In un mondo caratterizzato da una crescente dispersione e da regimi mutevoli a livello macroeconomico, il reddito fisso offre opportunità tempestive.
Nell'attuale contesto di mercato, il reddito fisso sta reclamando il suo ruolo da protagonista nell’allocazione del portafoglio. I rendimenti sono risaliti, i mercati del credito si stanno disperdendo in misura maggiore e le politiche monetarie globali stanno divergendo, il che offre nuove opportunità per i gestori attivi.
Avvalendoci di team d’investimento in Europa, Stati Uniti e Asia, copriamo l'intero spettro del reddito fisso, dai mercati sviluppati a quelli emergenti, dai titoli sovrani a quelli societari, dalle strategie tradizionali alle soluzioni di credito innovative.
Offriamo competenze su soluzioni creditizie di base e su segmenti di nicchia, tra cui ibridi societari, obbligazioni di istituti finanziari, obbligazioni verdi e debito privato olandese.
Applichiamo intuizioni basate sulla ricerca per identificare le opportunità e gestire il rischio mediante l’adozione di strategie a reddito fisso sia fondamentali che quantitative.
Il nostro obiettivo è quello di ottenere alfa identificando le dislocazioni del mercato e gli errori di valutazione mediante l’utilizzo dell'analisi fondamentale e secondo una prospettiva globale.
Oltre alle nostre strategie collaudate nel corso del tempo, offriamo soluzioni su misura quali il mantenimento buy and maintain, portafogli svincolati dai benchmark e mandati specifici a livello di singolo cliente.
L'integrazione dei fattori di investimento sostenibile nel processo di investimento migliora il processo decisionale fornendo indicazioni sui rischi e sulle opportunità a lungo termine.
Fondiamo cinque decenni di esperienza con l’innovazione gestendo oltre 44 miliardi di euro di asset a reddito fisso.
Il reddito fisso si distingue perché, in genere, offre stabilità e reddito costante. Mentre le azioni possono subire forti rialzi o flessioni, gli investimenti a reddito fisso offrono pagamenti regolari con un numero solitamente minore di alti e bassi a livello giornaliero.
Il reddito fisso svolge un importante ruolo nell’equilibrare un portafoglio: fornisce un reddito costante, aiuta ad ammortizzare gli alti e bassi del mercato e riduce il rischio complessivo. Combinando il reddito fisso con le azioni e altri investimenti è possibile creare un portafoglio più stabile e resistente, meglio preparato ad affrontare le mutevoli condizioni di mercato.
In Robeco, il reddito fisso è un'allocazione dinamica: che l'obiettivo sia la conservazione del capitale, l'aumento del rendimento o l'impatto sostenibile, offriamo strategie progettate volte a soddisfarlo.
Soluzioni obbligazionarie flessibili non vincolate ai benchmark tradizionali, che consentono un posizionamento attivo tra settori e regioni.
Strategie di credito globali e in euro gestite attivamente e focalizzate su obbligazioni investment grade, con la flessibilità di attingere all'high yield e ai mercati emergenti.
Strategie high yield globali e in euro gestite attivamente che mirano alla crescita del reddito e del capitale investendo in obbligazioni high yield di alta qualità in diverse regioni e settori.
Strategia di private debt che fornisce prestiti su misura a medie imprese nei Paesi Bassi e in Europa, sostenendo la crescita sostenibile attraverso prestiti diretti e impatto allineato agli SDG.
Strategie obbligazionarie globali e in euro ad ampio spettro che investono nei mercati del credito governativo, di agenzia e investment grade.
Strategie obbligazionarie verdi incentrate sul finanziamento di progetti climatici e ambientali che offrono opzioni di esposizione globale o di aumento del reddito attraverso l'allocazione high yield.
Strategie gestite attivamente che colgono opportunità nei mercati emergenti sovrani, nel debito societario e nelle valute locali combinando intuizioni fondamentali con l'esperienza dei mercati locali.
Esposizione mirata ai mercati asiatici a reddito fisso in rapida crescita, fornendo una combinazione di obbligazioni sovrane e societarie per sfruttare la crescita e la diversificazione regionale.
Strategie a reddito fisso allineate agli obiettivi di sostenibilità che mirano a generare un impatto misurabile attraverso l'allineamento agli SDG, le obbligazioni incentrate sul clima e l'integrazione ESG.
Soluzioni a reddito fisso basate sui dati che utilizzano modelli sistematici per scoprire opportunità di rendimento, gestire il rischio e incrementare l'efficienza del portafoglio.
Strategie a reddito fisso personalizzate progettate per soddisfare gli obiettivi specifici dei clienti, tra cui traguardi di rendimento, preferenze di sostenibilità e requisiti normativi.
Strategie a lungo termine incentrate sulla detenzione di obbligazioni governative e societarie di alta qualità fino alla scadenza, che offrono flussi di cassa prevedibili e una gestione efficiente dei costi.
Rischio di tasso di interesse
L'aumento dei tassi può far scendere i prezzi delle obbligazioni. Gestiamo attivamente la duration, orientando l'esposizione in base alle condizioni macroeconomiche e alla propensione al rischio.
Rischio di credito/default
Si riferisce alla possibilità che gli emittenti non riescano a rimborsare il proprio debito. La nostra piattaforma di credito affronta questo problema attraverso una combinazione di ricerca quantitativa e fondamentale, sia top-down che bottom-up, insieme a un modello di rischio avanzato e a un dimensionamento selettivo delle posizioni. Inoltre, applichiamo una gestione attiva del cambio valutario utilizzando strategie di copertura dinamica e sovrapposizioni di valute per contribuire a mitigare i rischi di credito.
Nel 2003 abbiamo sviluppato lo strumento DTS (duration times spread), una metrica proprietaria progettata per prevedere in maniera migliore la volatilità del credito. Tale soluzione si integra nel nostro processo di gestione del portafoglio per valutare il valore relativo, gestire l'esposizione al rischio e supportare l'attribuzione della performance.
Rischio di inflazione
L'inflazione erode i rendimenti reali. Compensiamo questa situazione con un'esposizione ai segmenti di credito che offrono premi di rendimento e beneficiano della crescita economica, evitando i settori vulnerabili.
*Gli approcci di gestione del rischio variano tra le nostre strategie a reddito fisso e sono adattati agli obiettivi, agli strumenti e ai profili di rischio specifici di ciascuna strategia.
Non esitare a contattarci per qualsiasi domanda o per fissare un appuntamento con i nostri esperti.
