Robeco QI Global Dynamic Duration EH EUR

Les taux obligataires ont fortement rebondi, le pari sur la reprise gagnant en vigueur. Celle-ci, soutenue par les mesures budgétaires, la demande latente des ménages et les progrès des vaccinations, devrait augmenter l'inflation. Les bons du Trésor américain ont progressé de -2,4 %, les Bunds de -2 % et la dette publique nippone de -1 % (perf. couvertes en EUR). Avec -3,2 % depuis le début 2021, il s'agit du pire début d'année pour le marché mondial de la dette publique depuis plus de 25 ans (sur la base de la performance de l'indice des 2 premiers mois de l'année). Les Gilts se sont repliés de -5,7 %, souffrant de leur duration plus longue et des remarques de l'Économiste en chef de la Banque d'Angleterre sur un possible « inflation tiger ». La Fed et la BCE ont peu fait pour faire reculer les taux, validant ainsi leurs variations. Les BTP italients ont profité de la nomination de Mario Draghi au poste de Premier ministre et ont surperformé les Bunds de 1,2 %.

Tous les risques de change ont été couverts.

Robeco QI Global Dynamic Duration utilise des instruments dérivés pour mettre en oeuvre la stratégie de duration. De plus, les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques de change du portefeuille. Ces instruments dérivés sont très liquides.

Distribution d'un dividende annuel.

Pour Robeco QI Global Dynamic Duration, l'analyse ESG est systématiquement intégrée au sien du processus d'investissement hautement discipliné en utilisant le Classement de la durabilité des pays de RobecoSAM. Lors de la construction du portefeuille, nous veillons à ce que les pays plus durables aient plus de chances d'être inclus dans le portefeuille et que le profil ESG du fonds soit plus durable que celui de l'indice de référence.

Robeco QI Global Dynamic Duration est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des obligations d'État Investment Grade.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme. Le fonds favorise les caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et son processus intègre l'ESG et les risques de durabilité. De plus, le fonds applique l'exclusion sur la base de pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles). Le fonds utilise des dérivés pour l'ajustement dynamique de la duration (sensibilité aux taux d'intérêt) du portefeuille. Les positions de duration sont basées sur un modèle propriétaire, qui prédit l'orientation des marchés obligataires à l'aide des données des marchés financiers. L'allocation pays bottom-up tient compte des scores ESG des pays. La majorité des obligations sélectionnées seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier des pondérations de l'indice de référence. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (devises) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Des systèmes de gestion des risques surveillent en permanence dans quelle mesure le portefeuille diffère de l'indice de référence. Ceci permet d'éviter des disparités extrêmes. Le modèle de duration utilise des contrats à terme, ce qui peut entraîner un effet de levier.