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Robeco Emerging Markets Equities D USD

Índice de referencia: MSCI Emerging Markets Index (Net Return, USD)
ISIN: LU0269635834
  • Invierte en mercados emergentes, como Corea, Taiwán, Polonia y Brasil
  • Selecciona empresas con el mayor potencial de beneficios de los países más prometedores
  • Posibilidad de obtener mayores resultados, aunque mayor riesgo también que los mercados desarrollados
Clase de activos
Precio actual ()
Rentabilidad ()
Moneda USD
Activos del fondo ()
Pago de dividendosNo

Acerca de este fondo

Robeco Emerging Markets Equities inviert en acciones de países emergentes de todo el mundo. La selección de valores se basa en el análisis fundamental. Por lo general, las economías emergentes crecen más rápido que las de los países desarrollados, y tienen balances más sólidos por lo que respecta a sus gobiernos, sus empresas y sus hogares. Los riesgos comunes de las economías emergentes son de carácter político y de gobierno. El fondo selecciona las inversiones según un análisis top-down de países y bottom-up de acciones. Se centra en empresas con un sólido modelo comercial, buenas perspectivas de crecimiento y valoración razonable.

Evolución del precio

No se dispone de datos de rentabilidad

Evolución del precio

Robeco Emerging Markets Equities D USD

Rentabilidad

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Asunto Fondo Índice
1 mes
3 meses
YTD
1 año
2 años
3 años
5 años
10 años
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El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.

Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Asunto Fondo Índice de referencia
El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).

Los rendimientos son antes de comisiones y se basan en los valores de cierre. En realidad se aplican ciertos costes (comisión de gestión y otros costes), que tienen un efecto desfavorable sobre los rendimientos mostrados.
(rendimiento neto de gastos)
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Estadísticas

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Asunto 3 años 5 años
Error de seguimiento ex-post (%)
Ratio de información
Ratio de Sharpe
Alpha (%)
Beta
Desviación estándar
Máx. ganancia mensual (%)
Máx. pérdida mensual (%)
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto 3 años 5 años
Meses de resultados superiores
Ratio de acierto (%)
Meses de mercado alcista
Meses de resultados superiores en periodo alcista
% de éxito en periodos alcistas
Meses de mercado bajista
Meses de resultados superiores en periodo bajista
% de éxito en periodos bajistas
Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones
Asunto Fondo Índice de referencia
Calificación
Duración modificada, ajustada por opciones (años)
Vencimiento (años)
Peor rentabilidad (%)

Evolución del mercado

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En agosto, el índice MSCI Emerging Markets retrocedió un 3,83% en euros, quedando a la zaga de los mercados desarrollados, que perdieron un 0,96%. La guerra comercial entre China y EE.UU. se agravó durante el mes, tras el anuncio de nuevas tarifas por ambos países. Las rentabilidades de los bonos mundiales se redujeron aun más ante las perspectivas de ralentización del crecimiento, con valores claramente negativos en el caso de los bonos alemanes y japoneses. El mercado emergente más rentable fue el de Egipto, mientras que el comportamiento relativo de México y Taiwán también fue satisfactorio. Con mucho, el peor mercado fue el de Argentina, donde el mercado de renta variable perdió la mitad de su valor en euros, que fue motivado por la contundente victoria del partido opositor en las elecciones primarias. La brusca depreciación de la moneda forzó al gobierno de Macri a anunciar controles de capital selectivos y a instar una reestructuración de la deuda. Además de Argentina, Turquía, Brasil y Sudáfrica también se quedaron rezagados, aunque por márgenes mucho menores. En general, el contagio de la crisis argentina a otros mercados emergentes ha sido escaso. Por último, la caída global de los tipos de interés también posibilita unos tipos inferiores en los mercados emergentes, donde el mes pasado se recortaron en India, Indonesia, Tailandia, Filipinas, Perú y México.

Asignación del fondo

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Nombre Sector Media
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Clasificación del fondo

Descripción:NoN/A 
Ejercicio de derechos de voto
Implicación
Integración ASG
Exclusión
Descripción:NoN/A 
Cribado
Integración
Tema de sostenibilidad

Política de divisas

Se permite al fondo seguir una política activa de divisas para generar rendimientos adicionales.

