Robeco BP US Large Cap Equities I USD

Herr Donovan ist seit der Gründung von Boston Partners im Jahr 1995 als leitender Portfoliomanager der Boston Partners Large Cap Value-Strategie tätig. Während seiner Beschäftigung war er 11 Jahre lang als Co-Chief Executive Officer für strategische und taktische operative Entscheidungen zuständig, die sich auf die Firma auswirken. Herr Donovan ist einer der Gründungspartner des Unternehmens und kam von The Boston Company, wo er als Senior Vice President und als Aktienportfoliomanager tätig war. Davor war er fünf Jahre lang in beratender Funktion bei Kaplan, Smith & Associates und zwei Jahre als Wertpapieranalyst bei Value Line Inc. tätig. Herr Donovan war 10 Jahre lang Treuhänder der St. Sebastian's School, wo er Mitglied in den Ausschüssen für Investments und langfristige Planung war. Er hat einen Bachelor of Science-Abschluss in Management vom Rensselaer Polytechnic Institute und ist Chartered Financial Analyst®. Herr Donovan ist seit 1981 in der Anlagebranche tätig. Herr Cohen ist Portfoliomanager für die Boston Partners Large Cap Value-Strategie. Im Rahmen seiner Tätigkeit für die Firma ist er unter anderem Manager eines Teils der Boston Partners Long/Short Research-Strategie, wobei sein Schwerpunkt die Wertpapierauswahl in den Bereichen Energie sowie Ingenieur- & Bauwesen und Metalle & Bergbauindustrie liegt. Vor seiner jetzigen Rolle war Herr Cohen als Aktienanalyst für dieselben Branchen tätig. Er hat tief gehende Erfahrungen in der Analyse und dem Verständnis kapitalintensiver und rohstofforientierter Unternehmen. Herr Cohen wechselte im Juni 2016 von Loomis Sayles mit über acht Jahren Erfahrung als Portfoliomanager für deren Research-Fonds und zuständiger für einen globalen Energie-Hedgefonds zur Firma. Als Aktienanalyst deckte er die Sektoren Energie, Grund- und Rohstoffe und Industrie ab. Vor seiner Tätigkeit für Loomis Sayles war David Cohen als Berater für MFS Investment Management tätig. Er hat ein BA-Abschluss von der University of Michigan und einen Master-Abschluss in Finanzen von der Brandeis University. Außerdem führt er den Titel Chartered Financial Analyst®. Herr Cohen ist seit 2004 in der Anlagebranche tätig. Herr White ist Portfoliomanager für die Boston Partners Large Cap Value-Strategie. Im Rahmen seiner Tätigkeit für die Firma verwaltete er einen Teil der Boston Partners Long/Short Research-Strategie und deckte dabei mehrere Wirtschaftssektoren ab, unter anderem Grundstoffindustrie, Gebrauchsgüter und Investitionsgüter. Herr White war außerdem Portfoliomanager für die Boston Partners Global Equity- und Boston Partners International Equity-Strategien. Davor war er für allgemeinen globalen Fundamental-Research bei globalen Aktien zuständig. Er trat im November 2006 in die Firma ein. Herr White hat einen BA-Abschluss in Mathematik des Middlebury College und darf den Titel Chartered Financial Analyst® führen. Er ist seit 2006 in der Anlagebranche tätig.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') von 0,01 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Anleger, die nicht unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen bzw. von ihr befreit sind (u. a. Pensionsfonds), zahlen keine Steuern auf das erzielte Ergebnis. Anleger, die unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen, können für den auf ihre Anlage in den Fonds entfallenden Teil des Ergebnisses besteuert werden. Körperschaftsteuerpflichtige niederländische Körperschaften müssen Zins- und Dividendeneinkünfte in ihrer Steuererklärung angeben. Für Anleger außerhalb der Niederlande gilt ihre jeweilige nationale Steuergesetzgebung in Bezug auf ausländische Investmentfonds. Wir empfehlen dem individuellen Anleger, sich vor einer Anlage in diesen Fonds zunächst bei seinem Finanz- oder Steuerberater über die steuerlichen Folgen seiner Anlage zu erkundigen. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.

Der Fonds bindet Nachhaltigkeit über Ausschlüsse, ESG-Integration, ein CO2-Ziel, Engagement und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess ein. Mit Ausschlüssen vermeidet der Fonds in Emittenten zu investieren, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. In die Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um das Nachhaltigkeitsprofil von Unternehmen zu beurteilen. Bei der Aktienauswahl schränkt der Fonds seine Positionen mit erhöhten Nachhaltigkeitsrisiken ein. Der Fonds strebt außerdem eine bessere CO2-Bilanz an als der Referenzindex. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, mit dem Emittenten ein aktiver Aktionärsdialog aufgenommen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.In den folgenden Abschnitten werden die für diesen Fonds ESG-Kennzahlen mit kurzen Beschreibungen aufgeführt. Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen.Der für die Nachhaltigkeitsvisualisierung verwendete Index basiert auf dem Russell 1000 Value Index (Gross Total Return, USD).

Im Oktober lag Growth vor Value, wobei die größte Diskrepanz bei den Mid-Caps auftrat, wo alle elf Sektoren des Russell Mid Cap Value Index im Vorfeld der US-Wahl hinter ihren growth-orientierten Pendants zurückblieben. Die Wahl trieb die Renditen mit einem prognostizierten (und nun gefestigten) Sieg von Trump in die Höhe, was die Stimmung für Growth verbesserte.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -0,41%. Robeco BP US Large Cap Equities übertraf den Russell 1000 Value Index im Oktober trotz eines Rückgangs um 0,33 % (ohne Barmittel) ggü. einem stärkeren Rückgang von 1,10 % für den Index. Die Outperformance lag vor allem an der Aktienauswahl, während die Sektorallokation auch dazu beitrug, wenn auch in geringerem Maße. Die Rendite des Fonds beruhte im Oktober auf der Aktienauswahl, vor allem in Finanztiteln, da das Engagement in diesem Sektor um fast 7 % stieg, verglichen mit nur 2,8 % für die Benchmark, die damit die beste Sektorbewertung des Monats erzielte. Innerhalb des Finanzsektors stiegen alle Branchen, allen voran die Kapitalmärkte, wo LPL Financial, Morgan Stanley und Blue Owl Capital jeweils mindestens 18 Basispunkte zulegten. Der Grundstoffsektor ist ebenfalls zu erwähnen. Dort stiegen die Fondsbestände um 1,4 %, während der Index um 2,7 % zurückging. Auch hier legte der Fonds überall zu, wobei Chemikalien und Papierprodukte gemieden wurden, während Verpackungen und Baumaterialien zulegten. Negativ war nur der Technologiesektor, da die Fondsbeteiligungen um 3,9 % fielen aufgrund der Halbleiter-orientierten Titel Applied Materials, Microchip Technology und AMD.

Die US-Aktienmärkte bevorzugten im Oktober Growth, wobei bis auf drei Sektoren alle rückläufig waren und Growth vor Value lag. Die Sektoren Finanzwerte, Kommunikationsdienste und Energie waren positiv, während alle anderen Sektoren um mindestens 1 % fielen. Während seit Jahresbeginn ein eher risikoreiches Umfeld vorherrschte, schnitten im Oktober Aktien mit niedrigem Risiko und hoher Marktkapitalisierung stark ab. Wie immer konzentrieren wir uns weiterhin auf die Bottom-Up-Auswahl von Beteiligungen, die den Drei-Kreise-Ansatz von Boston Partners widerspiegeln – attraktive Bewertungen, solide Fundamentaldaten und erkennbare Katalysatoren.