
Robeco BP US Large Cap Equities IE GBP
Value-benadering voor Amerikaanse largecaps met een focus op 'kenmerken die werken': waardering, fundamentals en momentum
Aandelenklassen
Aandelenklassen
Iedere fondsklasse van een product belegt in dezelfde effectenportefeuille en ook hun beleggingsdoelen en beleggingsbeleid komen overeen. Andere aspecten kunnen wel afwijken. Denk bijvoorbeeld aan het distributietype, de valuta-exposure, en de vergoedingen en kosten. De meest voorkomende fondsklassen bij Robeco zijn:
a) D/DH-aandelen, reguliere aandelen die beschikbaar zijn voor alle beleggers;
b) I/IH-aandelen, voor institutionele beleggers die van tijd tot tijd worden aangewezen door de Luxemburgse toezichthouder.
Meer informatie over fondsklassen is te vinden in het prospectus.
IE-GBP
D-EUR
D-USD
DH-EUR
F-EUR
F-USD
FH-EUR
I-USD
IH-EUR
Klasse en codes
Fondscategorie:
Aandelen
ISIN:
LU0699433495
Bloomberg:
ROBUIES LX
Index
Russell 1000 Value Index (Gross Total Return, GBP)
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Informatieverschaffing over duurzaamheid
De Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU kan producten classificeren onder Artikel 6, 8 of 9.
Artikel 6: het fonds valt niet onder de uitgebreide informatieverschaffing over duurzaamheidskenmerken zoals in Artikel 8 en 9.
Artikel 8: het fonds heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling, maar bevordert wel milieu- en maatschappelijke eigenschappen en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Artikel 9: het fonds heeft een duurzame beleggingsdoelstelling en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Of het nou gaat om Artikel 8 of 9, ondernemingen waarin is belegd moeten goed bestuur aan de dag leggen en duurzame beleggingen mogen geen ernstige schade toebrengen.
Artikel 8
Morningstar
Morningstar
Copyright © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De hierin vervatte informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of diens informatieverstrekkers, (2) mag niet gekopieerd of verspreid worden, en (3) wordt niet op juistheid, compleetheid of tijdigheid gegarandeerd. Morningstar en de informatieverstrekkers van Morningstar accepteren geen enkele aansprakelijkheid voor eventuele schade of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze informatie. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Download The Morningstar Rating for Funds (hoofdstuk: The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) op de Morningstar website.
Rating (30/04)
- Overzicht
- Rendement & kosten
- Portefeuille
- Duurzaamheid
- Commentaar
- Documenten
Fonds topics
MISSING: fund.detail.tabs.
Kernpunten
- Largecap waardefonds
- Selecteert de beste beleggingskandidaat met een marktkapitalisatie van minstens USD 2 miljard.
- Bottom-upbeleggingsdiscipline gebaseerd op fundamenteel onderzoek
Over dit fonds
Robeco BP US Large Cap Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in largecapaandelen uit de VS. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bestaat voornamelijk uit aandelen met een marktkapitalisatie van meer dan USD 2 miljard. Het bottom-up aandelenselectieproces speurt naar ondergewaardeerde aandelen en wordt gestuurd door een gedisciplineerde keuze voor waarde, intensieve eigen research en een risicomijdende benadering.
