Robeco Climate Global High Yield Bonds DH EUR

Een actieve, op kwaliteit gerichte beleggingsstrategie, die highyieldissuers met expliciete klimaatdoelstellingen selecteert die bijdragen aan de doelen van het Akkoord van Parijs

Aandelenklassen Aandelenklassen Iedere fondsklasse van een product belegt in dezelfde effectenportefeuille en ook hun beleggingsdoelen en beleggingsbeleid komen overeen. Andere aspecten kunnen wel afwijken. Denk bijvoorbeeld aan het distributietype, de valuta-exposure, en de vergoedingen en kosten. De meest voorkomende fondsklassen bij Robeco zijn: a) D/DH-aandelen, reguliere aandelen die beschikbaar zijn voor alle beleggers; b) I/IH-aandelen, voor institutionele beleggers die van tijd tot tijd worden aangewezen door de Luxemburgse toezichthouder. Meer informatie over fondsklassen is te vinden in het prospectus.

Klasse en codes

Fondscategorie
Obligaties
ISIN
LU2657135567
Bloomberg
ROBHGLD LX

Fondscategorie

Obligaties

ISIN

LU2657135567

Bloomberg

ROBHGLD LX

Index

Solactive Global High Yield Corporate PAB Select Index (hedged into EUR)

Informatieverschaffing over duurzaamheid
Informatieverschaffing over duurzaamheid
De Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU kan producten classificeren onder Artikel 6, 8 of 9.
Artikel 6: het fonds valt niet onder de uitgebreide informatieverschaffing over duurzaamheidskenmerken zoals in Artikel 8 en 9.
Artikel 8: het fonds heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling, maar bevordert wel milieu- en maatschappelijke eigenschappen en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Artikel 9: het fonds heeft een duurzame beleggingsdoelstelling en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Of het nou gaat om Artikel 8 of 9, ondernemingen waarin is belegd moeten goed bestuur aan de dag leggen en duurzame beleggingen mogen geen ernstige schade toebrengen.

Artikel 9

Overzicht Rendement & kosten Portefeuille Duurzaamheid Commentaar Documenten

Kernpunten

Transitie naar een CO2-arme economie via highyieldissuers
Actieve, op kwaliteit gerichte beleggingsstijl met als doel een Paris Aligned Benchmark te verslaan
Voortbouwen op het lange en succesvolle track record van Robeco in high yield

Over dit fonds

Robeco Climate Global High Yield Bonds is een actief beheerd fonds dat hoofdzakelijk belegt in obligaties met een rating lager dan investment grade. De selectie van deze obligaties is gebaseerd op fundamentele analyse. De duurzame beleggingsdoelstelling van het fonds is om bij te dragen aan het beperken van de maximale temperatuurstijging wereldwijd tot ruim onder de 2 °C door de CO2-voetafdruk van het fonds te verkleinen. Het fonds heeft ook als doelstelling het behalen van vermogensgroei op de lange termijn. De portefeuille is breed gespreid, met een structurele voorkeur voor het hoger gewaardeerde segment binnen high yield (BB/B). Performance drivers zijn de top-downbetapositionering en de bottom-upissuerselectie.

Belangrijke feiten

Per 30-11-2025

Totale fondsgrootte	EUR 448.267.263
Grootte van de shareclass	EUR 28.793
Ingangsdatum shareclass	12-09-2023
1-jaars rendement	5,07%
Dividenduitkerend	Nee

Fondsmanager

Christiaan Lever
Sander Bus
Roeland Moraal
Daniel de Koning

Christiaan Lever is portefeuillemanager voor high yield en credits uit opkomende markten in het Credit-team. Deze functie bekleedt hij sinds 2016. Daarvoor was hij Financial Risk Manager bij Robeco, waarbij hij zich richtte op marktrisico, tegenpartijrisico en liquiditeitsrisico op de obligatiemarkten. Christiaan is sinds 2010 werkzaam in de beleggingswereld. Hij studeerde Quantitative Finance en econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam en is een CFA®-charterholder. Sander is CIO en portefeuillemanager van High Yield Bonds in het Credit-team. Sinds 1998 richt hij zich bij Robeco op de highyieldmarkt. Daarvoor heeft Sander twee jaar als Fixed Income Analyst bij Rabobank gewerkt, waar hij in 1996 zijn carrière in de industrie is begonnen. Hij studeerde financiële economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam en is een CFA®-charterholder. Roeland Moraal is portefeuillemanager voor high yield in het Credit-team. Hiervoor was hij portefeuillemanager binnen het Robeco Duration-team en werkte hij als analist bij het Institute for Research and Investment Services. Roeland begon zijn carrière in de sector in 1997. Hij studeerde toegepaste wiskunde aan de Universiteit van Twente en rechten aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Daniel de Koning is portefeuillemanager voor high yield in het Credit-team. Voordat hij in 2020 bij Robeco in dienst kwam, werkte hij als portefeuillemanager high yield bij NN Investment Partners. Daniel begon zijn carrière in 2011 bij APG Asset Management, waar hij de functies van creditanalist en portefeuillemanager high yield bekleedde. Hij studeerde bedrijfseconomie aan de Universiteit van Amsterdam en is een CFA®- en CAIA®-charterholder.

