 0,5, que es bastante bueno.
0,31
-0,03
Ratio de Sharpe
Este ratio mide el resultado ajustado al riesgo y permite contrastar la calidad del resultado de diversas inversiones. Se calcula restando al resultado el interés sin riesgo y dividiendo luego la diferencia por la desviación estándar (el riesgo) del fondo. Así pues, el ratio de Sharpe indica si los rendimientos de un fondo son el resultado de buenas decisiones de inversión o se basan en la asunción de más riesgos. Cuanto mayor sea el ratio, mejor, ya que significa que se obtiene más rendimiento por unidad de riesgo. Este ratio recibe el nombre de su creador, el ganador del premio Nobel William Sharpe.
0,74
0,69
Alpha (%)
Alpha mide la diferencia entre la rentabilidad real y la rentabilidad esperada de una cartera, dado el nivel de riesgo asumido, con respecto al índice de referencia. Un valor positivo de alpha significa que el fondo ha dado mejores resultados que los esperados, dado el riesgo asumido. Beta se utiliza para determinar el riesgo respecto al benchmark.
4,41
0,51
Beta
Beta es una medida de volatilidad de una cartera o el riesgo sistemático que ésta tiene con respecto al índice de referencia. Un valor beta igual a 1 indica que la cartera se moverá como el índice de referencia. Un valor beta menor que 1 indica que la cartera será menos volátil que el índice de referencia. Un valor beta mayor que 1 indica que la cartera será más volátil que el índice de referencia. Por ejemplo, si el beta de una cartera es 1,2, será teóricamente un 20% más volátil que el índice de referencia.
0,76
0,96
Desviación estándar
La desviación estándar mide la dispersión de un grupo de datos respecto a la media. Cuanto mayor sea la dispersión de los datos, mayor es la desviación. En el mundo financiero, la desviación estándar se aplica al rendimiento anual de una inversión para medir la volatilidad (el riesgo) de esa inversión.
13,54
16,97
Máx. ganancia mensual (%)
El resultado mensual positivo máximo absoluto (superior) en el periodo anterior.
11,19
14,95
Máx. pérdida mensual (%)
El resultado mensual negativo máximo absoluto (superior) en el periodo anterior.
-7,81
-17,73
Meses de resultados superiores
Número de meses que el fondo lo hace mejor que el benchmark, en el periodo pasado.
19
28
Ratio de acierto (%)
Este porcentaje representa el número de meses en que el fondo tuvo un resultado superior durante un periodo anterior.
52.8
46.7
Meses de mercado alcista
Número de meses que el benchmark ha tenido resultados positivos en el periodo pasado
22
39
Meses de resultados superiores en periodo alcista
El número de meses que el fondo tuvo un resultado superior en relación con el resultado positivo del benchmark en el periodo pasado
8
14
% de éxito en periodos alcistas
Este porcentaje representa el número de meses en que el fondo tuvo un resultado superior en relación con un resultado del índice de referencia positivo en un periodo determinado
36.4
35.9
Meses de mercado bajista
Número de meses que el benchmark ha tenido resultados negativos en el periodo pasado
14
21
Meses de resultados superiores en periodo bajista
El número de meses que el fondo tuvo un resultado superior en relación con el resultado negativo del benchmark en el periodo pasado
11
14
% de éxito en periodos bajistas
Este porcentaje representa el número de meses, dentro de un periodo determinado, en que el fondo obtuvo un resultado superior al rendimiento, negativo, del índice de referencia.
78.6
66.7
Coste
Gastos corrientes
Gastos corrientes
1,46%
Comisión de gestión incluida
Tasa abonada por el fondo a la compañía de gestión de activos por la gestión profesional del fondo.
1,25%
Comisión de servicio incluida
Este pago sirve para cubrir costes formales, como los de informes anuales, juntas de accionistas o publicaciones de precios.
0,16%
Gastos transaccionales
Los gastos transaccionales que se muestran corresponden a los gastos anuales durante los últimos tres años, calculados conforme a las normativas europeas.
0,60%
Tratamiento fiscal del producto
El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.
Tratamiento fiscal del inversor
Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.
Asignación del fondo
Asset
Country
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Country
- Currency
- Sector
- Top 10
Políticas
El fondo no aplica una política de divisas activa; la exposición a divisas obedece principalmente a la selección de valores.