Política de dividendos

El fondo no reparte dividendos. Los ingresos se reflejan en la cotización del fondo. De este modo, el resultado del fondo se compone íntegramente del rendimiento de las cotizaciones.

Política de integración ASG

El Robeco Emerging Markets Equities integra factores ASG en su proceso de inversión con el análisis del impacto que los factores ASG financieramente significativos tienen en la posición competitiva de una empresa y los revulsivos de valor. Consideramos que así aumenta nuestra capacidad para comprender los riesgos y oportunidades posibles y existentes (a largo plazo) de una empresa. El efecto de los factores ASG significativos puede ser positivo o negativo, traduciendo los riesgos u oportunidades derivados del análisis de ASG de una empresa. Cuando los riesgos y oportunidades ASG son importantes, el análisis ASG puede afectar al valor razonable de una acción y la decisión de distribución de cartera. Además de la integración ASG, Robeco sigue una política de exclusión, ejerce sus derechos de voto en las juntas y se implica con las empresas en temas concretos, como el cambio climático, con el objetivo de mejorar el perfil de sostenibilidad de la compañía.

Política de inversión

Robeco Emerging Markets Equities invierte de manera global en economías emergentes. Se centra en empresas que combinan un sólido modelo comercial con buenas perspectivas de crecimiento y valoración razonable. El primer paso para la composición de la cartera consiste en la selección descendente de países, pues la investigación demuestra que factores específicos de cada país son los que impulsan el rendimiento de los valores en los mercados emergentes. El segundo paso es el análisis fundamental en profundidad de las empresas, que identifica los valores con la capacidad de generar un mejor rendimiento a largo plazo. Elementos clave de nuestro análisis fundamental son: las perspectivas de crecimiento del sector, la situación de la empresa en el sector, la capacidad competitiva, la estrategia y la capacidad financiera, la gobernanza corporativa y la calidad de la gestión. Seleccionamos los valores según las características atractivas que determina nuestro modelo cuantitativo propio. En término medio, el fondo invierte en 100 - 120 empresas. La gestión del riesgo está plenamente integrada en el proceso de inversión, para garantizar que las posiciones satisfagan directrices predefinidas y que la cartera esté bien diversificada. El fondo puede proteger a los inversores de las fluctuaciones negativas en divisas, mediante una cobertura activa de las mismas. El fondo tiene como objetivo estar íntegramente invertido. Robeco Emerging Markets Equities pretende superar la rentabilidad del índice MSCI Emerging Markets durante un ciclo de mercado completo. Este fondo secundario puede invertir en acciones A chinas a través del QFII y/o un Stock Connect Programme que puede conllevar riesgos adicionales de compensación y liquidación, regulación, operativos y contrapartida.

Política de gestión del riesgo

Activo. Los sistemas de gestión de riesgos supervisan continuamente las divergencias de la cartera con respecto al índice de referencia. De esta manera se evitan las posiciones extremas.

Expectativas del gestor del fondo

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Dos factores globales importantes están detrás de los cambios en lo que va del año. Jerome Powell, presidente de la Reserva Federal, lanzó un mensaje más conciliador sobre la política monetaria hasta la fecha; además, han vuelto a estancarse las negociaciones comerciales entre China y EE. UU. Ambas circunstancias son determinantes para el mundo emergente. Los mercados emergentes mantienen una valoración atractiva, con un descuento de alrededor del 30% frente a los mercados desarrollados, mientras que el crecimiento del PIB medio será aproximadamente del 4%, frente al 2% de los mercados desarrollados. Sin embargo, las expectativas de beneficios están bajando, aunque no son especialmente elevadas, con un crecimiento estimado del 5%. Por último, el clima de mercado ha mejorado algo gracias al aumento de los estímulos monetarios en todo el mundo, lo que podría presagiar mayores flujos de inversión hacia los mercados emergentes.

