RobecoSAM Global Gender Equality Equities D EUR

Audrey Kaplan est gérante de portefeuille et membre de l'équipe Actions internationales. Elle est responsable des actions internationales fondamentales, spécialisée dans l'investissement axé sur le genre et dans les biens de consommation, ainsi que dans la construction de portefeuille. Elle a rejoint Robeco en 2021. Auparavant, elle était responsable de la stratégie Global Equity auprès du Wells Fargo Investment Institute (NY). Avant de rejoindre Wells Fargo, elle a travaillé en tant que responsable de l'équipe Actions mondiales et en tant que gérante de portefeuille senior chez Federated Investors, Inc. (NY, désormais connu sous le nom de Federated Hermes). Avant cela, elle a également occupé divers postes dans la recherche européenne chez Merrill Lynch International (Londres) et dans la recherche asiatique chez Salomon Brothers, Inc. (Tokyo) plus tôt dans sa carrière. Elle est titulaire d'un Master en finance de la London Business School et d'une licence en ingénierie informatique et des systèmes de l'Institut polytechnique de Rensselaer. Michiel Plakman est gérant de portefeuille principal et membre de l'équipe Actions internationales. Il est également co-responsable de l'équipe Actions internationales de Robeco. Il a la charge des actions internationales fondamentales avec une spécialisation dans l'investissement ODD et dans les entreprises des secteurs des technologies de l'information, de l'immobilier et des services de communication, ainsi que dans la construction de portefeuilles. Il occupe cette position depuis 2009. Il était auparavant en charge de la gestion du fonds Robeco IT Equities au sein de l'équipe TMT. Avant de rejoindre Robeco en 1999, il a occupé le poste de gérant de portefeuille d'actions japonaises au sein de Achmea Global Investors (PVF Pensioenen). De 1995 à 1996, il a été gérant de portefeuille Actions européennes pour le fonds de pension de KPN. Il est détenteur d'un Master en économétrie de la Vrije Universiteit d'Amsterdam et titulaire d'un CFA® (Chartered Financial Analyst).

Le fonds est établi au Luxembourg et est soumis à la législation et à la réglementation en matière de fiscalité en vigueur au Luxembourg. Le fonds n'est sujet, au Luxembourg, à aucun impôt sur les sociétés, les dividendes, les revenus financiers ou les plus-values. Le fonds est soumis au Luxembourg à une taxe de souscription annuelle (taxe d'abonnement), qui s'élève à 0,05% de la valeur nette d'inventaire du fonds. Cette taxe est incluse dans la valeur nette d'inventaire du fonds. Le fonds peut en principe utiliser le réseau d'accords du Luxembourg pour recouvrer partiellement toute retenue à la source sur ses revenus.

Les conséquences fiscales d'un placement dans ce fonds dépendent de la situation personnelle de l'investisseur. Pour les investisseurs privés aux Pays-Bas, les intérêts réels ainsi que les revenus issus de dividendes ou les plus-values reçus sur leurs placements ne sont pas concernés à des fins fiscales. Chaque année, les investisseurs paient des impôts sur le revenu en fonction de la valeur de leurs actifs nets détenus au 1er janvier si et dans la mesure où ces actifs nets excèdent le montant non imposable de l'investisseur. Tout montant investi dans le fonds fait partie des actifs nets de l'investisseurs. Les investisseurs privés résidant en dehors des Pays-Bas ne seront pas assujettis à un impôt aux Pays-Bas sur leurs placements dans le fonds. Ces investisseurs pourront toutefois dans leur pays de résidence être assujettis à un impôt sur tout placement effectué dans ce fonds, ceci sur la base de la législation applicable dans ce pays en matière de fiscalité. D'autres réglementations fiscales s'appliquent aux personnes morales ou aux investisseurs professionnels. Nous recommandons aux investisseurs de consulter leur conseiller financier ou fiscal à propos des conséquences fiscales qu'un placement dans ce fonds peut avoir sur leur situation particulière avant de décider d'effectuer un placement dans le fonds.