Belangrijke feiten
Totale fondsgrootte
£ 1.272.078.577
Grootte van de shareclass
£ 3.024.927
Oprichtingsdatum fonds
02-11-2011
1-jaars rendement
0,08%
Dividenduitkerend
Yes
Fondsmanager
Mark Donovan CFA
David Pyle CFA
David Cohen CFA
Joshua White CFA
De heer Donovan is Co-Chief Executive Officer van Boston Partners en hoofd-portefeuillemanager voor BP Large Cap Value-portefeuilles. Hij is verantwoordelijk voor strategische en tactische operationele beslissingen die van invloed zijn op het bedrijf. Hij was een van de oprichters van Boston Partners Asset Management in 1995. Voordat hij bij Boston Partners in dienst kwam, werkte hij bij The Boston Company als Senior Vice President en portefeuillemanager aandelen. Hij heeft ook vijf jaar gewerkt als consulting associate bij Kaplan, Smith & Associates en twee jaar als analist bij Value Line Inc. De heer Donovan studeerde management aan het Rensselaer Polytechnic Institute. Tevens is hij Chartered Financial Analyst® (CFA). Hij heeft 34 jaar beleggingservaring.De heer Pyle is portefeuillemanager voor de Boston Partners Large Cap Value-portefeuilles. Voordat hij in deze functies actief werd, werkte hij als researchanalist op het gebied van nutsbedrijven, verzekeraars, hotels & vrije tijd, verpakkingsbedrijven, uitgevers, en computerapparatuur en -diensten. Voordat de heer Pyle bij Boston Partners in dienst kwam, werkte hij bij State Street Research als analist en assistent-portefeuillemanager in hun waardeaandelenteam. Daarvoor werkte hij vijf jaar bij Price Waterhouse. De heer Pyle studeerde bedrijfskunde aan de California State University, Chico. Hij heeft ook aan de Kenan-Flagler School of Business van de University of North Carolina gestudeerd. Tevens is hij Chartered Financial Analyst® (CFA). Hij heeft twintig jaar beleggingservaring. David Cohen is portefeuillemanager voor de Boston Partners Large Cap Value-strategie. Tot zijn werkervaring behoort onder meer het beheren van een deel van het Boston Partners Long/Short Research Fund. Daarnaast heeft hij gewerkt als aandelenanalist gespecialiseerd in de sectoren energie, bouw & techniek en metaal & mijnbouw. Hij heeft een schat aan ervaring in het analyseren van en inzicht krijgen in kapitaalintensieve, op grondstoffen gerichte bedrijven. Voorheen was hij werkzaam bij Loomis Sayles, waar hij als portefeuillemanager ruim acht jaar lang verantwoordelijk was voor hun onderzoeksfonds. Daarnaast runde hij een wereldwijd energiehedgefonds. Als aandelenanalist bestond zijn portefeuille uit de sectoren energie, basismaterialen en industrie & dienstverlening. Voordat hij in dienst trad bij Loomis Sayles was de David werkzaam als Consultant Relations bij MFS Investment Management. Hij voltooide een bacheloropleiding aan de University of Michigan en behaalde een master in Finance aan Brandeis University. Tevens is hij Chartered Financial Analyst® (CFA). Hij heeft 14 jaar ervaring. Joshua White is portefeuillemanager voor de Boston Partners Global en International strategieën. Voordat hij deze functie bekleedde, deed hij als wereldwijd generalist fundamenteel onderzoek naar wereldwijde aandelen. Daarvoor beheerde Joshua een deel van het Boston Partners Long/Short Research Fund en was hij verantwoordelijk voor meerdere economische sectoren, waaronder basisindustrieën, duurzame consumentengoederen en kapitaalgoederen. Joshua White studeerde wiskunde aan Middlebury College. Hij is Chartered Financial Analyst® (CFA) en heeft 12 jaar ervaring in de sector.
Rendement
Per periode
Per jaar
- Per periode
- Per jaar
1 maand
-1,41%
-0,14%
3 maanden
-6,69%
-4,52%
YTD
-4,58%
-1,88%
1 jaar
0,08%
1,10%
2 jaar
6,23%
6,28%
3 jaar
15,90%
14,52%
5 jaar
8,31%
9,74%
10 jaar
11,06%
11,48%
Sinds oprichting 11/2011
13,02%
13,45%
2022
6,61%
4,11%
2021
29,81%
26,32%
2020
-2,19%
-0,38%
2019
18,77%
21,66%
2018
-4,58%
-2,57%
2020-2022
10,62%
9,42%
2018-2022
8,93%
9,20%
Statistieken
Statistieken
Hit ratio
- Statistieken
- Hit ratio
Tracking error ex-post (%)
De ex-post tracking error geeft de volatiliteit weer van de behaalde excess return van een fonds ten opzichte van het rendement van de index. Bij het beheer van beleggingsfondsen hebben de meeste fondsmanagers te maken met een ex-ante (vooraf bepaalde) tracking error die aangeeft hoeveel extra risico zij mogen nemen in hun pogingen om de benchmark te verslaan. De ex-post tracking error verklaart de spreiding van de fondsresultaten uit het verleden in vergelijking met die van de onderliggende benchmark. Als het fonds een hogere tracking error heeft, wijken de resultaten van het fonds meer af van de resultaten van de index. Er is dan dus een grotere kans dat het fonds een outperformance behaalt. Hoe verder de rendementen van de benchmark af staan, des te actiever is het fonds beheerd. Een lage tracking error wijst daarentegen op passiever beheer.
