
Robeco Multi Asset Growth G EUR
Wereldwijde multi-assetoplossing met een focus op het maximaliseren van vermogensgroei
Aandelenklassen
Aandelenklassen
Iedere fondsklasse van een product belegt in dezelfde effectenportefeuille en ook hun beleggingsdoelen en beleggingsbeleid komen overeen. Andere aspecten kunnen wel afwijken. Denk bijvoorbeeld aan het distributietype, de valuta-exposure, en de vergoedingen en kosten. De meest voorkomende fondsklassen bij Robeco zijn:
a) D/DH-aandelen, reguliere aandelen die beschikbaar zijn voor alle beleggers;
b) I/IH-aandelen, voor institutionele beleggers die van tijd tot tijd worden aangewezen door de Luxemburgse toezichthouder.
Meer informatie over fondsklassen is te vinden in het prospectus.
G-EUR
E-EUR
Klasse en codes
Fondscategorie:
Asset allocatie
ISIN:
LU1387748996
Bloomberg:
RMAGRGE LX
Index
75% MSCI All Country World Index 25% (EUR) Bloomberg Global Aggregate (hedged to EUR)
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Informatieverschaffing over duurzaamheid
De Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU kan producten classificeren onder Artikel 6, 8 of 9.
Artikel 6: het fonds valt niet onder de uitgebreide informatieverschaffing over duurzaamheidskenmerken zoals in Artikel 8 en 9.
Artikel 8: het fonds heeft geen duurzame beleggingsdoelstelling, maar bevordert wel milieu- en maatschappelijke eigenschappen en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Artikel 9: het fonds heeft een duurzame beleggingsdoelstelling en moet uitgebreid rapporteren over duurzaamheidskenmerken.
Of het nou gaat om Artikel 8 of 9, ondernemingen waarin is belegd moeten goed bestuur aan de dag leggen en duurzame beleggingen mogen geen ernstige schade toebrengen.
Artikel 8
Morningstar
Morningstar
Copyright © Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De hierin vervatte informatie: (1) is eigendom van Morningstar en/of diens informatieverstrekkers, (2) mag niet gekopieerd of verspreid worden, en (3) wordt niet op juistheid, compleetheid of tijdigheid gegarandeerd. Morningstar en de informatieverstrekkers van Morningstar accepteren geen enkele aansprakelijkheid voor eventuele schade of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze informatie. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Download The Morningstar Rating for Funds (hoofdstuk: The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) op de Morningstar website.
Rating (30/08)
- Overzicht
- Rendement & kosten
- Portefeuille
- Duurzaamheid
- Commentaar
- Documenten
Fonds topics
MISSING: fund.detail.tabs.
Kernpunten
- Wereldwijde multi-assetoplossing met een focus op vermogensgroei
- Combinatie van fundamentele, thematische en factorbeleggingen
- Actieve assetallocatie om het risico en rendement te verbeteren
Over dit fonds
Robeco Multi Asset Growth is een actief beheerd, wereldwijd multi-assetfonds.Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds heeft een relatief hoog risicoprofiel en maakt gebruik van assetallocatiestrategieën die voornamelijk rechtstreeks beleggen in aandelen en ook exposure innemen naar andere beleggingscategorieën, zoals obligaties, deposito's en geldmarktinstrumenten. Voor de allocatiestrategie gelden beleggings- en volatiliteitsrestricties. Het team van portefeuillemanagers mag ook andere beleggingsinstrumenten inzetten om het risico-rendementsprofiel van het fonds te verbeteren.
Belangrijke feiten
Totale fondsgrootte
€ 193.067.629
Grootte van de shareclass
€ 176.673.457
Oprichtingsdatum fonds
09-09-2016
1-jaars rendement
2,27%
Dividenduitkerend
Yes
Fondsmanager

Ernesto Sanichar

Mathieu Van Roon
Ernesto Sanichar is portefeuillemanager en lid van het Sustainable Multi Asset-team. Hij is verantwoordelijk voor de Robeco Multi Asset-fondsen, Robeco ONE en Defined contribution-fondsen. Hij is vooral gespecialiseerd in vastrentende beleggingen en valuta's. Sinds 2005 maakt hij deel uit van de afdeling Investment Solutions van Robeco. Daarvoor was hij vier jaar lang Treasury Manager. Voordat hij in 2001 in dienst kwam bij Robeco, was Ernesto drie jaar werkzaam als Product Controller op de afdeling Cash Equities and Derivatives bij ING Barings. Ernesto begon zijn carrière in de beleggingssector in 1998. Hij studeerde financiële economie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam. Mathieu van Roon is portefeuillemanager en lid van het Sustainable Multi Asset-team en is verantwoordelijk voor de Robeco Multi Asset-fondsen, Robeco ONE en Defined contribution-fondsen. Hij kwam in 2011 in dienst bij Robeco binnen de afdeling Structured Investments. Mathieu is afgestudeerd in bedrijfseconomie en cum laude in econometrie aan de Erasmus Universiteit Rotterdam en hij is FRM-charterholder (Financial Risk Manager).
