
Robeco BP US Premium Equities FH CHF
Approche « value » toutes capitalisations américaines axée sur des caractéristiques éprouvées: valorisation, fondamentaux et momentum
Type de part
Type de part
Chaque part d'un produit investit dans le même portefeuille de titres et partage les mêmes objectifs et politiques d'investissement. Cependant, ses paramètres peuvent varier, notamment, par exemple, le type de distribution, l'exposition aux devises ou les commissions et frais. Les parts les plus courantes chez Robeco sont :
a) les actions D/DH, des actions classiques disponibles pour tous les investisseurs;
b) les actions I/IH, qui peuvent être souscrites par les investisseurs institutionnels, selon la définition qui en est donnée par la Commission de surveillance du secteur financier du Luxembourg.
Pour plus d'informations sur les parts, veuillez consulter le prospectus.
FH-CHF
D-EUR
D-USD
DH-EUR
EH-GBP
F-EUR
F-USD
FH-EUR
GH-GBP
I-EUR
I-USD
IE-GBP
IH-EUR
KE-USD
M-USD
MH-EUR
X-USD
XH-EUR
Y-USD
YH-CHF
YH-EUR
Classe et codes
Type de fonds:
Actions
ISIN:
LU1777950897
Bloomberg:
ROBPUFC LX
Indice
Russell 3000 Value Index (Gross Total Return, hedged into CHF)
Information de Durabilité
Information de Durabilité
En vertu du règlement européen Disclosure (SFDR), les produits peuvent être étiquetés comme fonds relevant de l'Article 6, 8 ou 9.
Article 6 : le fonds n'est pas concerné par les informations renforcées sur la durabilité par rapport aux articles 8 et 9.
Article 8 : le fonds n'a pas d'objectif d'investissement durable mais promeut des caractéristiques environnementales ou sociales et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Article 9 : le fonds a un objectif d'investissement durable et fait l'objet d'informations renforcées sur la durabilité.
Indépendamment de l'Article 8 ou 9, les entreprises dans lesquelles les investissements sont réalisés doivent suivre des pratiques de bonne gouvernance, et les investissements durables ne doivent causer aucun préjudice important.
Article 8
- Aperçu
- Performance & frais
- Portefeuille
- Durabilité
- Commentaire
- Documents
Thèmes de fonds
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Points clés
- Fonds de toutes valeurs de capitalisations.
- Sélectionne le meilleur candidat à l'investissement disponible
- Recherche fondamentale bottom-up.
À propos de ce fonds
Robeco BP US Premium Equities est un fonds géré de manière active qui investit dans des actions aux États-Unis. La sélection de ces titres est basée sur une analyse fondamentale. Le fonds vise une performance supérieure à l'indice. Le portefeuille est systématiquement construit selon une approche bottom-up axée sur des titres présentant une valorisation attractive, de solides fondamentaux et un momentum commercial en amélioration. Il peut s'agir de sociétés à grande, moyenne ou petite capitalisation.
Faits marquants
Actif du fonds
CHF 4.753.852.508
Montant de la classe d'actions
CHF 12.888.853
Date de création du fonds
22-02-2018
Performances sur 1 an
6,77%
Paiement de dividendes
No
Gérant
Duilio R. Ramallo CFA
M. Ramallo est gérant de portefeuille d'actions pour la stratégie Robeco Boston Partners Premium Equity. Auparavant, M. Ramallo était gestionnaire de portefeuille assistant pour les produits Small Cap Value. Il a rejoint Boston Partners en 1995 comme analyste de recherche, après avoir passé trios ans chez Deloitte & Touche L.L.P. M. Ramallo est titulaire d'une licence en economie/affaires de l'Université de Californie à Los Angeles et d'un M.B.A. de la Anderson Graduate School of Management à UCLA. Il est Chartered Financial Analyst. Il jouit de treize années d'expérience en matière d'investissement.