3,23
3,15
Informatieratio
Deze ratio wordt gebruikt om de kwaliteit van de excess return die een fondsmanager heeft behaald te beoordelen aangezien deze ratio ook rekening houdt met het actieve risico dat is genomen. De informatieratio wordt verkregen door de excess return ten opzichte van de benchmark te delen door de tracking error van het fonds. Hoe hoger de informatieratio, hoe beter. Een fonds met een tracking error van 4% en een excess return van 2% ten opzichte van de benchmark heeft een informatieratio van 0,5, wat goed is.
0,71
-0,12
Sharpe-ratio
Deze ratio meet de risicogecorrigeerde performance en maakt het mogelijk de kwaliteit van de performance van verschillende beleggingen te vergelijken. Deze ratio wordt berekend door de risicovrije rente van de performance af te trekken en de uitkomst vervolgens door de standaarddeviatie (het risico) van het fonds te delen. De Sharpe-ratio geeft dus aan of de rendementen van een fonds het resultaat zijn van goede beleggingsbeslissingen of gebaseerd zijn op het nemen van extra risico. Hoe hoger de ratio hoe beter, want dit betekent dat er meer rendement per eenheid risico wordt behaald. Deze ratio is genoemd naar zijn uitvinder, Nobelprijswinnaar William Sharpe.
1,21
0,53
Alpha (%)
Alpha geeft aan hoeveel beter een portefeuille in werkelijkheid heeft gepresteerd dan de verwachte resultaten gegeven het gelopen risico ten opzichte van de benchmark. Positieve alpha geeft aan dat het fonds het beter heeft gedaan dan verwacht, gegeven het gelopen risico. Beta wordt gebruikt om het risico in vergelijking met de benchmark te bepalen.
1,78
-0,66
Beta
Een maatstaf voor de volatiliteit van een portefeuille, of systematisch risico, in vergelijking met de benchmark. Een beta van 1 geeft aan dat de portefeuille zal meebewegen met de benchmark. Een beta van minder dan 1 geeft aan dat de portefeuille minder beweeglijk zal zijn dan de benchmark. Een beta van meer dan 1 geeft aan dat de portefeuille beweeglijker zal zijn dan de benchmark. Een portefeuille met een beta van 1,2 is in theorie 20% meer beweeglijk dan de benchmark.
1,02
1,05
Standaarddeviatie
De standaarddeviatie meet de spreiding van een groep gegevens ten opzichte van het gemiddelde. Hoe wijder de data is gespreid, hoe groter de afwijking. In de financiële wereld wordt de standaarddeviatie toegepast op het jaarlijkse rendement van een belegging om de volatiliteit (het risico) van die belegging te meten.
12,95
15,97
Max. maandelijkse winst (%)
De maximale (hoogste) absolute positieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.
11,15
11,15
Max. maandelijks verlies (%)
De maximale (hoogste) absolute negatieve maandelijkse performance in de achterliggende periode.
-5,54
-15,99
Maanden outperformance
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de benchmark over de achterliggende periode.
20
31
Hit ratio (%)
Dit percentage geeft aan in hoeveel maanden het fonds een outperformance had binnen een achterliggende periode.
55.6
51.7
Maanden Bull-markt
Het aantal maanden dat de benchmark een positieve performance had in de achterliggende periode.
20
35
Maanden outperformance Bull
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de positieve benchmark performance in de achterliggende periode.
9
17
Hit ratio Bull (%)
Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een positieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.
45
48.6
Maanden Bear-markt
Het aantal maanden dat de benchmark een negatieve performance had in de achterliggende periode.