Le fonds inclut la durabilité dans le processus d'investissement sur la base d'un univers ciblé défini, par l'application d'exclusions, le filtrage négatif, l'intégration des critères ESG et le vote. Le fonds investit au moins les deux tiers de ses actifs dans des sociétés ayant un score de parité d'au moins 50 et n'investit que dans des sociétés dont le score en matière d'ODD est positif ou neutre sur la base du Cadre ODD développé en interne. Le fonds utilise également le filtrage négatif pour exclure de l'univers d'investissement les 20 % d'émetteurs présentant les plus mauvais scores ESG et n'investit pas dans des titres d'émetteurs qui enfreignent les normes internationales ou dont les produits sont jugés controversés selon la politique d'exclusion de Robeco. Les critères ESG d'importance financière sont intégrés dans l'analyse fondamentale « bottom-up » des investissements afin d'évaluer les risques et opportunités ESG existants et potentiels. De plus, si l'émetteur d'un titre est signalé pour non-respect des normes internationales dans le cadre du suivi permanent, il fera alors l'objet d'une exclusion. Enfin, le fonds exerce ses droits d'actionnaire et utilise le vote par procuration conformément à la politique de vote par procuration de Robeco.Les sections suivantes montrent les données ESG pour ce fonds avec de brèves descriptions. Pour plus d'informations, veuillez consulter les informations relatives à la durabilité.L'indice utilisé pour tous les visuels de durabilité est basé sur MSCI World Index TRN.

À l'approche des deux derniers mois de l'année, les investisseurs n'ont pas vraiment de quoi se réjouir, car les actions ont continué à corriger dans toutes les régions, l'Europe en tête. En octobre, les marchés actions mondiaux ont reculé (-2,7 % en EUR), soit le 3e repli mensuel consécutif. Presque tous les facteurs (croissance, valorisation, payeurs de dividendes, momentum) et 10 des 11 secteurs ont fini dans le rouge, sauf les services aux collectivités (+0,6 %). La consommation cyclique, l'énergie, l'industrie et la santé ont tous cédé plus de 4 %. Les pertes dans de nombreuses classes d'actifs sont dues entre autres à des tensions géopolitiques accrues. La guerre entre Israël et le Hamas fait planer une menace sur la région, et les craintes concernant l'impact de la hausse des taux sur l'économie se font de plus en plus vives. Les bons du Trésor US ont perdu du terrain pour le 6e mois consécutif et le S&P n'a plus connu 3 mois de pertes consécutives depuis la crise de mars 2020 causée par la pandémie.

Sur la base des cours, le fonds a affiché une performance de -1,65%. Le fonds a fortement surperformé l'indice MSCI World en octobre, malgré une performance absolue négative. Cela est principalement dû à la bonne sélection de titres dans presque tous les secteurs, surtout ceux de la santé, de la conso. cyclique, des matériaux et de la finance. La stratégie des haltères appliquée ces derniers mois avec, d'un côté, des entreprises défensives et de haute qualité et, de l'autre, des sociétés créatrices de valeur et à forte croissance a nettement été payante ce mois-ci. La sélection de titres et l'allocation sectorielle ont généré plus de 100 pb d'alpha. La sélection des titres dans les TI a toutefois été pénalisante, même si la meilleure performance est venue de notre principale position, Microsoft, qui continue sur sa lancée, ce qui confirme son statut de valeur refuge de qualité et sa forte pondération au sein du portefeuille.

Les avions peuvent atterrir en douceur, mais historiquement, l'économie en fait rarement autant. En sept. 2023, selon la prévision médiane, le taux des Fed funds devait terminer l'année à 1 %, contre les 5,3 % atteints et maintenus lors de la dernière réunion du FOMC. Le marché obligataire n'a pas autant sonné l'alerte de la récession depuis au moins six décennies. Même si certains signes indiquent une atténuation des risques de récession, comme la tendance à la baisse de l'inflation, les taux d'intérêt nominaux et réels élevés au niveau mondial exacerberont certainement les risques de refinancement l'année prochaine.