Rendement
Per periode
Per jaar
- Per periode
- Per jaar
1 maand
-1,53%
-1,01%
3 maanden
2,10%
3,38%
YTD
8,62%
9,91%
1 jaar
2,27%
3,74%
2 jaar
-3,39%
-0,09%
3 jaar
5,02%
6,83%
5 jaar
5,57%
-
10 jaar
7,05%
-
Sinds oprichting 11/1989
5,32%
-
2022
-16,61%
-12,92%
2021
17,66%
19,48%
2020
10,31%
-
2019
23,57%
-
2018
-5,39%
-
2020-2022
2,67%
-
2018-2022
4,82%
-
Historie dividenduitkering
27-04-2023
€ 0,78
28-04-2022
€ 0,89
29-04-2021
€ 0,80
11-04-2019
€ 0,90
Kosten
Lopende kosten
Lopende kosten
0,85%
Inbegrepen beheervergoeding
Vergoeding die het fonds betaalt aan de vermogensbeheerder voor het professioneel beheren van het fonds.
0,65%
Inbegrepen serviceprovisie
Vergoeding die het fonds betaalt als dekking voor formele kosten, zoals de kosten voor jaarverslagen, jaarlijkse aandeelhoudersvergaderingen en koerspublicaties.
0,16%
Transactiekosten
De genoemde transactiekosten zijn de gemiddelde jaarlijkse transactiekosten over de laatste drie jaar berekend volgens de Europese regelgeving.
0,19%
Fiscale behandeling product
Het fonds is gevestigd in Luxemburg en is onderworpen aan de Luxemburgse belastingwetten en -regelgeving. Het fonds is in Luxemburg geen vennootschaps-, inkomsten-, dividend- of vermogenswinstbelasting verschuldigd. Het fonds is wel onderworpen aan een jaarlijkse abonnementsbelasting ('taxe d'abonnement') in Luxemburg. Deze bedraagt 0,05% van de intrinsieke waarde van het fonds. Dit recht op inschrijvingen is opgenomen in de intrinsieke waarde van het fonds. In principe kan het fonds het Luxemburgse verdragsnetwerk gebruiken om een deel van de bronbelasting op inkomsten terug te vragen.
Fiscale behandeling belegger
De fiscale gevolgen van het beleggen in dit fonds zijn afhankelijk van de persoonlijke situatie van de belegger. Voor een particuliere belegger in Nederland is de werkelijk ontvangen rente, dividend of koerswinst fiscaal niet relevant. Beleggers betalen ieder jaar over de waarde van hun netto vermogen per 1 januari, indien en voor zover dat netto vermogen uitgaat boven de heffingsvrije vermogens, inkomstenbelasting. De belegging in het fonds wordt gerekend tot het netto vermogen van de belegger. Buiten Nederland woonachtige particuliere beleggers worden in Nederland niet belast voor hun belegging in het fonds. Deze beleggers kunnen wel aldaar belast worden voor de inkomsten uit de belegging in dit fonds op grond van de in dat land geldende nationale fiscale wetgeving. Voor een rechtspersoon of een professionele belegger, zijn andere fiscale regels van toepassing. Wij adviseren de belegger om, voorafgaand aan het nemen van een beslissing om te investeren, voor diens specifieke situatie eerst diens financiële of fiscale adviseur te raadplegen over de fiscale gevolgen verbonden aan de belegging in dit fonds.
Fondsallocatie
Asset
Top 10
- Asset
- Top 10
Policies
Deze fondsklasse van het fonds keert dividend uit.
Robeco Multi Asset Growth is een actief beheerd, wereldwijd multi-assetfonds. Het fonds heeft als doelstelling het behalen van een beter rendement dan de index. Het fonds bevordert kenmerken op het gebied van milieu en maatschappij (environmental and social; E&S) volgens Artikel 8 van de Sustainable Finance Disclosure Regulation van de EU, integreert duurzaamheidsrisico's in het beleggingsproces en past Robeco's beleid voor goed ondernemingsbestuur toe.Het fonds hanteert duurzaamheidsindicatoren, waaronder, maar niet beperkt tot, uitsluitingen op basis van normen, activiteiten en regio's. Het fonds heeft een relatief hoog risicoprofiel en maakt gebruik van assetallocatiestrategieën die voornamelijk rechtstreeks beleggen in aandelen en ook exposure innemen naar andere beleggingscategorieën, zoals obligaties, deposito's en geldmarktinstrumenten. Voor de allocatiestrategie gelden beleggings- en volatiliteitsrestricties. Het team van portefeuillemanagers mag ook andere beleggingsinstrumenten inzetten om het risico-rendementsprofiel van het fonds te verbeteren. De meeste beleggingsinstrumenten die we selecteren via deze benadering maken deel uit van de Benchmark, maar we kunnen ook beleggingsinstrumenten buiten de Benchmark selecteren. Het fonds kan sterk afwijken van de wegingen in de Benchmark. Het beleggingsbeleid is niet gebonden aan een benchmark, maar het fonds kan wel ter vergelijking gebruikmaken van een benchmark. Het actieve risico van het fonds kan aanzienlijk zijn. Daarnaast kan het fonds flink afwijken van de issuer-, landen- en sectorweging van de Benchmark. Er zijn geen restricties aan de afwijking ten opzichte van de Benchmark. De Benchmark is een algemene marktgewogen index die niet in overeenstemming is met de ESG-kenmerken die het fonds bevordert.