16
25
Maanden outperformance Bear
Het aantal maanden dat het fonds een outperformance had ten opzichte van de negatieve benchmark performance in de achterliggende periode.
11
14
Hit ratio Bear (%)
Dit percentage geeft aan hoeveel maanden het fonds een outperformance had ten opzichte van een negatieve benchmark performance binnen een achterliggende periode.
68.8
56
Historie dividenduitkering
27-04-2023
£ 2,43
28-04-2022
£ 1,16
29-04-2021
£ 2,39
30-04-2020
£ 2,19
Kosten
Lopende kosten
Lopende kosten
0,78%
Inbegrepen beheervergoeding
Vergoeding die het fonds betaalt aan de vermogensbeheerder voor het professioneel beheren van het fonds.
0,65%
Inbegrepen serviceprovisie
Vergoeding die het fonds betaalt als dekking voor formele kosten, zoals de kosten voor jaarverslagen, jaarlijkse aandeelhoudersvergaderingen en koerspublicaties.
0,12%
Transactiekosten
De genoemde transactiekosten zijn de gemiddelde jaarlijkse transactiekosten over de laatste drie jaar berekend volgens de Europese regelgeving.
0,60%
Fiscale behandeling product
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en valt onder de fiscale wet- en regelgeving van Luxemburg. Het fonds is in Luxemburg géén vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is in Luxemburg wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('tax d'abonnement'). Deze belasting bedraagt 0,01% van de intrinsieke waarde van het fonds. Deze belasting wordt verrekend met de intrinsieke waarde van het fonds. Het fonds kan in beginsel door gebruikmaking van het Luxemburgse verdragennet, eventuele bronbelasting op haar inkomsten gedeeltelijk terugvragen.
Fiscale behandeling belegger
Beleggers die niet onderworpen zijn (vrijgesteld) aan Nederlandse vennootschapsbelasting (o.a. pensioenfondsen) worden niet belast voor het gerealiseerde resultaat. Beleggers die zijn onderworpen aan Nederlandse vennootschapsbelasting kunnen worden belast voor het resultaat behaald op hun investering in het fonds. Nederlandse Vpb-plichtige lichamen dienen rente- en dividendinkomsten en gerealiseerde koerswinsten op te geven in hun belastingaangifte. Voor beleggers buiten Nederland geldt hun eigen nationale belastingwetgeving met betrekking tot buitenlandse beleggingsfondsen. Wij adviseren de individuele belegger om, voorafgaand aan het nemen van de beslissing om te investeren in dit fonds, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.
Fondsallocatie
Country
Currency
Sector
Top 10
- Country
- Currency
- Sector
- Top 10
Policies
Beleggingen vinden uitsluitend plaats in effecten die luiden in Amerikaanse dollars.
Het fonds keert per jaar dividend uit.
Robeco BP US Large Cap Equities is een actief beheerd fonds dat belegt in largecapaandelen uit de VS. De selectie van deze aandelen is gebaseerd op een fundamentele analyse. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe. Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's, stemmen bij volmacht en engagement. Het fonds bestaat voornamelijk uit aandelen met een marktkapitalisatie van meer dan USD 2 miljard. Het bottom-up aandelenselectieproces speurt naar ondergewaardeerde aandelen en wordt gestuurd door een gedisciplineerde keuze voor waarde, intensieve eigen research en een risicomijdende benadering. De meeste aandelen die we selecteren maken deel uit van de benchmark, maar we kunnen ook aandelen buiten de benchmark selecteren. Het beleggingsbeleid is niet gebonden aan de Benchmark, maar het fonds kan wel ter vergelijking gebruikmaken van een benchmark. Daarnaast kan het fonds flink afwijken van de issuer-, landen- en sectorweging van de benchmark. Er zijn geen restricties aan de afwijking ten opzichte van de benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.
Het risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces om er zeker van te zijn dat de posities altijd voldoen aan de vastgestelde richtlijnen.
