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Robeco Global Total Return Bond Fund DH EUR

Indice: Bloomberg Global-Aggregate Index (hedged into EUR)
ISIN: LU0934195610
  • Investit mondialement dans des obligations d'État et d'entreprise
  • Stratégies dynamiques inter-classes d'actifs au sein du revenu fixe pour tirer parti d'opportunités mondiales
  • Solide et long historique de performances depuis 1974
Type de fonds
Cours actuel ()
Performance YTD ()
Devise EUR
Actifs du fonds ()
Paiement de dividendesNon

À propos de ce fonds

Robeco Global Total Return Bond Fund est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des obligations d'État et d'entreprise de marchés développés, mais pouvant aussi investir dans la dette émergente. La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.Le fonds vise à générer une performance totale attractive, aussi sur une base ajustée du risque. Le portefeuille obligataire mondial est diversifié et vise des performances attractives par le biais d'une allocation d'actifs top-down. Le fonds appliquera une politique de duration active pour limiter les pertes en cas de hausse des taux obligataires et optimiser les performances en cas de baisse des taux.

Évolution du cours

Aucune donnée de performance n’est disponible

Évolution du cours

Robeco Global Total Return Bond Fund DH EUR

Performance

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Fonds Index
1 mois
3 mois
Depuis le début de l'année
1 an
2 ans
3 ans
5 ans
10 ans
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Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.
Fonds Indice
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures et ne sont pas constantes dans le temps.
Annualisé (pour les périodes supérieures à un an).

Les performances s'entendent brutes de frais. En situation réelle, des frais (de gestion et autres) sont prélevés. Ils ont un effet négatif sur les performances indiquées.

Les performances s'entendent nettes de frais.

Attribution de performance

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Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -1,31%. Le fonds a affiché une performance absolue négative en septembre, les taux d'intérêt et les spreads de crédit ayant légèrement augmenté. Les sous-pondérations de la duration du fonds en Allemagne et aux États-Unis ont été profitables, tout comme les positions du fonds sur la courbe, ainsi que sur les spreads des pays et les SSA. Le change a ajouté de la performance, surtout grâce à la forte performance du ZAR. Le crédit a aussi été payant, les spreads ayant augmenté compte tenu de la sous-pondération du fonds sur les crédits.

Statistiques

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3 ans 5 ans
Tracking error ex-post (%)
Ratio d'information
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Ecart type
Gain mensuel max. (%)
Perte mensuelle max.(%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
3 ans 5 ans
Mois en superperformance
Taux de réussite (%)
Mois en marché haussier
Mois de superperformance en marché haussier
Taux de réussite en marché haussier (%)
Mois en marché baissier
Mois de superperformance en marché baissier
Taux de réussite en marché baissier (%)
Les ratios mentionnés ci-dessus sont basés sur des performances brutes de frais
Fonds Indice
Notation
Option duration modifiée ajustée (années)
Échéance (années)
Yield to Worst (%)
Green Bonds (%)

Évolution des marchés

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Les marchés des obligations d'État ont poursuivi leur correction en septembre. Les crises énergétiques, les problèmes d'offre et logistiques restent au centre des débats. Dans la zone euro, l'inflation globale a augmenté à des plus hauts de 10 ans et devrait augmenter quelque peu au T4. En outre, l'attention des marchés à l'égard du virus a nettement diminué. Les taux de vaccination européen sont élevés et il n'y a aucun signe de nouvelle vague d'infection automnale. Le résultat des élections allemandes n'a pas réservé de véritables surprises, le SPD étant devenu le 1e parti au Bundestag. Le scénario le plus probable semble actuellement être une coalition à 3 partis entre le SPD, le FDP et les Verts. En général, un tel résultat est considéré comme un gage de stabilité budgétaire. Aux USA, une impasse émerge concernant le plafond de la dette tandis que la Fed est fidèle à sa politique tout en indiquant que le « tapering » est proche. En Chine, l'économie ralentit compte tenu du durcissement politique du secteur immobilier qui s'étend à l'économie, entraînant une faiblesse des marchés du crédit asiatique.

Allocation des fonds

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Nom Secteur Pondération
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Politique de change

Les risques de change sont couverts, mais les positions actives en devises du fonds font partie de la stratégie d'investissement et ne seront pas couvertes.

Politique de dividende

Tous les revenus générés sont cumulés et ne sont pas distribués sous forme de dividende. Par conséquent, la performance totale se reflète dans l'évolution du cours de l'action.

Politique d'intégration ESG

Pour Robeco Global Total Return Bond Fund, les facteurs ESG jouent un rôle important dans le processus d'investissement, aussi bien pour l'analyse des pays que pour l'analyse des crédits. Pour les placements dans les obligations d'État, on utilise le classement de la durabilité des pays et les recherches sous-jacentes comme données pour évaluer les perspectives structurelles d'un pays. Pour les crédits, cette analyse ESG fait partie des résultats fondamentaux établis par l'analyste sectoriel.