Het risicobeheer is volledig geïntegreerd in het beleggingsproces, zodat de posities altijd voldoen aan de vastgestelde richtlijnen.
Informatieverschaffing over duurzaamheid
Duurzaamheidsprofiel
Environmental footprint
De milieuvoetafdruk geeft het totale gebruik van hulpbronnen weer per één miljoen belegde USD in de portefeuille. De voetafdruk van iedere onderzochte onderneming wordt berekend door de gebruikte hulpbronnen te normaliseren ten opzichte van de bedrijfswaarde inclusief cash van die ondernemingen. Wij voegen deze cijfers samen op portefeuilleniveau op basis van een gewogen gemiddelde, waarbij de voetafdruk van ieder beoordeeld portefeuillebelang wordt vermenigvuldigd met de weging van de positie. Posities in staatsobligaties en cash hebben geen impact op de berekening. Indien een index is geselecteerd, wordt de totale voetafdruk ervan getoond naast die van de portefeuille. De equivalente factoren die worden gebruikt voor de vergelijking tussen de portefeuille en de index vertegenwoordigen Europese gemiddelden en zijn gebaseerd op bronnen van derden in combinatie met eigen ramingen. De gepresenteerde cijfers zijn dan ook bedoeld ter illustratie en vormen slechts een indicatie. De cijfers hebben alleen betrekking op bedrijven De gerapporteerde afvalproductie door bedrijven in de portefeuille en de index kan bestaan uit verbrand afval, stortafval, kernafval, gerecycleerd afval en mijnafval. Hoewel deze soorten afval verschillende milieu-effecten hebben, worden in de vergelijking alle soorten afval samengevoegd en uitgedrukt in totaal gewicht. Het verschil in ton per miljoen belegde USD tussen portefeuille en index wordt uitgedrukt als ‘equivalent van de jaarlijkse afvalproductie van # mensen’, gebaseerd op de gemiddelde ton huishoudelijk afval die per Europeaan wordt geproduceerd.



ESG-risicorating van Sustainalytics
De grafiek ESG Risk Rating van Sustainalytics geeft de ESG-risicorating van de portefeuille weer. Deze wordt berekend door de ESG-risicorating van alle namen in de portefeuille te vermenigvuldigen met de betreffende portefeuilleweging. Als een index is geselecteerd, worden die scores naast de portefeuillescores weergegeven, wat een duidelijke vergelijking biedt tussen het ESG-risiconiveau van de portefeuille en de index. De grafiek Verdeling over ESG-risiconiveaus van Sustainalytics toont de portefeuilleallocaties onderverdeeld in de vijf ESG-risiconiveaus van Sustainalytics: minimaal (0-10), laag (10-20), gemiddeld (20-30), hoog (30-40) en ernstig (40+), en geeft zo een overzicht van de exposure van de portefeuille naar de verschillende ESG-risiconiveaus. Indien een index is geselecteerd, wordt dezelfde informatie voor de index weergegeven. In de cijfers zijn alleen belangen meegenomen die zijn aangemerkt als bedrijfsobligaties.



Duurzaamheid
Het fonds integreert duurzaamheid in het beleggingsproces door middel van uitsluitingen, negatieve screening, ESG-integratie, doelen voor beleggingen in bedrijven en landen op basis van de ESG-prestaties, engagement en een minimumallocatie naar ESG-obligaties. Voor staatsobligaties en overheidsgerelateerde obligaties handelt het fonds in overeenstemming met het uitsluitingsbeleid van Robeco voor landen. Daarnaast sluit het fonds de 15% landen met de slechtste score in de World Governance Indicator voor 'corruptiebestrijding' uit en zorgt het ervoor dat de gewogen gemiddelde score van de beleggingen in de Country Sustainability Ranking van Robeco minimaal 6 bedraagt. Bij de Country Sustainability Ranking krijgen landen een score toegekend op een schaal van 1 (slechtste score) tot 10 (beste score) op basis van 40 indicatoren op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur. Op basis van het uitsluitingsbeleid van Robeco belegt het fonds niet in issuers van bedrijfsobligaties die internationale normen schenden of waarbij de activiteiten een negatieve impact hebben op de maatschappij. ESG-factoren worden meegenomen in de bottom-up effectenanalyse om de impact op de fundamentele kredietkwaliteit van de issuer te beoordelen. Bij de creditselectie beperkt het fonds de exposure naar issuers met een hoog duurzaamheidsrisicoprofiel en het sluit bedrijven uit met een hoge of middelhoge negatieve SDG-score op basis van het intern ontwikkelde driestaps-SDG-raamwerk van Robeco. Robeco gaat de dialoog aan met issuers waarvan uit de doorlopende monitoring blijkt dat ze internationale normen schenden.