Performance
Par période
Par an
- Par période
- Par an
1 mois
-2,19%
-3,20%
3 mois
7,37%
6,33%
Depuis le début de l'année
2,73%
2,76%
1 an
6,77%
3,86%
2 ans
-0,20%
-2,46%
3 ans
11,14%
9,09%
5 ans
4,61%
4,22%
Depuis création 02/2018
4,43%
4,53%
2022
-6,37%
-10,36%
2021
23,02%
24,12%
2020
3,66%
1,03%
2019
24,86%
22,66%
2020-2022
6,09%
3,97%
Statistiques
Statistiques
Taux de réussite
- Statistiques
- Taux de réussite
Tracking error ex-post (%)
Le tracking error ex-post indique la volatilité de l'écart de performance d'un fonds par rapport au rendement de l'indice. Pour la gestion des fonds d'investissement, la plupart des gérants de fonds ont à faire avec un tracking error ex-ante (déterminé au préalable) qui indique quels risques supplémentaires ils peuvent prendre dans leurs tentative de surpasser le benchmark. Le tracking error ex-post définit la répartition des résultats des fonds du passé par rapport à ceux du benchmark sous-jacents. Si le fonds a un tracking error plus élevé, les résultats du fonds divergent plus des résultats de l'indice. Il y a donc une plus grande chance que le fonds affiche une surperformance. Plus les rendements s'écartent du benchmark, plus le fonds est géré de manière active. Un tracking error faible indique, par contre, une gestion plus passive.
3,27
3,40
Ratio d'information
Ce ratio est utilisé pour évaluer la qualité de l'écart de performance qu'un gérant de fonds a atteint étant donné que ce ratio tient également compte du risque actif qui est pris. Le ratio d'information est obtenu en divisant l'écart de performance par rapport au benchmark par le tracking error du fonds. Plus le ratio d'information est élevé, mieux c'est. Un fonds avec un tracking error de 4 % et un écart de performance de 2 % par rapport au benchmark a un ratio d'information de 0,5, ce qui est bon.
0,96
0,41
Ratio de Sharpe
Ce ratio mesure la performance corrigée du risque et permet de comparer la qualité des performances des différents investissements. Ce ratio est calculé en déduisant le taux sans risque de la performance et en divisant ensuite le résultat par la déviation standard (le risque) du fonds. Le ratio Sharpe indique donc si les rendements d'un fonds sont le résultat de bonnes décisions d'investissements ou sont basés sur la prise d'un risque supplémentaire. Plus le ratio est élevé, mieux c'est: cela signifie qu'un rendement plus élevé est atteint par unité de risque. Ce ratio porte le nom de son inventeur, lauréat du Prix Nobel, William Sharpe.
0,68
0,29
Alpha (%)
L'alpha indique à quel point un portefeuille enregistre en fait des résultats meilleurs que les résultats escomptés compte tenu du risque encouru par rapport au benchmark. Un alpha positif indique que le fonds a atteint de meilleurs résultats que prévu, compte tenu du risque encouru. Le bêta est utilisé pour déterminer le risque par rapport au benchmark.
2,91
1,29
Beta
Un critère pour la volatilité d'un portefeuille, ou le risque systématique, par rapport au benchmark. Un bêta de 1 indique que le portefeuille évoluera avec le benchmark. Un bêta de moins de 1 indique que le portefeuille évoluera moins que le benchmark. Un bêta de plus de 1 indique que le portefeuille évoluera plus que le benchmark. Un bêta de 1,2 indique que le portefeuille évoluera en théorie de 20 % en plus que le benchmark.
1,00
1,04
Ecart type
La déviation standard évalue la répartition des données d'un groupe par rapport à la moyenne. Plus les données sont réparties, plus l'écart est grand. Dans le secteur financier, la déviation standard est appliquée au rendement annuel d'un investissement pour mesurer la volatilité (le risque) de cet investissement.
18,12
20,44
Gain mensuel max. (%)
La performance mensuelle absolue positive maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
15,33
15,33
Perte mensuelle max.(%)
La performance mensuelle absolue négative maximale (la plus élevée) durant la période écoulée.
-8,63
-17,37
Mois en superperformance
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark durant la période écoulée.
21
35
Taux de réussite (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée.
58.3
58.3
Mois en marché haussier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance positive durant la période écoulée.
19
34
Mois de superperformance en marché haussier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark positif durant la période écoulée.
9
19
Taux de réussite en marché haussier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark positive durant une période écoulée.
47.4
55.9
Mois en marché baissier
Le nombre de mois où le fonds a affiché une performance négative durant la période écoulée.
17
26
Mois de superperformance en marché baissier
Le nombre de mois où un fonds a affiché une sur-performance par rapport au benchmark négatif durant la période écoulée.
12
16
Taux de réussite en marché baissier (%)
Ce pourcentage indique pendant combien de mois le fonds avait affiché une sur-performance durant une période écoulée par rapport à une performance de benchmark négative durant une période écoulée.
70.6
61.5
Frais
Frais courants
Frais courants
0,96%
Frais de gestion inclus
Une commission est versée par le fonds à la société de gestion d'actifs pour la gestion professionnelle du fonds.
0,75%
Commission de service inclus
Frais administratifs couvrant les obligations réglementaires tels que les frais des rapports annuels, réunions des actionnaires ou publications des cours ou valeurs liquidatives.
