RobecoSAM Global Gender Equality Equities D EUR

Audrey Kaplan ist Portfoliomanagerin und Mitglied des Global Equity Teams. Sie ist zuständig für fundamental ausgerichtete globale Aktienanlagen mit Schwerpunkt auf gender-basiertem Investieren und dem Konsumgütersektor sowie für die Portfoliokonstruktion. Sie kam 2021 zu Robeco. Zuvor war sie Leiterin der Global Equity Strategy beim Wells Fargo Investment Institute (NY). Vor ihrem Wechsel zu Wells Fargo arbeitete war sie Leiterin des International Equity Teams und Senior Portfoliomanagerin bei Federated Investors, Inc. (NY, jetzt bekannt als Federated Hermes). Davor war sie bei Merrill Lynch International (London) in der europäischen Forschung und bei Salomon Brothers, Inc. (Tokyo) in der asiatischen Forschung tätig. Audrey Kaplan hat einen Master in Finanzwissenschaft der London Business School und einen Bachelor in Computer & Systems Engineering des Rensselaer Polytechnic Institute. Michiel Plakman ist Leiter Portfoliomanager und Mitglied des Global Equity-Teams. Er ist außerdem Co-Leiter des Global Equity-Teams von Robeco. Er ist verantwortlich für fundamental ausgerichtete globale Aktienanlagen mit Schwerpunkt auf SDG-Investing und auf Unternehmen in den Sektoren Informationstechnologie, Immobilien und Kommunikationsdienste sowie für den Portfolioaufbau. Er ist seit 2009 in dieser Position. Zuvor war er für die Verwaltung des Robeco IT Equities-Fonds innerhalb des TMT -Teams zuständig. Bevor er 1999 zu Robeco kam, arbeitete Michiel Plakman als Portfoliomanager für japanische Aktien bei Achmea Global Investors (PVF Pensioenen). Von 1995 bis 1996 war er Portfoliomanager European Equities beim Pensionsfonds KPN. Er verfügt über einen Master-Abschluss in Ökonometrie von der Vrije Universiteit Amsterdam und ist Chartered Financial Analyst (CFA®).

Der Fonds ist in Luxemburg aufgelegt und unterliegt den Steuergesetzen und Bestimmungen in Luxemburg. Für den Fonds fällt in Luxemburg weder Körperschaftssteuer noch Gewerbesteuer an, auch die Kapitalerträge und Dividenden werden nicht besteuert. Der Fonds hat in Luxemburg eine jährliche Abonnementssteuer ('taxe d'abonnement') in Höhe von 0,05 Prozent des Nettoinventarwerts des Fonds zu zahlen. Diese Steuer wird bei der Bestimmung des Nettoinventarwerts des Fonds berücksichtigt. Grundsätzlich kann der Fonds die Luxemburger Verträge nutzen, um Quellensteuer auf seine Erträge zurückzufordern.

Die steuerlichen Folgen einer Kapitalanlage in diesem Fonds hängen von der persönlichen Situation des Anlegers ab. Bei in den Niederlanden wohnhaften Privatanlegern sind reale Zins- und Dividendenerträge oder Veräußerungsgewinne aus Kapitalanlagen nicht steuerbar. Anleger zahlen jährlich Einkommenssteuer auf den Wert ihres Nettovermögens zum 1. Januar, sofern und insoweit dieses Nettovermögen den Steuerfreibetrag des Anlegers übersteigt. Jeder in den Fonds investierte Betrag ist Teil des Nettovermögens eines Anlegers. Privatanleger mit Wohnsitz außerhalb der Niederlande müssen in den Niederlanden keine Steuern auf ihre Kapitalanlagen in dem Fonds bezahlen. Diese Anleger werden aber möglicherweise in ihrem Wohnsitzland für Erträge aus einer Kapitalanlage in diesem Fonds auf der Grundlage des dort anwendbaren nationalen Steuerrechts zur Steuer herangezogen. Für juristische Personen oder professionelle Anleger gelten andere steuerliche Vorschriften. Wir empfehlen Anlegern, die steuerlichen Konsequenzen einer Kapitalanlage in diesem Fonds unter Berücksichtigung ihrer spezifischen Umstände mit ihrem Finanz- bzw. Steuerberater durchzusprechen, bevor sie sich für eine Anlage in dem Fonds entscheiden.