Wim-Hein Pals, Dimitri Chatzoudis, Jaap van der Hart, Fabiana Fedeli
Wim-Hein Pals, Dimitri Chatzoudis, Jaap van der Hart, Fabiana Fedeli

Wim-Hein Pals, Dimitri Chatzoudis, Jaap van der Hart, Fabiana Fedeli

En 1990, Wim-Hein Pals se incorporó a Robeco. Es director del equipo de mercados emergentes y gestor del fondo Robeco CGF Emerging Markets Equities. También forma parte del equipo de construcción de cartera de la estrategia Robeco Emerging Markets Smaller Companies. Entre 1998 y 2001 fue gestor de cartera de renta variable emergente de Europa y África. Antes de ocupar ese puesto había sido gestor de cartera senior de renta variable emergente de Asia. Wim-Hein posee un Máster en Ingeniería Industrial y Gestión por la Universidad de Tecnología de Eindhoven, así como un Máster en Economía de Empresa de la Universidad de Tilburg en los Países Bajos. Dimitri Chatzoudis se incorporó a Robeco en 2008. Es gestor de fondos para nuestros mandatos y fondos de renta variable de mercados emergentes internacionales. También se encarga de las inversiones del equipo en Turquía, Europa Central, Grecia y México. Inició su carrera en ABN AMRO en 1993 como analista Buy-side, responsable del sector TI. Pasó al equipo Emerging Markets de ABN AMRO en 2000, donde fue responsable del Eastern Europe Fund como el gestor principal de cartera y desde 2005 hasta 2008 se desempeño como gestor principal de las carteras Global Emerging Market. Dimitri tiene un Máster en Ingeniería Industrial de la Universidad de Tecnología de Eindhoven y es miembro de la VBA (Asociación holandesa de analistas financieros) desde 1997. Desde su lanzamiento en noviembre de 2006, Jaap van der Hart ha sido gestor de cartera principal de la estrategia de alta convicción de mercados emergentes de Robeco. Se incorporó a Robeco en 1994, donde empezó en el departamento de Análisis Cuantitativo, pasando en 2000 al equipo de Renta variable de mercados emergentes. Posteriormente ha sido responsable de las inversiones en Sudamérica, Europa del Este, Sudáfrica, México, China y Taiwán. Se encarga de coordinar el proceso de distribución por países, y ha sido gestor del fondo Emerging Stars desde su lanzamiento en 2006. Asimismo, desde 2015 es gestor del fondo Emerging Opportunities. Jaap posee un máster en Econometría de la Universidad Erasmus de Róterdam. Ha publicado diversos trabajos académicos sobre la selección de acciones en mercados emergentes. Fabiana Fedeli es jefa global de Fundamental Equities y gestora de Cartera del equipo de Renta Variable de Mercados Emergentes, donde se ocupa de la construcción de cartera y la distribución por países. En su carrera profesional ha sido gestora de cartera y analista de renta variable asiática y estadounidense en Londres, Nueva York y Tokio. Antes de su puesto actual Fabiana era la gestora de cartera principal del fondo Asia (ex Japan) Equity de Pioneer Asset Management. Se incorporó a Pioneer tras la venta de Occam Asset Management, donde era socia y gestora de fondos. Su carrera profesional se inició en Tokio en ING Barings, como analista encarga de la renta variable japonesa. Fabiana posee un Máster en Economía de la Universidad Hitotsubashi de Tokio, además de ser Licenciada en Economía y Ciencias Sociales por la Universidad Bocconi de Milán.

Detalles

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Sociedad gestora
Activos del fondo
Size of share class
Acciones rentables
ISINLU0269635834
BloombergREMEUDD LX
Valoren2723990
WKNA0LFAV
Disponibilidad
Fecha de la primera cotización1160956800000
Fin del ejercicio contable31-12
Estado legal
Exante tracking error limit (%)
Morningstar
Índice de referencia

Coste de este fondo

Gastos corrientes

Este fondo deduce los costes recurrentes de
Estos gastos incluyen
Comisión de gestión
Comisión de servicio

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales previstos son

Comisión de rentabilidad

Este fondo también puede deducir una comisión de rentabilidad de

Otras comisiones

Comisión de entrada máxima
Comisión de salida máxima
Comisión de suscripción máxima
Comisión de cambio máxima

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

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Documentación del fondo

No se dispone de datos de documentos
Regulation S Disclosure

The Robeco Capital Growth Funds have not been registered under the United States Investment Company Act of 1940, as amended, nor the United States Securities Act of 1933, as amended. None of the shares may be offered or sold, directly or indirectly in the United States or to any US Person. A US Person is defined as (a) any individual who is a citizen or resident of the United States for federal income tax purposes; (b) a corporation, partnership or other entity created or organized under the laws of or existing in the United States; (c) an estate or trust the income of which is subject to United States federal income tax regardless of whether such income is effectively connected with a United States trade or business.