Robeco Next Digital Billion S EUR

Michiel van Voorst ist Co-Portfoliomanager im Trends Equities-Team. Sein Schwerpunkt liegt in den Bereichen Finanzwesen/FinTech/Next Digital Billion. 2019 kehrte Herr Van Voorst zu Robeco zurück, nachdem er für Union Bancaire Privée in Hongkong als CIO Asian Equities tätig war. Davor verbrachte Herr Van Voorst zwölf Jahre bei Robeco in verschiedenen gehobenen Positionen. Unter anderem war er Senior Portfoliomanager der Fonds Rolinco Global Growth und Robeco Asian Stars. Bevor er 2005 zu Robeco kam, war Michiel Van Voorst als Portfolio Manager US Equity bei PGGM und als Ökonom bei der Rabobank Netherlands tätig. Herr Van Voorst begann 1996 seine Laufbahn in der Anlagebranche. Michiel van Voorst verfügt über einen Titel als Master in Economics der Universität Utrecht. Außerdem ist er Chartered Financial Analyst (CFA®). Bryan Satterly ist Next Digital Billion-Portfoliomanager und Mitglied des Robeco Trends Equities-Teams. Zuvor war er als Investmentmanager für die Private Equity-Gruppe von Robeco verantwortlich für Gruppenbeteiligungen in Schwellenländern, Risikokapital und Co-Investments. Satterly kam 2018 zu Robeco. Zuvor war er Investmentanalyst in Washington D.C. für die Venture Capital Group des IFC, dem privaten Investmentarm der Weltbankgruppe, und investierte in Technologieunternehmen in Schwellenländern. Er begann seine Karriere 2013 als Investment Banking-Analyst bei BMO Capital Markets in New York und arbeitete an Aktien-, Fremdkapital- und M & A-Transaktionen im Gesundheitswesen und Immobiliensektor. Bryan Satterly hat einen Bachelor-Abschluss in Foreign Service von der Georgetown University in Washington D.C.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.

Der Fonds bindet Nachhaltigkeit durch Ausschlüsse, ESG-Integration, Engagement und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess ein. Der Fonds investiert nicht in Emittenten, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. In die Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Bei der Aktienauswahl schränkt der Fonds seine Positionen mit erhöhten Nachhaltigkeitsrisiken ein. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, mit dem Emittenten ein aktiver Aktionärsdialog aufgenommen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.

Der Februar war für unsere Portfoliopositionen sowohl auf absoluter als auch auf relativer Ebene negativ. Auch der MSCI Emerging Markets Index lag im Berichtsmonat im Minus. Robeco Next Digital Billion lag unter der Benchmark, wobei das Engagement des Fonds in China relative Verluste verursachte.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -4,45%. Der Fonds lag unter der Benchmark, wobei das Engagement des Fonds in China relative Verluste verursachte. Internetplattformen wirkten sich im Februar positiv auf die Performance aus, was den positiven Effekt der Kategorie im Januar fortsetzte. Der größte Beitrag stammte erneut von MercadoLibre. Der Fintech-Anteil des Portfolios wirkte sich im Februar negativ auf die Ergebnisse aus. Mehrere Fintech-Beteiligungen in Brasilien lagen in Umkehrung des positiven Trends aus dem Januar im Minus. Der auf B2B/Unternehmen ausgerichtete Teil des Portfolios leistete im Februar einen positiven Beitrag zur Performance. Eine unserer größten Positionen in dieser Kategorie ist Globant, das im Monat positiv zur Performance beitrug. Dieser Teil des Portfolios beeinträchtigte die Fondsperformance im Februar etwas, womit sich die negativen Beiträge aus dem Dezember und Januar fortsetzten. Unsere größte Position in dieser Kategorie, ESR Group, lag im Minus. Insgesamt brachten IKT- und Wegbereiter-Unternehmen im Februar einen positiven Beitrag zum Fondsergebnis. Der Online-Konsum- und Medienanteil unseres Portfolios wirkte sich im Monat am negativsten aus.

Unser Schwerpunktmarkt passt sich weiterhin an ein Umfeld mit höheren Zinsen weltweit an. Je nach geografischer Region gibt es sehr unterschiedliche Anzeichen für eine mögliche Nachfrageschwäche nach Gütern und Dienstleistungen der Technologieunternehmen. In den am stärksten betroffenen Regionen setzt jedoch eine Nachfrageerholung ein, für die die Portfoliopositionen gut aufgestellt sind. Lokale und regionale Herausforderungen, die Unternehmen in den Schwellenländern meistern müssen, sind so vielfältig wie die Ländergruppe selbst. In allen Quartalen haben wir jedoch beobachtet, dass innovative Unternehmen im Portfolio die Hürden souverän genommen haben. Kurzfristig erwarten wir eine positive Makrolage in China nach der Wiedereröffnung, die einen Dominoeffekt in den Schwellenländern haben könnte, sobald die globale Nachfrage anzieht. Bei unserem High-Conviction-Ansatz bleiben wir geografisch diversifiziert. Wir bewerten die grundlegenden Thesen zu den Einzelpositionen im Portfolio laufend neu. Unser Trend Next Digital Billion sieht aber langfristig weiterhin ungemein überzeugend aus. Selbst in diesen turbulenten Zeiten suchen wir fortwährend nach neuen Anlageideen.