Der Fonds bindet Nachhaltigkeit durch die Definition eines Zieluniversums, Ausschlüsse, negatives Screening, ESG-Integration und Stimmrechtsausübung in den Investmentprozess ein. Der Teilfonds investiert mindestens zwei Drittel in Unternehmen mit einem Gender Equality Score von mindesten 50 und investiert ausschließlich in Unternehmen mit einem positiven oder neutralen SDG-Score auf Basis des intern entwickelten SDG-Frameworks. Der Fonds wendet außerdem negatives Screening an, um die Emittenten mit den 20 % schlechtesten ESG-Scores aus dem Anlageuniversum auszuschließen und investiert nicht in Aktienemittenten, die gegen internationale Normen verstoßen oder deren Aktivitäten laut Ausschlusspolitik von Robeco als umstritten eingestuft wurden. In die fundamentale Bottom-up-Anlageanalyse werden finanziell bedeutende ESG-Faktoren einbezogen, um vorhandene und potenzielle ESG-Risiken und -Chancen zu beurteilen. Außerdem wird, wenn ein Aktienemittent in der laufenden Überwachung für Verstöße gegen internationale Normen ausgesondert wird, der Emittent von Investitionen ausgeschlossen. Und schließlich nutzt der Fonds Aktionärsrechte und nimmt in Übereinstimmung mit der Abstimmungspolitik von Robeco Stimmrechte wahr.In den folgenden Abschnitten werden die für diesen Fonds ESG-Kennzahlen mit kurzen Beschreibungen aufgeführt. Weitere Informationen finden Sie in den nachhaltigkeitsbezogenen Offenlegungen.Der für die Nachhaltigkeitsvisualisierung verwendete Index basiert auf dem MSCI World Index TRN.

Zu Beginn der letzten beiden Monate des Jahres gibt es für die Anleger nicht viel Grund zur Freude, da der Ausverkauf der Aktien in allen Regionen anhält, wobei Europa dabei führend ist. Im Oktober gaben die globalen Aktienmärkte nach (-2,7 % in EUR) und verzeichneten damit den dritten Monatsverlust in Folge. Dabei schlossen fast alle Stilfaktoren (z. B. Wachstum, Wert, Dividende, Dynamik) und 10 der 11 Sektoren im Minus, wobei Versorger (+0,6 %) die Ausnahme bildeten. Nicht-Basiskonsumgüter, Energie, Industrie und Gesundheitswesen gaben alle um über 4 % nach. Einige Faktoren trugen zu Verlusten in mehreren Anlageklassen bei, u. a. das höhere geopolitische Risiko. Besonders wegen des Krieges zwischen Israel und der Hamas bestehen größere Bedenken für die Region, neben der zunehmenden Angst der Folgen steigender Zinsen auf die Gesamtwirtschaft. US-Staatsanleihen verloren den sechsten Monat in Folge, der S&P hatte seit den Pandemieturbulenzen im März 2020 keine drei Monate in Folge Verluste verzeichnet.

Basierend auf den Transaktionskursen erzielte der Fonds eine Rendite von -1,65%. Das Portfolio übertraf den MSCI World Index im Oktober trotz einer insgesamt negativen absoluten Rendite deutlich. Das lag an einer starken Aktienauswahl in fast allen Sektoren, insbesondere aber in den Bereichen Gesundheitswesen, Nicht-Basiskonsumgüter, Grundstoffe und Finanzen. Unser geteilter Fokus auf defensive, hochwertige Unternehmen auf der einen Seite und wachstumsstarke Firmen mit Kursgewinnpotenzial auf der anderen Seite trug in diesem Monat erheblich zur Performance bei. Aktienauswahl und Sektorallokation sorgten für ein Alpha von über 100 Bp. Die Aktienauswahl im Technologiesektor beeinträchtigte jedoch die Performance, obwohl die beste Performance von unserer größten Position, Microsoft, erzielt wurde, die weiterhin sehr gut funktioniert und damit ihren Status als sicherer Hafen von hoher Qualität und ihre Gewichtung im Portfolio bestätigt.

Flugzeuge können sanft landen, mit der Wirtschaft ist das selten der Fall. Im September 2023 lag die mittlere Prognose für den Fed-Leitzins Ende 2023 bei 1 % gegenüber den 5,3 %, die wir auf der letzten FOMC-Sitzung erreicht und gehalten haben. Seit mindestens 60 Jahren hat der Anleihenmarkt nicht mehr so lange vor einer Rezession gewarnt. Anzeichen für weniger Rezessionsrisiken sind zwar vorhanden, wie z. B. die sinkende Inflation, doch werden die weltweit hohen nominalen und realen Zinssätze die Refinanzierungsrisiken im nächsten Jahr sicher erhöhen.