Robeco QI Global Dynamic Duration EH EUR

La plupart des marchés des obligations d'État ont affiché des performances négatives en avril. Les Bunds allemands et les obligations du Trésor américain ont enregistré une performance de -0,6 %. Les taux ont rebondi après avoir atteint un point bas de fin mars, soutenus par le sentiment positif sur les marchés actions et la hausse des prix du pétrole. Les données de croissance ont été mitigées. Pour l'Europe, la croissance du PIB global a augmenté à 0,4 %, mais les indicateurs prévisionnels de la croissance européenne tels que l'Ifo et les PMI sont restés à des niveaux modestes. En Chine, la croissance du crédit a enregistré une forte hausse, mais la confiance des producteurs reste modérée. Aux États-Unis, la croissance du PIB global au premier trimestre et la croissance de la masse salariale ont été solides. Néanmoins, les stocks ont augmenté et les principales données ISM sont restées modestes.

Tous les risques de change ont été couverts.

Robeco QI Global Dynamic Duration utilise des instruments dérivés pour mettre en oeuvre la stratégie de duration. De plus, les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques de change du portefeuille. Ces instruments dérivés sont très liquides.

Distribution d'un dividende annuel.

Pour Robeco QI Global Dynamic Duration, l'univers d'investissement et le type de placements du fonds sont tels qu'il est impossible d'intégrer les facteurs ESG aux processus d'investissement.

Robeco QI Global Dynamic Duration investit mondialement dans des obligations d'État « investment-grade ». Le fonds utilise des contrats à terme sur obligations pour ajuster la duration (sensibilité aux taux d'intérêt) du portefeuille. Les positions de duration sont basées sur notre modèle de duration propriétaire, qui prédit l'orientation des marchés obligataires en fonction des données des marchés financiers. Le fonds vise à offrir une protection contre la hausse des taux et à jouer les marchés obligataires à la hausse. La stratégie de gestion du fonds est quantitative car les positions de duration sont toujours basées sur les résultats de notre modèle de duration. Le modèle utilise les attentes du marché pour analyser certains facteurs tels que la croissance économique, l'inflation et la politique monétaire, ainsi que des variables techniques comme la valorisation, les facteurs saisonniers et la tendance, pour prédire l'orientation des marchés obligataires. Selon les résultats du modèle, la duration du portefeuille de base est augmentée ou diminuée de 6 ans maximum. Le modèle a indiqué un historique de performances solide depuis sa création en 1994. Le modèle quantitatif de duration a démontré sa capacité prévisionnelle aussi bien dans les périodes de hausse des taux que dans les périodes de baisse des taux. Par conséquent, Robeco QI Global Dynamic Duration est une excellente solution pour diversifier un portefeuille obligataire et peut offrir une protection quand les conditions de marché sont défavorables. L'équipe de gestion applique toujours les indications du modèle de duration afin d'éviter toute décision arbitraire ou subjective.Les mises à jour hebdomadaires des positionnements sont disponibles sur demande.

Des systèmes de gestion des risques surveillent en permanence dans quelle mesure le portefeuille diffère de l'indice de référence. Ceci permet d'éviter des disparités extrêmes. Le modèle de duration utilise des contrats à terme, ce qui peut entraîner un effet de levier.