Robeco QI Global Dynamic Duration EH EUR

En octobre, les marchés des obligations d'État ont montré des disparités. Les bons du Trésor américain ont affiché une performance négative de -1,1 % et les Gilts britanniques un repli de -0,6 %. Les Bunds allemands ont quant à eux progressé de 0,9 %. La performance des BTP italiens (1,4 %) et des obligations espagnoles (1,0 %) est restée légèrement supérieure à celle des Bunds. Les marchés obligataires de la zone euro ont été soutenus par la réunion de la BCE du 29 octobre. Lors de la conférence de presse, la présidente, Christine Lagarde, a fait allusion à de nouvelles mesures de relance en décembre, en déclarant que « le Conseil Général était en total accord sur la nécessité d'agir ». Un autre facteur favorable aux obligations de la zone euro est la hausse des cas Covid-19 et les mesures de confinement subséquentes. Les perspectives de croissance de l'Europe devraient être revues à la baisse. Les États-Unis aussi enregistrent une hausse des cas, mais le marché des bons du Trésor se focalisait sur la possibilité d'une victoire massive des Démocrates aux élections, ce qui devait mener à des mesures de relance budgétaires importantes.

Tous les risques de change ont été couverts.

Robeco QI Global Dynamic Duration utilise des instruments dérivés pour mettre en oeuvre la stratégie de duration. De plus, les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques de change du portefeuille. Ces instruments dérivés sont très liquides.

Distribution d'un dividende annuel.

Pour Robeco QI Global Dynamic Duration, l'analyse ESG est systématiquement intégrée au sien du processus d'investissement hautement discipliné en utilisant le Classement de la durabilité des pays de RobecoSAM. Lors de la construction du portefeuille, nous veillons à ce que les pays plus durables aient plus de chances d'être inclus dans le portefeuille et que le profil ESG du fonds soit plus durable que celui de l'indice de référence.

Robeco QI Global Dynamic Duration investit mondialement dans des obligations d'État de qualité Investment Grade. Le fonds utilise des contrats à terme sur obligations pour ajuster la duration (sensibilité aux taux d'intérêt) du portefeuille. Le fonds vise à offrir une protection contre la hausse des taux et à jouer les marchés obligataires à la hausse. Les positions de duration sont basées sur notre modèle quantitatif de duration propriétaire, qui prédit l'orientation des marchés obligataires en fonction des données des marchés financiers. Le modèle utilise les attentes du marché pour analyser certains facteurs tels que la croissance économique, l'inflation et la politique monétaire, ainsi que la valorisation et des variables techniques comme la tendance, pour prédire l'orientation des marchés obligataires. Selon les résultats du modèle, la duration du portefeuille de base est augmentée ou diminuée de 6 ans maximum. Le modèle a indiqué un historique de performances solide depuis sa création en 1994. La stratégie quantitative de duration a démontré sa capacité prévisionnelle aussi bien dans les périodes de hausse des taux que dans les périodes de baisse des taux. Par conséquent, Robeco QI Global Dynamic Duration est une excellente solution pour diversifier un portefeuille obligataire et peut offrir une protection quand les conditions de marché sont défavorables.Les mises à jour hebdomadaires des positionnements sont disponibles sur demande.

Des systèmes de gestion des risques surveillent en permanence dans quelle mesure le portefeuille diffère de l'indice de référence. Ceci permet d'éviter des disparités extrêmes. Le modèle de duration utilise des contrats à terme, ce qui peut entraîner un effet de levier.