Robeco Financial Institutions Bonds 0DH EUR

I derivati possono essere utilizzati per vari motivi, quali la copertura di singole posizioni, o ai fini della leva finanziaria per ottenere una esposizione extra al mercato del credito.

Il fondo Robeco Financial Institutions Bonds si avvale dei derivati ai fini della copertura oltre che a fini di investimento. Questi derivati sono considerati ad alta liquidità.

Questa categoria di azioni non prevede la distribuzione di dividend.

La nostra analisi degli emittenti va oltre gli aspetti finanziari tradizionali e include la loro performance in termini di fattori ESG. Riteniamo che, per decisioni di investimento più consapevoli, sia essenziale prendere in considerazione i fattori ESG potenzialmente in grado di avere un impatto rilevante sulla performance finanziaria dell'emittente. Questo soddisfa pienamente l’esigenza più elementare di chi investe nel credito, ovvero evitare i perdenti, considerato che sul fronte del credito molti eventi passati sono dipesi da emittenti con profili di governance poco accurati, questioni ambientali non risolte o standard inadeguati in termini di salute e sicurezza. L’integrazione ESG si prefigge di migliorare il profilo rischio/rendimento degli investimenti, senza obiettivi di impatto. L’analisi ESG viene pienamente integrata nell’analisi dei titoli di tipo bottom-up. Abbiamo definito i principali fattori ESG di ciascuna industria, rispetto ai quali analizziamo il posizionamento di ogni società e valutiamo l’impatto sulla qualità fondamentale del credito.

Robeco Financial Institutions Bonds investe in strumenti subordinati al debito senior garantito di società finanziarie, prevalentemente di tipo investment grade e di durata limitata. Il fondo offre un rendimento obbligazionario interessante. Le obbligazioni vengono selezionate sulla base di una attenta analisi delle società. Molti titoli obbligazionari non hanno recuperato interamente dopo la crisi del credito. Il rendimento obbligazionario attuale continua ad essere maggiore rispetto alle obbligazioni corporate comparabili, ma, per evitare rischi, la diversificazione è essenziale. Prevediamo che il rischio si ridurrà ulteriormente e la redditività bancaria recupererà. Le perdite sui portafogli prestiti stanno riducendosi; gli effetti negativi sulla rivalutazione delle attività tossiche sono alle spalle; la salutare concorrenza è in crescita a causa del fatto che le parti più aggressive del mercato sono scomparse. I livelli dello spread per le banche sono molto interessanti. I rischi sul debito sovrano rappresentano il rischio maggiore quando si investe in obbligazioni emesse da società finanziarie, dato che la maggior parte delle banche detengono quote considerevoli del debito sovrano. Inoltre, le banche necessitano di governi stabili per fornire supporto sistematico.

La gestione del rischio è pienamente integrata nel processo di investimento al fine di assicurare che le posizioni del fondo rimangano in ogni momento all'interno di limiti stabiliti.