Politique d'investissement

Robeco Global Total Return Bond Fund est un fonds à gestion active qui investit mondialement dans des obligations d'État et d'entreprise de marchés développés, mais pouvant aussi investir dans la dette émergente. La sélection de ces obligations est basée sur une analyse fondamentale.Le fonds vise à faire fructifier le capital sur le long terme.Le fonds vise un profil de durabilité supérieur à l'indice en favorisant certaines caractéristiques ESG (environnementales, sociales et de gouvernance) au sens de l'Art. 8 du Règlement européen sur la publication d'informations de durabilité du secteur financier et en intégrant l'ESG et les risques de durabilité dans le processus d'investissement. De plus, outre l'engagement, le fonds applique l'exclusion sur la base de pays, comportements et produits controversés (y compris armes controversées, tabac, huile de palme et combustibles fossiles). Le fonds vise à générer une performance totale attractive, aussi sur une base ajustée du risque. Le portefeuille obligataire mondial est diversifié et vise des performances attractives par le biais d'une allocation d'actifs top-down. Le fonds appliquera une politique de duration active pour limiter les pertes en cas de hausse des taux obligataires et optimiser les performances en cas de baisse des taux. La majorité des obligations sélectionnées seront des composantes de l'indice, mais pas nécessairement. Le fonds peut dévier considérablement des pondérations de l'indice. Le fonds vise à surperformer l'indice sur le long terme, tout en contrôlant le risque relatif en appliquant des limites (émetteurs et devises) dans la mesure de l'écart par rapport à l'indice. Cela limitera l'écart de performance par rapport au benchmark, qui est un indice général de marché pondéré non conforme aux caractéristiques ESG favorisées par le fonds.

Contrôle du risque

Le fonds vise à générer une performance totale attractive, également sur une base corrigée du risque. Le fonds cible une volatilité de performance totale de l'ordre de 2 à 6 % et peut adapter la duration du portefeuille entre 0 et 10 ans. L'exposition à la dette d'instruments dérivés au niveau du fonds est limitée comme décrit dans le prospectus.

Profil de durabilité

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Exclusions

Intégration ESG complète

Engagement

Politique d'intégration ESG

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Pour Robeco Global Total Return Bond Fund, les facteurs ESG jouent un rôle important dans le processus d'investissement, aussi bien pour l'analyse des pays que pour l'analyse des crédits. Pour les placements dans les obligations d'État, on utilise le classement de la durabilité des pays et les recherches sous-jacentes comme données pour évaluer les perspectives structurelles d'un pays. Pour les crédits, cette analyse ESG fait partie des résultats fondamentaux établis par l'analyste sectoriel.

Prévisions du gérant

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La BCE croit toujours qu'il est prématuré de parler d'une sortie de l'assouplissement quantitatif, bien qu'elle ait recalibré le rythme des achats mensuels nets du PEPP après la récente accélération de juillet. En fin d'année, si la pandémie le permet, un abandon progressif du PEPP d'ici la mi-2022 pourrait être décidé. Or pour éviter un « QE cliff » et veiller à des conditions de financement suffisamment favorables l'an prochain, le rythme mensuel actuel de EUR 20 milliards dans le cadre du programme APP régulier pourrait temporairement être dopé. Les orientations prospectives de la BCE, alignées avec le nouvel objectif d'inflation de 2 % de juillet, laissent toujours supposer une baisse possible des taux. Toutefois, il faudra du temps avant que le point de vue transitoire sur l'inflation soit correct, aussi nous pensons qu'il reste une marge pour que les marchés intègrent plus de durcissement des taux dans les prochains mois, mais toute variation devrait être modérée. La Fed est en phase de débuter son « tapering » sous réserve d'une reprise supérieure du marché du travail.

Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk
Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard, Bob Stoutjesdijk

Jamie Stuttard, co-responsable de l’équipe Global Macro, est gérant de portefeuille du fonds Robeco Global Total Return Bond et de Robeco All Strategy Euro Bonds. Il a démarré sa carrière chez Robeco en 2018. Entre 2014 et 2018, Jamie a travaillé chez HSBC à Londres, où il était responsable de la stratégie des crédits européens et américains. Auparavant, il a occupé différents postes de gérant senior des titres à revenu fixe chez Fidelity Management & Research, Schroder Investment Management et PIMCO Europe. Il a débuté sa carrière chez Dresdner Kleinwort Benson à Londres en 1998. Jamie est titulaire d'un Master en histoire de l'Université de Cambridge. Bob Stoutjesdijk est gérant de portefeuille et stratégiste au sein de l'équipe Global Macro de Robeco. Bob a travaillé chez Shell Asset Management Company en tant que gérant de portefeuille crédit souverain obligataire de 2011 à 2019. Avant cela, il était gérant de portefeuille obligataire chez SNS Asset Management. Il a débuté sa carrière en 2008 en tant qu'analyste quantitatif auprès d'APG Asset Management. Bob est titulaire d'un master en économie et commerce de l'Université Érasme de Rotterdam et est titulaire d'un CAIA®.

Caractéristiques

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Société de gestion
Actifs du fonds
Size of share class
Actions en circulation
ISINLU0934195610
BloombergRORDHEU LX
Valoren21434864
WKNA1WZHE
Pays de commercialisation
Date de première cotation142041600000
Date de clôture de l'exercice31-12
Statut légal
Tracking error ex-ante max.
Morningstar
Indice de référence

Frais pour ce fonds

Frais courants

Ce fonds prélève des frais courants de
Ces frais comprennent entre autres :
Frais de gestion
Commission de service

Frais de transaction

Les frais de transactions sont estimés à

Commission de surperformance

Pour ce fonds, une commission de surperformance peut être applicable à hauteur de

Frais supplémentaires

frais d’entrée max
Frais de sortie max
Frais de souscription max
Frais de conversion max

Fiscalité produit

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Fiscalité applicable aux porteurs

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

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