Robeco QI Global Dynamic Duration EH EUR

Les taux des obligations d'État ont progressé en septembre. Les Bunds ont affiché -1,4 %, les bons du Trésor US -1,2 % et la dette publique nippone -0,4 % (perf. couvertes en EUR). Les taux US ont augmenté après la réunion de la Fed, le taux à 5 ans atteignant 1 %, soit le plus haut niveau depuis février 2020. La Fed a confirmé prévoir un début de « tapering » plus tard dans l'année. Leur projection médiane montre le 1e relèvement de taux en 2022, avec le taux cible à 1,8 % en 2024. Dans la zone euro, l'inflation globale a augmenté à 3,4 %, un record depuis 2008. L'inflation devrait augmenter davantage au T4 compte tenu de la flambée des prix de l'énergie et des problèmes logistiques qui sont au centre des débats. En outre, l'attention des marchés à l'égard du virus a nettement diminué. Les taux de vaccination européens sont élevés et il n'y a aucun signe de nouvelle vague d'infection automnale.

Tous les risques de change ont été couverts.

Robeco QI Global Dynamic Duration utilise des instruments dérivés pour mettre en oeuvre la stratégie de duration. De plus, les instruments dérivés sont utilisés pour couvrir les risques de change du portefeuille. Ces instruments dérivés sont très liquides.

Distribution d'un dividende annuel.

Pour Robeco QI Global Dynamic Duration, l'analyse ESG est systématiquement intégrée au sein du processus d'investissement hautement discipliné en utilisant le Classement de la durabilité des pays RobecoSAM. Lors de la construction du portefeuille, nous veillons à ce que les pays plus durables aient plus de chances d'être inclus dans le portefeuille et que le profil ESG et l'empreinte environnementale du fonds soient meilleurs que ceux de l'indice de référence.

Robeco QI Global Dynamic Duration est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des obligations d'État Investment Grade.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme. Le fonds favorise les caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et son processus intègre l'ESG et les risques de durabilité. De plus, le fonds applique l'exclusion sur la base de pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles). Le fonds utilise des dérivés pour l'ajustement dynamique de la duration (sensibilité aux taux d'intérêt) du portefeuille. Les positions de duration sont basées sur un modèle propriétaire, qui prédit l'orientation des marchés obligataires à l'aide des données des marchés financiers. L'allocation pays bottom-up tient compte des scores ESG des pays. La majorité des obligations sélectionnées seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier des pondérations de l'indice de référence. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (devises) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Des systèmes de gestion des risques surveillent en permanence dans quelle mesure le portefeuille diffère de l'indice de référence. Ceci permet d'éviter des disparités extrêmes. Le modèle de duration utilise des contrats à terme, ce qui peut entraîner un effet de levier.