Robeco BP Global Premium Equities B EUR

Herr Hart ist Senior-Portfoliomanager für die Produktkategorie Global Equity and International Equity bei Boston Partners. Zuvor war er Portfoliomanager für das Produkt Boston Partners International Small Cap Value, und davor war er drei Jahre lang stellvertretender Portfoliomanager für die Produkte von Boston Partners Small Cap Value. Zuvor hatte er sich als Research Analyst auf die Aktienmarktsektoren Großkonzerne, Ingenieurs- und Bauwesen, Maschinenbau, Luftfahrt und Verteidigung sowie REITs spezialisiert. Von Fidelity Investments, wo er als Research-Analyst tätig war, wechselte er dann zur Firma. Mr. Hart besitzt einen Bachelor of Science-Abschluss in Finanzen mit Schwerpunkt Unternehmensfinanzierung von der Clemson University. Außerdem darf er die Bezeichnung als Chartered Financial Analyst® führen.Insgesamt blickt er auf mehr als 25 Jahre Erfahrung im Anlagegeschäft zurück. Herr Jones ist Portfoliomanager für die Produkte Boston Partners Global und International. Zuvor war er als Research-Analyst auf die Sektoren Energie, Metalle und Bergbau des Aktienmarktes spezialisiert und ein globaler Generalist. Vor seinem Eintritt in das Unternehmen war er bei Cambridge Associates als Berater auf Hedgefonds-Kunden spezialisiert. Herr Jones hat am Bowdoin College einen BA-Abschluss in Wirtschaftswissenschaften erworben. Außerdem darf er den Titel Chartered Financial Analyst® führen. Er verfügt über elf Jahre Investmenterfahrung.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.

Der Fonds bindet Nachhaltigkeit über Ausschlüsse, ESG-Integration, ein CO2-Ziel, Engagement und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess ein. Mit Ausschlüssen vermeidet der Fonds in Emittenten zu investieren, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. In die Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um das Nachhaltigkeitsprofil von Unternehmen zu beurteilen. Bei der Aktienauswahl schränkt der Fonds seine Positionen mit erhöhten Nachhaltigkeitsrisiken ein. Der Fonds strebt außerdem eine bessere CO2-Bilanz an als der Referenzindex. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, mit dem Emittenten ein aktiver Aktionärsdialog aufgenommen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.

Die globalen Märkte gemessen am MSCI World Index sanken um 2,40 % im Februar 2023 (netto USD). Der MSCI World Value Index fiel um 2,92 % (netto/USD). Alle Sektoren außer Tech (unverändert) waren im MSCI World Index negativ, angeführt von Immobilien und Grundstoffe, die beide um über 0,5 % fielen.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von 1,59%. Der BP Global Premium Equities schnitt im Monat deutlich besser als der MSCI World Kernindex ab, wobei die Aktienauswahl die Performance antrieb. Die Fondsrenditen waren in 8 von 10 investierten Sektoren besser, vor allem in Industrie und Nicht-Basiskonsumgüter. Bei Industrie legte die Top-Ten-Beteiligung Rexel abseits der Benchmark um 13 % zu aufgrund von zwei Übernahmen und einer Veräußerung. Weitere europäische Beteiligungen, die gut abschnitten, waren Siemens, Rheinmetall, Airbus und Eiffage. Alle wirken sich mit positiven Ergebnissen leicht positiv aus. Die zweitgrößte Auswirkung hatten Nicht-Basiskonsumgüter, deren Beteiligungen um 2 % stiegen, über 4 % besser als der Indexsektor. JD Sports stieg um fast 10 %, der Autohersteller Stellantis stieg um über 12 %, und die Vermeidung vom Benchmark-Schwergewicht Amazon waren angesichts der Berichte über Verbraucherausgaben die drei großen Pluspunkte. Die Aktienauswahl in Finanzen und Basiskonsumgüter war auch gut. Der einzige negative Bereich aus Sicht der Aktienauswahl war Gesundheitsvorsorge, wo vor allem das US-Engagement beeinträchtigt wurde. Die Sektorallokation trug im Monat nur minimal bei.

Die globalen Aktienmärkte erzielten die besten Renditen in Europa. Dort waren die relativen Ertragsergebnisse besser als in den USA. Da die US-Inflation höher ist als erwartet, wird nun ein länger anhaltendes Zinsumfeld erwartet, während die niedrigeren Bewertungen und die relativ stärkere Gewinndynamik in Europa schließlich zu einer verdienten Outperformance führten. Schwellenländer und asiatische Aktien blieben hinter dem Markt zurück aufgrund der Erwartung einer aggressiveren Fed, was sich auf die lokalen Währungen auswirkte. Der Fonds ist gut aufgestellt mit Positionen, die den Drei-Kreise-Ansatz von Boston Partners widerspiegeln: attraktive Bewertungen, solide wirtschaftliche Grundlagen und erkennbare Katalysatoren.