El fondo no reparte dividendos.
Robeco BP Global Premium Equities constituye un fondo de gestión activa, sin restricciones, de valor global de gran capitalización. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El fondo se centra en empresas valoradas de manera atractiva, con fundamentales convincentes y mejora del impulso del negocio, independientemente de la capitalización bursátil, la región o el sector. El fondo fomenta criterios A y S (ambientales y sociales) en el sentido del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles, integra riesgos de sostenibilidad en el proceso de inversión y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones normativas, regionales y de actividad, el voto por delegación y la interacción. El Subfondo se gestiona de forma activa. Aunque la política de inversión no está limitada por un Índice de referencia, el Subfondo podría utilizar uno en sus materiales de marketing a efectos comparativos. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al Índice de referencia, parte de los títulos seleccionados pertenecerán al Índice de referencia. El gestor de la cartera podrá optar por invertir en empresas o sectores de fuera del Índice de referencia cuando se encuentren oportunidades derivadas del análisis por fundamentales. La estrategia de inversión tiene como objetivo batir a largo plazo la rentabilidad del Índice de referencia. El Subfondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del Índice de referencia. La desviación frente al Índice de referencia no está sometida a restricciones. El Índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no se atiene a los criterios ambientales, sociales y de gobernanza que fomenta el Subfondo.
La gestión de riesgos está plenamente integrada en el proceso de inversión para procurar que las posiciones permanezcan siempre dentro de las directrices establecidas.
Perfil de sostenibilidad
Sostenibilidad
El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, un objetivo de carbono, implicación y ejercicio de los derechos de voto. Aplicando exclusiones, el fondo evita invertir en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar el perfil de riesgo para la sostenibilidad de las empresas. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. El fondo también tiene como objetivo lograr una huella de carbono inferior a la del índice de referencia. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.Las siguientes secciones muestran las métricas ASG para este fondo, junto con una breve descripción. Para más información, consulte la información relativa a la sostenibilidad.El índice empleado para todos los gráficos de sostenibilidad se basa en MSCI World Index (Net Return, EUR).
Evolución del mercado
Según el índice MSCI World, los mercados mundiales avanzaron en agosto un 2,68% (USD/Net), mientras que el estilo de valor batió a los índices generales y de crecimiento, tras subir el índice MSCI World Value un 2,89% (USD/Net).
Explicación del rendimiento
Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 0,35%. El fondo Robeco BP Global Premium Equities fue superado por el índice MSCI World. Financiero y asistencia sanitaria dominaron la selección de valores, principal lastre de la rentabilidad. En financiero, los bancos fueron el principal problema, al pesar sobre el sector la confianza económica y la presión sobre los tipos de interés. Los peores valores del sector fueron Commerzbank, que perdió un 9% durante el mes, y NatWest, que retrocedió poco más del 2%. Además, la rentabilidad relativa también acusó no poseer Berkshire Hathaway, que en agosto avanzó casi un 9%. Algunas posiciones ajenas al índice compensaron las pérdidas en otros valores del sector, como Beazley y RenaissanceRe, que subieron un 12% y 10%, respectivamente. En asistencia sanitaria, solo nos lastraron McKesson Corporation y Eli Lilly (no en cartera). En el sector industrial, Beacon Roofing Supply bajó un 12% en el mes, mientras que Textron también sufrió un ligero retroceso. La distribución sectorial fue acertada en el mes, encabezada por tecnología de la información, consumo básico y financiero.
Expectativas del gestor del fondo
Christopher Hart CFA
Joshua Jones CFA
Soyoun Song
La renta variable mundial ofreció en agosto una combinación de volatilidad y avances, consecuencia de diversos factores geopolíticos y económicos. La inflación ha dado muestras de desaceleración en las principales economías, con el consiguiente debate sobre los recortes de tipos, alentado por la tendencia bajista de las cifras de empleo en EE.UU. El estilo value se impuso ligeramente en agosto, mes en que superó a su homólogo growth. Como siempre, seguimos centrados en seleccionar empresas con un enfoque ascendente (bottom-up), que reflejen las características de los tres círculos de Boston Partners: valoraciones atractivas, sólidos fundamentales empresariales y revulsivos identificables.