Marktontwikkeling
Er was voor beleggers amper plaats om te schuilen, want zowel aandelen als obligaties daalden fors. Het negatieve effect werd voor eurobeleggers iets verzacht door de sterke waardestijging van de Amerikaanse dollar. Het marktsentiment werd gedrukt door verslechterende vooruitzichten voor China, een verlaging van de creditrating van de Amerikaanse overheid door Fitch en de groeiende acceptatie dat het beleid van centrale banken waarschijnlijk ook na 2023 verkrappend blijft. De Chinese cijfers verslechterden flink afgelopen maand. De inflatie werd negatief, de detailhandelsverkopen bleven ver achter bij de verwachtingen, het ondernemersvertrouwen daalde en er werden opnieuw faillissementen aangevraagd door de grootste projectontwikkelaars van het land. China reageert hierop met een vrij gematigd stimuleringsbeleid, maar dat is niet genoeg om nieuw vuur te blazen in de buik van de 'Chinese Gouden Draak'. Op een breder niveau beginnen beleggers af te stappen van het Goldilocks-scenario dat werd voorspeld voor de verkrappingscyclus van het monetaire beleid. De inflatie blijft hoger dan verwacht en we zien de eerste tekenen dat de arbeidsmarkt in de VS begint af te koelen.
Toelichting rendement
Op basis van de handelskoers behaalde het fonds een resultaat van -1,53%. Robeco Multi Asset Growth daalde afgelopen maand 1,5%, waarmee het 0,4% achterbleef bij de benchmark. Een kleine onderweging in aandelen pakte goed uit, maar de voorkeur voor opkomende markten niet. De Robeco Sustainable Global Stars-strategie was de uitblinker en zette de uitstekende performance van dit jaar voort. Deze high conviction-groeistrategie heeft onlangs de positie in RELX (het op één na grootste belang) vergroot, na zeer sterke resultaten. Het team gelooft dat het bedrijf sterk kan profiteren van kunstmatige intelligentie. Elders leverde Sustainable EM Stars een deel in van zijn sterke performance year-to-date in. De strategie heeft onlangs de exposure naar China vergroot, maar blijft onderwogen en dat pakte niet goed uit. Dit gebeurde tegen de achtergrond van de aankondigingen van China's stimuleringsmaatregelen, die de Chinese aandelenmarkten een korte impuls gaven. Binnen obligaties droegen de creditselectie en een kleine overweging in highyieldobligaties positief bij. Op de staatsobligatiemarkt steeg de rente op de 10-jaars Amerikaanse Treasuries 16 bp naar 4,1%. Daardoor had een overwogen durationpositie een klein negatief effect op de performance.
Verwachting van de fondsmanager

Ernesto Sanichar

Mathieu Van Roon
De Fed en de ECB blijven zich inzetten om de inflatie te bestrijden. De hoeveelheid geld wordt in een gestaag tempo verminderd en de rente wordt verhoogd naar een normaler niveau. We blijven voorzichtig over de aandelenmarkten, omdat het verkrappende beleid de overtollige liquiditeit blijft opdweilen. Het rendement in augustus heeft de AI-winst van de aandelenmarkt deels weggeslagen en de obligatierentes stegen, waarbij high yield voor een buffer zorgde in portefeuilles. We bleven rally's gebruiken om langzaam te roteren van high yield naar investment grade en we hielden vast aan een short durationpositie in Japanse obligaties versus een longpositie in Britse staatsobligaties. China blijft worstelen met de vertragende economie en opkomende aandelenindices hadden het ook moeilijk. Beleidsmakers blijven met stimuleringsmaatregelen komen. Hoewel er nog geen grote bazooka is, kunnen we zien dat deze maatregelen een bodem leggen onder een toch al zeer goedkope Chinese aandelenmarkt. Over het algemeen blijven we voorzichtig over aandelen. Hoewel de consensus draait om een zachte landing en renteverlagingen volgend jaar, zien we af van een verhoging van het TAA-risico en zoeken we naar betere prijzen voor transacties in de portefeuilles.