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Download volledige rapportInformatieverschaffing over duurzaamheid (samenvatting)
Download samenvattingDuurzaamheidsprofiel
Duurzaamheid
Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, ESG-integratie, een CO2-doel, engagement en stemmen. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. Om het duurzaamheidsrisicoprofiel van bedrijven te beoordelen, zijn financieel materiële ESG-factoren geïntegreerd in de bottom-up beleggingsanalyse. Bij de aandelenselectie beperkt het fonds de exposure naar een hoog duurzaamheidsrisico. Het fonds streeft daarnaast naar een lagere CO2-voetafdruk ten opzichte van de referentie-index. Daarnaast gaat Robeco de dialoog aan met issuers van aandelen waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden. Tot slot maakt het fonds gebruik van zijn rechten als aandeelhouder en gebruikt het zijn stemrecht in overeenstemming met het beleid van Robeco voor stemmen bij volmacht.
Marktontwikkeling
De markten in de VS, zoals gemeten door de S&P 500 Index, eindigden de eerste maand van het tweede kwartaal 1,56% hoger. Wat betreft de Russell-aandelenindices deed de waarde-index het in het largecap- en midcapsegment beter dan de kern- en groei-index, maar in het smallcapsegment bleef die achter.
Toelichting rendement
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -1,41%. Robeco BP US Large Cap Equities bleef in april achter bij de Russell 1000 Value Index, vooral door de aandelenselectie. De selectie was negatief binnen communicatiediensten, gezondheidszorg en industrie & dienstverlening. Binnen communicatiediensten pakte onze positie in entertainmentbedrijf Activision Blizzard niet goed uit, evenals de afwezigheid van Meta Platforms. In de sector gezondheidszorg bleven farmaciebedrijf Bristol-Myers Squibb en de klinische onderzoeksorganisatie ICON allebei achter. Binnen industrie & dienstverlening waren de fabrikanten van landbouwmachines Deere en United Rentals negatief voor de relatieve performance. De sectorallocatie was negatief door de overweging in technologie en industrie & dienstverlening en door de onderweging in communicatiediensten. Onze overweging in energie en gezondheidszorg pakten wel goed uit voor de relatieve performance. De aandelenselectie was positief binnen financiële dienstverlening en consument cyclisch. Binnen financiële dienstverlening droegen banken als JPMorgan Chase en Wells Fargo positief bij aan het relatieve rendement. In de sector consument cyclisch blijft de gespecialiseerde retailer AutoZone het goed doen.
Verwachting van de fondsmanager
Mark Donovan CFA
David Pyle CFA
David Cohen CFA
Joshua White CFA
De zorgen over regionale Amerikaanse banken houden aan, met First Republic als laatste slachtoffer. Het blijft de vraag of dit de laatste bank was die failliet ging. Er is zonder meer vooruitgang geboekt in het bestrijden van de headline-inflatie, maar de kerninflatie blijft hoog en hardnekkig. Zo staat de favoriete maatstaf van de Fed, de kern-PCE, op 4,6%, ruim boven de Fed-doelstelling van 2%, en niet veel lager dan het piekniveau van 5,4% in februari 2022. Eind april hadden 261 van de bedrijven in de S&P 500 hun cijfers over het eerste kwartaal gepubliceerd. De gerapporteerde winsten vielen 2,3% lager uit op jaarbasis, en lagen daarmee 6,6% boven de verwachtingen voor de betreffende bedrijven. Als we deze resultaten optellen bij de verwachtingen voor de resterende bedrijven, ligt de S&P 500 op koers voor een winstdaling in het eerste kwartaal van 3,77% op jaarbasis, veel beter dan de verwachte -6,59% bij het ingaan van het kwartaal. Het fonds blijft goed gepositioneerd, met belangen waarin de drie criteria van Boston Partners (aantrekkelijke waarderingen, solide bedrijfsfundamentals en identificeerbare katalysatoren) tot uitdrukking komen.
Aankondigingen
- Several Robeco funds: Advertisement Dividend 2022 (31-05-2023)
- Annual General Meeting Documents (26-05-2023) (26-05-2023)
- Several Robeco funds: Publication Annual Report (28-04-2023)
- Advertisements AGM several Robeco funds (11-04-2023) (11-04-2023)
- Verkrijgbaarheid halfjaarberichten 2022 (31-08-2022)
- Semi-annual 2021 available (31-08-2021)