0,16%
Frais de transaction
Les frais de transaction présentés ici correspondent aux frais de transaction annuels moyens de ces trois dernières années, calculés conformément aux réglementations européennes.
0,30%
Fiscalité produit
Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.
Fiscalité applicable aux porteurs
Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.
Allocation des fonds
Asset
Country
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Country
- Currency
- Sector
- Top 10
Politiques
Les investissements sont réalisés principalement dans des titres libellés en dollars US. Le fonds est libellé en euros. Des instruments dérivés sont utilisés pour couvrir le risque de change en CHF.
Pas de distribution de dividendes. Toutes les performances sont réinvesties et se traduisent par des gains.
Robeco BP US Premium Equities est un fonds géré de manière active qui investit de manière flexible dans l'ensemble des capitalisations boursières et secteurs.
La gestion du risque est totalement intégrée dans le processus d'investissement, afin de garantir en permanence l'adéquation des positions avec les directives préalablement définies.
Informations de durabilité
Profil de durabilité
Durabilité
Le fonds inclut la durabilité dans son processus d’investissement par l’application d’exclusions, l’intégration des critères ESG, l’établissement d’un objectif en termes d’empreinte carbone, l’engagement et le vote. Grâce au processus d’exclusion, le fonds évite d’investir dans des émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les activités sont considérées comme nuisibles à la société selon la politique d’exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l’analyse « bottom-up » des investissements afin d’évaluer le profil de risque de durabilité des sociétés. Le fonds limite l’exposition aux risques de durabilité élevés lors de la sélection de titres. Le fonds vise également une empreinte carbone inférieure à celle de l'indice de référence. De plus, si l’émetteur d’un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l’objet d’un dialogue actif. Enfin, le fonds exerce ses droits d’actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.
Évolution des marchés
Les marchés actions aux États-Unis, mesurés par l'indice S&P 500, ont chuté de plus de 1,5 % en août, la combinaison des taux d'intérêt élevés et de la résistance continue de l'économie américaine ayant été prise sur un ton de « mauvaise bonne nouvelle », amenant les investisseurs à se lasser. Tous les différents indices Russell de capitalisation boursière et styles ont reculé au cours du mois. Malgré ce recul, les titres « Growth » ont surperformé les titres « Value » et augmenté leur avance sur les contreparties « Value » depuis le début de l'année. Malgré l'avance croissante des titres « Growth », le Russell 1000 Growth a officiellement atteint en août les niveaux de concentration les plus élevés de son histoire.
Attribution de performance
Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -2,19%. Robeco BP US Premium Equities a surperformé l'indice Russell 3000 Value en août, tiré par la sélection de titres. Deux secteurs se sont distingués de manière significative. Dans la consommation cyclique, les positions du fonds sont restées stables. Cela représente une amélioration de près de 6 % par rapport à l'indice, où les entreprises des secteurs de l'hôtellerie, des biens de consommation durables et de la vente au détail ont connu des difficultés considérables. Les positions du fonds dans AutoZone, Tempur Sealy et Booking Holdings ont donné des résultats positifs. Dans la finance, le fonds a enregistré de bons résultats dans les services financiers et les assurances, ce qui a compensé un mois difficile pour les banques. Les entreprises de paiement Global Payments, FLEETCOR et Visa ont gagné respectivement 15 %, 9 % et 3 %. En ce qui concerne la plus grande surpondération du secteur financier, les positions du fonds dans les assurances (Aflac, Aon, Markel, RenaissanceRe et White Mountains) ont toutes contribué tout en se maintenant au cours d'un mois difficile. En termes d'allocation sectorielle, la performance relative a été favorisée principalement par le fait que le fonds a continué à éviter les services aux collectivités.
Prévisions du gérant
Duilio R. Ramallo CFA
Les actions américaines ont connu des difficultés au mois d'août, après une période de relativement forte croissance. Tous les secteurs de l'indice S&P 500, sauf un (celui de l'énergie), ont reculé au cours du mois, les investisseurs commençant à digérer la réalité selon laquelle les taux resteront élevés plus longtemps, à la suite des remarques bellicistes du président de la Fed, Jerome Powell, lors du sommet de Jackson Hole, ainsi que de quelques indicateurs de récession en hausse. L'environnement de marché commence à changer légèrement dans ce nouveau contexte, malgré le triomphe continu des titres « Growth » sur les titres « Value ». Le fonds reste bien positionné, avec des titres reflétant les caractéristiques des trois cercles de Boston Partners : des valorisations attractives, des fondamentaux solides et des catalyseurs identifiables.