Per periode	Fonds	Index
1 maand	0,13%	0,28%
3 maanden	0,81%	0,90%
YTD	5,09%	6,07%
1 jaar	5,07%	5,40%
2 jaar	6,42%	8,92%
Sinds oprichting 12-09-2023	6,57%	8,88%

Kosten van dit fonds	Percentage
Lopende kosten Lopende kosten	1,21%
Inbegrepen beheervergoeding Vergoeding die het fonds betaalt aan de vermogensbeheerder voor het professioneel beheren van het fonds.	1,00%
Inbegrepen serviceprovisie Vergoeding die het fonds betaalt als dekking voor formele kosten, zoals de kosten voor jaarverslagen, jaarlijkse aandeelhoudersvergaderingen en koerspublicaties.	0,16%
Transactiekosten De genoemde transactiekosten zijn de gemiddelde jaarlijkse transactiekosten over de laatste drie jaar berekend volgens de Europese regelgeving.	0,09%

Fiscale behandeling product

Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.

Fiscale behandeling belegger

De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.

Fonds

Index

Policies

Per 30-11-2025

Marktontwikkeling

Per 30-11-2025

In november verkrapten de highyieldspreads met 11 bp naar 276 bp, terwijl de yield to worst met 17 bp daalde naar 6,27%. De maand werd gekenmerkt door een risicomijdende toon in aandelen, maar relatieve stabiliteit in credits, doordat beleggers de hernieuwde zorgen over de wereldwijde groei afwogen. De discussie spitste zich toe op de tweedeling binnen de Amerikaanse economie, waar huishoudens met hogere inkomens de consumptie blijven stimuleren terwijl lagere inkomens steeds meer tekenen van spanning vertonen bij een afkoelende arbeidsmarkt en vertragende loongroei. De 43 dagen durende shutdown van de Amerikaanse overheid – de langste ooit – eindigde op 12 november, waardoor de publicatie van belangrijke cijfers kon worden hervat en beleidsmakers een beter geïnformeerde beslissing konden nemen tijdens hun laatste vergadering van het jaar. In Europa handhaafde de ECB de rente op 2%, waarbij de inflatie over het algemeen wordt beschouwd als grotendeels onder controle en de beleidsinstellingen dicht bij het streefniveau liggen. De Amerikaanse highyielduitgiftes bedroegen afgelopen maand in totaal USD 24,9 miljard, terwijl drie gevallen van wanbetaling of LME iets minder dan USD 10 miljard aan obligaties betroffen.

Toelichting rendement

Per 30-11-2025

Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van 0,13%. In november had de highyieldmarkt een rendement van 0,28%, gedreven door dalende staatsobligatierentes (Amerikaanse 10-jaars gedaald naar 4,1%) en negatieve excess returns voor credits. De portefeuille presteerde 5 bp beter, waarbij de issuerselectie 5 bp bijdroeg en de onderwogen betapositionering vlak. Credits van hogere kwaliteit presteerde beter in USD, maar bleven achter in EUR gecorrigeerd voor risico. Over het algemeen leverde de EUR-markt, waar wij overwogen zijn, hogere rendementen. Op sectorniveau voegde de overweging in kapitaalgoederen 3 bp toe, terwijl de onderweging in energie -4 bp bijdroeg. De performance van ARGID en ARDFIN moet samen worden bekeken, vanwege de herstructurering. Onze onderweging in KIK Consumer Products droeg 3 bp bij door herstructureringsgesprekken na de fabrieksbrand, terwijl onze overweging in CoreWeave -3 bp bijdroeg door zwakte in de AI-sector en zorgen over de dominantie van NVIDIA na de lancering van de op TPU gebaseerde AI van Google.

Verwachting van de fondsmanager

Christiaan Lever
Sander Bus
Roeland Moraal
Daniel de Koning

Het derde kwartaal van 2025 was opnieuw opmerkelijk, met highyieldspreads die verkrapten tot bijna recordlaagtes ondanks geopolitieke spanningen en zwakkere economische signalen. De markten blijven veerkrachtig en negeren grotendeels de herhaalde risicowaarschuwingen. De groei in de VS zal naar verwachting vertragen tot ongeveer 1,5% op jaarbasis, met cijfers over de arbeidsmarkt die een zwakkere banengroei en particuliere werkgelegenheid laten zien. Een verdere verslechtering kan wegen op het sentiment en de bestedingen, terwijl er inflatierisico's blijven bestaan door tarieven, lonen en de AI-gedreven vraag naar energie. Europa ziet er stabieler uit, gesteund door spaartegoeden, fiscale uitgaven en inflatie terug op schema, maar nog steeds blootgesteld aan beleidsverschuivingen in de VS. Ondanks de hoge waarderingen hebben sterke technische factoren de overhand, doordat beleggers, gebrand door valse alarmen in het verleden, afdekking vermijden en blijven jagen op nieuwe uitgiftes. We blijven voorzichtig, leggen de nadruk op kwaliteit en vermijden zwakkere segmenten waar de waarderingen de risico's niet langer dekken.

Robeco Climate Global High Yield Bonds DH EUR

Een actieve, op kwaliteit gerichte beleggingsstrategie, die highyieldissuers met expliciete klimaatdoelstellingen selecteert die bijdragen aan de doelen van het Akkoord van Parijs

Kernpunten

Over dit fonds

Belangrijke feiten

Fondsmanager

Rendement

Kosten

Fiscale behandeling product

Fiscale behandeling belegger

Fondsallocatie

Policies

Marktontwikkeling

Toelichting rendement

Verwachting van de fondsmanager

Laten we in contact blijven