Robeco FinTech D EUR

Patrick Lemmens es gestor de cartera jefe del equipo de renta variable por tendencias. Está especializado en sector financiero/fintech. Antes de unirse a Robeco en 2008, se ocupó de gestionar el fondo ABN AMRO Financials entre octubre de 2003 y diciembre de 2007. Con anterioridad ejerció de analista del Sector Financiero Global en ABN AMRO y fue coordinador sectorial global del grupo de renta variable de entidades financieras en ABN AMRO. Patrick comenzó su carrera en el sector de inversiones en el año 1993. Posee un máster en Economía de Empresa de la Universidad Erasmus de Róterdam y está acreditado como analista financiero europeo certificado. Michiel van Voorst es cogestor de cartera del equipo de renta Variable por tendencias. Está especializado en sector financiero/fintech/next digital billion. Michiel se ha reincorporado a Robeco en 2019 procedente de Union Bancaire Privée en Hong Kong, donde era CIO Asian Equities. Con anterioridad, Michiel había colaborado durante 12 años con Robeco en distintos puestos de relevancia, como los de gestor de cartera senior del fondo Rolinco Global Growth y de Robeco Asian Stars. Antes de incorporarse a Robeco en 2005, trabajó como gestor de cartera US Equity en PGGM y fue economista en Rabobank Países Bajos. Su carrera en el sector de inversiones dio comienzo en el año 1996. Michiel van Voorst posee un título de Master en Economía por la Universidad de Utrecht y es titular de la cualificación CFA®. Koos Burema es cogestor de cartera del equipo de renta variable por tendencias. Está especializado en sector financiero/fintech. Koos fue analista del equipo de mercados emergentes encargado de Corea y del sector tecnológico de Taiwán y China continental. Además de ello, también se encargó de la integración ASG en el proceso inversor. Antes de unirse al equipo en enero de 2010, trabajó como gestor de cartera en distintos equipos sectoriales de Robeco. Comenzó su carrera en el sector en 2007. Koos tiene un máster en Administración de Empresas de la Universidad de Groningen y posee la acreditación de analista financiero CFA®.

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, implicación y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Los bloques del EUR y el USD podrían haber implementado las últimas subidas de tipos, siendo previsibles las primeras bajadas de tipos en Brasil y que el Banco de Japón ajuste el control de la curva de rentabilidades. Muchos bancos centrales han llegado a distintos puntos de inflexión, que serán determinante para la inflación, así como para la evolución de la economía, en los próximos 6-12 meses. El efecto de las subidas de tipos suele tardar en notarse, por lo que podríamos acabar con recesiones en Europa y EE.UU. y el consiguiente aumento del desempleo. Aunque la opinión de consenso apunta ahora a una recesión leve o a un aterrizaje más suave, el deseo podría estar confundiéndose con la realidad, dadas las condiciones económicas y de mercado actuales, relativamente favorables. Los siete primeros meses de 2023 han sido mucho mejores de lo esperado para la economía y, sobre todo, los mercados. Los sectores financiero y de FinTech registraron inicialmente un comportamiento bastante desfavorable, y se han recuperado con fuerza desde finales de mayo.

Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 5,78%. En julio, la rentabilidad del Fondo fue superior a la de su índice de referencia. Por lo que se refiere a los distintos segmentos de nuestro universo de inversión FinTech, las inversiones en Pagos y Gestión Financiera contribuyeron muy positivamente. En Pagos, los tres mejores valores fueron Block, PayPal y Pagseguro, mientras que Upstart, Intuit, VEF AB y East Money fueron los cuatro mejores en Gestión Financiera. Por regiones, Norteamérica fue con mucho la mejor, seguida de Europa y Sudamérica.

Hasta la fecha, 2023 ha sorprendido las previsiones de muchos partícipes del mercado. La renta variable mundial ha tenido un comportamiento muy sólido, aunque a los sectores financiero y de FinTech les costó inicialmente seguir el ritmo y se quedaron muy rezagados frente al MSCI All Countries. Finanzas y FinTech se han recuperado con fuerza desde finales de mayo. En lo que queda de 2023, la atención seguirá puesta en la capacidad para ser rentables y generar caja. Nos centramos en modelos de negocio con mayor crecimiento y sólidos equipos gestores.