The Essentials of Sustainable Investing

L’investimento sostenibile (SI) sta diventando una realtà diffusa; in tutto il mondo gli attivi gestiti secondo i principi di sostenibilità superano i 35.000 miliardi di USD. In questo capitolo esaminiamo la definizione di investimento sostenibile (o responsabile), il suo stato attuale e come ci siamo arrivati.

Obiettivi di apprendimento

• La storia dell’investimento sostenibile, dalle sue radici settecentesche al moderno concetto di ESG

• Come l’accento si sta spostando dall’ESG all’impact investing

• Quali ulteriori apporti derivano dagli SDG e dall’enfasi sul clima

Doppia rilevanza: parlare degli obiettivi dell’investimento sostenibile con i clienti
Esistono diversi approcci all’investimento sostenibile. In questo capitolo esamineremo il concetto di “doppia rilevanza” e approfondiremo le tre modalità più diffuse per effettuare investimenti sostenibili.

Obiettivi di apprendimento

• Perché l’investimento sostenibile non è una soluzione universale e uguale per tutti

• Le tre principali modalità di adozione dell’investimento sostenibile

• Come decidere quale stile è più adatto a un determinato cliente

I fattori ambientali, sociali e di governance vengono oggi integrati di routine nel processo d’investimento convenzionale. In questo capitolo esamineremo come avviene questa integrazione e le forme che può assumere.

Obiettivi di apprendimento

• Perché l’integrazione ESG avviene di solito in tre fasi

• Perché funziona per tutte le asset class e non solo per i titoli azionari

• I vantaggi di uno screening positivo o di un approccio best-in-class

L’investimento sostenibile è connesso ad alcune delle più grandi problematiche del nostro tempo. In questo capitolo spieghiamo come quattro grandi fattori la stiano trasformando in una forma di investimento che influisce sulla vita di tutti i giorni.

Obiettivi di apprendimento

• In che modo i megatrend legati al cambiamento climatico stanno plasmando l’agenda

• L’importanza della regolamentazione e degli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile

• In che modo la tutela dei diritti umani spinge gli investimenti e l’impegno

Sapere cos’è l’investimento sostenibile è solo metà del lavoro: altrettanto importante è sapere cosa non è. In questo capitolo analizziamo alcuni dei miti più comuni sull’investimento sostenibile con l’aiuto di un video.

Obiettivi di apprendimento

• I nove miti principali sugli investimenti sostenibili

• Come sono nate nel tempo alcune di queste errate convinzioni

• Oltre le questioni ecologiche: perché la S e la G non sono meno importanti della E
  

La maggior parte delle persone concorda sulla validità dell’investimento sostenibile, ma a quale costo? In questo capitolo, con il sostegno di alcune ricerche accademiche spieghiamo perché l’uso degli investimenti sostenibili non penalizza i rendimenti.

Obiettivi di apprendimento

• Come l’uso degli investimenti sostenibili può migliorare i rendimenti corretti per il rischio nel lungo periodo

• L’importanza di concentrarsi su parametri finanziariamente rilevanti

• Uno studio Morningstar dimostra che le strategie sostenibili ottengono risultati migliori

L’azionariato attivo è un aspetto importante dell’investimento sostenibile. In questo capitolo spieghiamo cos’è e come sta modificando in misura crescente il comportamento delle imprese.

Obiettivi di apprendimento

• Perché è importante che gli investitori esercitino la loro influenza

• Come il voto e l’impegno possono migliorare il comportamento aziendale

• L’importanza delle collaborazioni per ottenere un cambiamento collettivo

Il successo dell’utilizzo delle tecniche di sostenibilità è sempre più evidente nel modo in cui vengono applicate alla vita reale. In questo capitolo ne spieghiamo il funzionamento con esempi pratici in ambiti molto diversi. Evidenziamo il successo dell’engagement nella lotta contro la decarbonizzazione, la deforestazione e la plastica monouso, oltre che il modo in cui la pressione degli investitori ha ridotto i livelli di zucchero negli alimenti. Infine, spieghiamo come l’analisi ESG abbia lanciato un campanello d’allarme su un produttore di farmaci.

Obiettivi di apprendimento

• Come l’engagement ha trasformato un’azienda di servizi pubblici in una centrale elettrica per le energie rinnovabili

• Perché si sta dialogando con i governi per affrontare la deforestazione

• Come servirsi della forza degli investitori per migliorare gli alimenti e utilizzare l’ESG per individuare i limiti dell’ottica di breve periodo
  

Per concludere riassumiamo le caratteristiche salienti dell’investimento sostenibile. Quest’ultimo capitolo evidenzia i punti principali degli otto capitoli precedenti.