Robeco BP US Premium Equities G USD

Duilio R. Ramallo ist Senior-Portfoliomanager für das Produkt Boston Partners Premium Equity. Zuvor war Duilio R. Ramallo stellvertretender Portfoliomanager für die Produkte Small Cap Value. Vor seiner Stellung im Portfoliomanagement war Duilio R. Ramallo als Research-Analyst für Boston Partners tätig. Von Deloitte & Touche L.L.P., wo er drei Jahre tätig war, zuletzt in deren Büro in Los Angeles, wechselte er zur Firma. Duilio R. Ramallo besitzt einen BA-Abschluss in Betriebswirtschaft der University of California in Los Angeles und einen MBA-Abschluss von der Anderson Graduate School of Management an der UCLA. Außerdem darf er den Titel Chartered Financial Analyst® führen. Er ist ebenfalls ein amtlich zugelassener Wirtschaftsprüfer (inaktiv). Insgesamt blickt er auf 20 Jahre Erfahrung im Anlagegeschäft zurück.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.

Der Fonds bindet Nachhaltigkeit über Ausschlüsse, ESG-Integration, ein CO2-Ziel, Engagement und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess ein. Mit Ausschlüssen vermeidet der Fonds in Emittenten zu investieren, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. In die Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um das Nachhaltigkeitsprofil von Unternehmen zu beurteilen. Bei der Aktienauswahl schränkt der Fonds seine Positionen mit erhöhten Nachhaltigkeitsrisiken ein. Der Fonds strebt außerdem eine bessere CO2-Bilanz an als der Referenzindex. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, mit dem Emittenten ein aktiver Aktionärsdialog aufgenommen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.

Die US-Märkte sanken gemäß S&P 500 Index im Februar 2023 um 2,4 %. Während alle US-Indizes nachgaben, schnitt das Growth-Segment des Marktes besser ab als Value. Am schlechtesten schnitt US Large Cap Value mit -3,5 % ab, gemessen am Russell 1000 Value Index.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -2,41%. Der Robeco BP US Premium Equities übertraf im Februar den Russell 3000 Value Index. Die Aktienauswahl trieb die relativen Ergebnisse im Monat an. 7 von 9 investierte Sektoren waren positiv. Vier Bereiche leisteten große Beiträge, angeführt von Industrie. Wesco International legte um 11 % zu, das Batterieunternehmen EnerSys stieg um 9 %, Copart um 6 %, Landstar um fast 5 % und Science Applications um 3 %, nur um eine Gruppe von Beteiligungen zu nennen, die im Laufe des Monats zulegten. An zweiter Stelle war die Gesundheitsvorsorge, einer der schlechtesten Sektoren auf absoluter Monatsbasis, aber mehrere Fondsbeteiligungen stachen hervor: AbbVie und Avantor schnitten gut ab. Die Aktienauswahl in Nicht-Basiskonsumgüter und Technologie trug auch stark bei. Die Fondsbeteiligungen AutoZone, Booking Holdings, Tempur Sealy und Harley Davidson sowie die Positionen im Halbleiterbereich übertrafen den Markt, ebenso wie Jabil und FLEETCOR Technologies. Die Sektorallokation wirkte sich im Februar minimal aus, Jeder Sektor war mit 0,8 % und 6,0 % negativ.

Höhere Zinsen aufgrund erhöhter Inflation, gestiegene geopolitische Risiken und geringere Margen-/Gewinnerwartungen scheinen nicht gerade förderlich für einen rasanten Aktienmarkt zu sein. Growth liegt weiterhin vor Value, weil wie in den späten 2010ern die Top-Aktien im Growth Index bevorzugt werden. Der Fonds ist gut aufgestellt mit Positionen, die den Drei-Kreise-Ansatz von Boston Partners widerspiegeln: attraktive Bewertungen, solide wirtschaftliche Grundlagen und erkennbare Katalysatoren.