Robeco BP US Select Opportunities Equities IE USD

Steven L. Pollack ist Aktienportfoliomanager für das Produkt Boston Partners Mid Cap Value Equity. Er ist seit 15 Jahren in der Firma. Zuvor war er bei Hughes Investments 12 Jahre lang als Aktienportfoliomanager tätig, wo er Wertaktien im gesamten Marktkapitalisierungsspektrum verwaltete. Er leitete ebenfalls die externen Investmentmanager, welche die Anlagen für den Pensionsplan für Hughes verwaltet haben. Er begann seine Laufbahn bei Hughes als Investmentanalyst, wo er sich vier Jahre lang mit einer Vielzahl von Branchen und Sektoren beschäftigte. Zuvor war er bei Remington, Inc. und Arthur Anderson & Co. tätig. Steven L. Pollack ist Absolvent des Georgia Institute of Technology und besitzt einen Master of Business Administration-Abschluss der The Anderson School of Management an der University of California in Los Angeles. Außerdem darf er die Bezeichnung als Chartered Financial Analyst® führen. Insgesamt blickt er auf 31 Jahre Erfahrung im Anlagegeschäft zurück. Tim Collard ist Aktienanalyst bei Boston Partners und auf die Aktienmarktsektoren Luft- und Raumfahrt, Verteidigung, Transport, Wohnungsbau und Automobil spezialisiert. Er kam von Shellback Capital zum Unternehmen; dort war er Gründungspartner und Aktienanalyst. Zuvor arbeitete Tim Collard als Research-Analyst bei Vinik Asset Management und Diamondback Capital Management. Er begann seine Karriere im Investment Banking bei America’s Growth Capital. Tim Collard hat einen B.A. Abschluss in Amerikanistik vom Middlebury College in Vermont. Außerdem führt er den Titel Chartered Financial Analyst®. Er verfügt über siebzehn Jahre Erfahrung im Investment Banking.

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') von 0,01 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Anleger, die nicht unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen bzw. von ihr befreit sind (u. a. Pensionsfonds), zahlen keine Steuern auf das erzielte Ergebnis. Anleger, die unter die niederländische Körperschaftsteuer fallen, können für den auf ihre Anlage in den Fonds entfallenden Teil des Ergebnisses besteuert werden. Körperschaftsteuerpflichtige niederländische Körperschaften müssen Zins- und Dividendeneinkünfte in ihrer Steuererklärung angeben. Für Anleger außerhalb der Niederlande gilt ihre jeweilige nationale Steuergesetzgebung in Bezug auf ausländische Investmentfonds. Wir empfehlen dem individuellen Anleger, sich vor einer Anlage in diesen Fonds zunächst bei seinem Finanz- oder Steuerberater über die steuerlichen Folgen seiner Anlage zu erkundigen. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Verhältnissen des Kunden ab und kann künftigen Änderungen unterworfen sein.

Der Fonds bindet Nachhaltigkeit über Ausschlüsse, ESG-Integration, ein CO2-Ziel, Engagement und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess ein. Mit Ausschlüssen vermeidet der Fonds in Emittenten zu investieren, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als gesellschaftlich schädlich eingestuft wurden. In die Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um das Nachhaltigkeitsprofil von Unternehmen zu beurteilen. Bei der Aktienauswahl schränkt der Fonds seine Positionen mit erhöhten Nachhaltigkeitsrisiken ein. Der Fonds strebt außerdem eine bessere CO2-Bilanz an als der Referenzindex. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, mit dem Emittenten ein aktiver Aktionärsdialog aufgenommen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.

Die Aktienmärkte in den USA, gemessen am S&P 500 Index, fielen im August um mehr als 1,5 %, da die Kombination aus hohen Zinssätzen und der anhaltenden Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft mit einem "good news is bad news"-Ton aufgenommen wurde, was die Anleger erschöpfte. Alle verschiedenen Russell Market Cap-Indizes und -Stile fielen im Monatsverlauf. Trotz dieses Rückgangs schnitt Wachstum besser ab als Bewertung und baute seinen Vorsprung gegenüber dem Bewertungspendent im bisherigen Jahresverlauf aus. Trotz des vergrößerten Vorsprungs des Wachstums erreichte der Russell 1000 Growth im August offiziell den höchsten Konzentrationsgrad in seiner Geschichte.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -2,24%. Der Robeco BP US Select Opportunities schnitt im August besser ab als der Russell Mid Cap Value Index, wobei die Aktienauswahl die Outperformance antrieb. Die Aktienauswahl war stark in den Sektoren Nicht-Basiskonsumgüter, Industrie und Finanzen. Bei den Nicht-Basiskonsumgütern legten die Facheinzelhandelsunternehmen Ross Stores und AutoZone im Berichtsmonat zu und brachten Mehrwert. Im Industriebereich trugen die Positionen in dem Elektroausrüster Eaton Corp und dem Luft- und Raumfahrt- sowie Verteidigungsunternehmen Curtiss-Wright positiv zur relativen Performance bei. Im Finanzbereich schnitten die Positionen des Versicherungsunternehmens Aon und des Finanzdienstleisters FLEETCOR Technologies überdurchschnittlich ab. Aus Perspektive der Sektorallokation brachten die Übergewichtung in Industrie und die Untergewichtung in Versorgern den größten Beitrag zur relativen Performance, während die Übergewichtung in Nicht-Basiskonsumgütern am stärksten beeinträchtigte.

Die US-Aktien hatten es nach einer robusten Stärkephase im August schwer. Mit einer Ausnahme (Energie) gingen alle Sektoren des S&P 500 im Monatsverlauf zurück, da die Anleger nach den aggressiven Äußerungen des Fed-Vorsitzenden Jerome Powell auf dem Gipfeltreffen in Jackson Hole und einer Reihe von steigenden Rezessionsindikatoren die Tatsache zu erkennen begannen, dass die Zinsen für längere Zeit höher bleiben werden. Das Marktumfeld beginnt sich vor dem neuen Hintergrund leicht zu drehen, obwohl das Wachstum weiterhin über Bewertung triumphiert. Der Fonds bleibt gut positioniert mit Beteiligungen, die den Drei-Kreise-Ansatz von Boston Partners widerspiegeln – attraktive Bewertungen, solide Fundamentaldaten und erkennbare Katalysatoren.