Robeco BP US Large Cap Equities I EUR

El Sr. Donovan es Codirector General de Boston Partners y gestor de cartera jefe de las carteras BP Large Cap Value. Es responsable de las decisiones operativas estratégicas y tácticas de la empresa. En 1995 fue uno de los socios fundadores de Boston Partners Asset Management. Se incorporó a la empresa procedente de The Boston Company, donde era Vicepresidente Senior y gestor de cartera de renta variable. Fue asimismo socio consultor de Kaplan, Smith & Associates durante cinco años, y durante dos años colaboró como analista de valores con Value Line Inc. El Sr. Donovan es licenciado en Gestión por el Rensselaer Polytechnic Institute. Además, tiene el título de Chartered Financial Analyst®. Atesora una experiencia inversora de treinta y cuatro años.El Sr. Pyle es gestor de cartera de las carteras Boston Partners Large Cap Value. Antes de desempeñar este puesto, fue analista a cargo de los sectores de servicios públicos, seguros, ocio y alojamiento, envasado, edición y equipos y servicios informáticos. El Sr. Pyle se incorporó a la firma procedente de State Street Research, donde era analista y gestor de cartera adjunto de su grupo de valor de renta variable. Con anterioridad colaboró durante cinco años con Price Waterhouse. El Sr. Pyle es licenciado en Administración de Empresas por la Universidad del Estado de California, Chico, y posee el título de M.B.A. por la Kenan-Flagler School of Business de la Universidad de Carolina del Norte. El Sr. Pyle también tiene la titulación Chartered Financial Analyst®. Atesora una experiencia inversora de veinte años. El Sr. Cohen es gestor de carteras pertenecientes a la estrategia Boston Partners Large Cap Value. Entre su experiencia anterior destacan la gestión de una parte de la estrategia Boston Partners Long/Short Research y sus logros como analista de renta variable especializado en los sectores de energía, ingeniería y construcción, y minería y metalurgia. Cuenta con gran experiencia en el análisis y comprensión de las empresas orientadas a las materias primas, con grandes necesidades de capital. Se incorporó a la firma procedente de Loomis Sayles, donde acumuló más de ocho años de experiencia como gestor de su Research Fund, así como gestionando un hedge fund global de energía. Como analista de renta variable, se especializó en los sectores de energía, materiales e industria. Antes de su paso por Loomis Sayles, el Sr. Cohen ejerció como consultor de relaciones en MFS Investment Management. Se graduó en la Universidad de Michigan y se doctoró en Finanzas en la Universidad Brandeis. Además, tiene el título de Chartered Financial Analyst®. Cuenta con catorce años de experiencia. El Sr. White es gestor de carteras pertenecientes a las estrategias Boston Partners Global e International. Anteriormente ejerció como generalista global realizando análisis de fundamentales en renta variable global. Antes de eso, el Sr. White gestionó una parte de la estrategia Boston Partners Long/Short Research, ocupándose de múltiples sectores económicos, incluyendo industrias básicas, bienes de consumo duraderos y bienes de capital. El Sr. White es licenciado en Matemáticas por el Middlebury College. Cuenta con la acreditación de Chartered Financial Analyst® y posee doce años de experiencia en el sector.

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,01% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Los inversores no sujetos al (exentos del) impuesto de sociedades en los Países Bajos (como es el caso de los planes de pensiones) no están gravados por los resultados obtenidos. Los inversores sujetos al impuesto de sociedades holandés pueden ser gravados por los resultados provenientes de las inversiones en el fondo. Las entidades sujetas al impuesto de sociedades holandés deben declarar los ingresos provenientes de intereses, dividendos y ganancias. Los inversores residentes fuera de los Países Bajos se rigen por su legislación fiscal nacional en materia de fondos de inversión extranjeros. Recomendamos al inversor individual que, antes de tomar la decisión de invertir en este fondo, consulte primero su situación particular con su asesor financiero o fiscal sobre las consecuencias fiscales derivadas de la inversión en este fondo.

El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, un objetivo de carbono, implicación y ejercicio de los derechos de voto. Aplicando exclusiones, el fondo evita invertir en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar el perfil de riesgo para la sostenibilidad de las empresas. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. El fondo también tiene como objetivo lograr una huella de carbono inferior a la del índice de referencia. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Los mercados de renta variable de Estados Unidos, medidos por el índice S&P 500, cayeron más de un 1,5% en agosto, ya que la combinación de tipos de interés elevados y la continua resistencia de la economía estadounidense se tomó con un tono de "las buenas noticias son malas noticias", lo que provocó el hastío de los inversores. Todos los índices Russell de capitalización bursátil y estilos bajaron durante el mes. A pesar de este descenso, el crecimiento superó al valor y aumentó su ventaja sobre sus homólogos de valor en lo que va de año. A pesar del mayor liderazgo del crecimiento, en agosto, el Russell 1000 Growth alcanzó oficialmente los niveles más concentrados de su historia.

Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 0,52%. Robeco BP US Large Cap Equities superó ampliamente al índice Russell 1000 Value en agosto, siendo la selección de valores el motor de las ganancias relativas. La selección de títulos en finanzas, industrial y bienes básicos de consumo sumó el mayor valor. En el sector financiero, las empresas de soluciones de pago Global Payments y FLEETCOR Technologies lideraron los avances, con subidas del 15% y el 9% respectivamente, mientras que en el sector industrial, la empresa de equipos eléctricos Eaton Corp y la de arrendamiento financiero United Rentals contribuyeron a la rentabilidad relativa. En consumo básico, la empresa minorista Walmart obtuvo una rentabilidad positiva en un mes negativo para los mercados, y evitar algunos de los nombres más caros también ayudó al rendimiento relativo. Desde el punto de vista de la asignación sectorial, la mayor parte del valor lo aportó la infraponderación del fondo en servicios públicos y la sobreponderación en energía.

La renta variable estadounidense afrontó dificultades en agosto, tras una racha de bastante fortaleza. Todos los sectores del S&P 500, menos uno (energía), bajaron durante el mes, ya que los inversores empezaron a digerir la realidad de que los tipos seguirán subiendo durante más tiempo, tras las declaraciones de línea dura del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la cumbre de Jackson Hole, junto con un par de indicadores de recesión que se inclinan al alza. El entorno del mercado empieza a cambiar ligeramente con el nuevo telón de fondo, a pesar de que el crecimiento sigue triunfando sobre el valor. El fondo continúa bien posicionado, con participaciones que reflejan las características de los tres círculos de Boston Partners: valoraciones atractivas, sólidos fundamentales de negocio y catalizadores concretos.