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Robeco Sustainable Emerging Stars Equities I EUR

Benchmark: MSCI Emerging Markets Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU2035182265
  • Portafoglio concentrato
  • Si concentra sui Paesi emergenti più interessanti
  • Una migliore impronta ambientale genera un impatto positivo in termini di ESG.
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta EUR
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

Robeco Sustainable Emerging Stars Equities è gestito attivamente e investe in azioni dei Paesi emergenti di tutto il mondo. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali.Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo ha un portafoglio concentrato e seleziona investimenti coniugando analisi geografica top-down e idee di investimento azionario bottom-up. L'attenzione si concentra su società con un solido modello di business, solide prospettive di crescita e una valutazione ragionevole. Il fondo mira a selezionare titoli con un'impronta ambientale relativamente bassa anziché titoli con un'impronta ambientale elevata.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco Sustainable Emerging Stars Equities I EUR

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Spiegazione della performance

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Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello -7,55%. A giugno, il fondo ha sottoperformato l’indice MSCI Emerging Markets. Sia la ripartizione geografica sia la selezione titoli hanno contribuito negativamente alla performance complessiva. Contributi negativi a livello regionale sono giunti soprattutto da Corea (sovrappeso) e Cina (sottopeso). In termini di selezione dei titoli, la performance migliore è arrivata da Naspers, una holding sudafricana con partecipazioni in varie aziende internet nei mercati emergenti. Il titolo è scambiato a un ampio sconto sul valore sottostante. Il maggior investimento di Naspers è Tencent, una società di giochi e social media leader in Cina. A giugno, Naspers ha annunciato l'intenzione di ridurre la partecipazione in Tencent e usare il profitto per un buyback. Altri contributi positivi sono arrivati da China Resources Land (sviluppatore immobiliare), PICC (assicurazioni), Haier Smart Home (società cinese di elettrodomestici), Vipshop (rivenditore online) e Ping An (assicurazioni vita). I contributi negativi sono arrivati dalla Corea, con le sottoperformance di Hana Financial, Samsung Electronics, SK hynix, LG Electronics ed LG Chemical.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Sviluppo del mercato

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A giugno, i mercati emergenti hanno ceduto il 4,3% in EUR, sovraperformando in tal modo le controparti avanzate, in calo del 6,4% in EUR. Il sentiment sui mercati ha risentito delle mosse delle banche centrali e/o dei timori di recessione, il che si è tradotto in un aumento della volatilità in tutte le asset class. A metà giugno, il rendimento del decennale USA ha raggiunto il 3,5%, spinto dai timori di inflazione. Le banche centrali dei mercati emergenti hanno mantenuto la linea di inasprimento, e 13 di esse hanno annunciato un aumento dei tassi. I timori di recessione hanno messo sotto pressione le materie prime. Nichel, rame, alluminio e minerale di ferro hanno registrato perdite a giugno. Il Sud Africa e i paesi LatAm, che dipendono fortemente dalle materie prime, hanno sottoperformato. Male anche Corea e Taiwan, in quanto il settore IT è stato messo sotto pressione a causa di tagli alle forniture da parte di grandi clienti finali. La Cina ha registrato una performance relativamente forte a giugno, grazie alle misure di sostegno fiscale a supporto dei consumi, alla riapertura e all'allentamento delle restrizioni alla mobilità e a ulteriori segnali di una riduzione dei dazi statunitensi sulle merci cinesi.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Politica valutaria

Al fine di ridurre la possibilità di consistenti scostamenti valutari rispetto al benchmark che aumentano il livello del rischio, il fondo può allineare l’esposizione alle ponderazioni valutarie del benchmark concludendo operazioni a termine in valuta.

Politica dei dividendi

Questa categoria di azioni non prevede la distribuzione di dividend.

Politica di integrazione ESG

Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG, obiettivi ESG e di impronta ambientale e votazione. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi fondamentale bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Il fondo punta anche a un migliore punteggio ESG e a un'impronta di carbonio, acqua e rifiuti inferiore di almeno il 20% rispetto all'indice di riferimento. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà escluso. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Politica di investimento

Robeco Sustainable Emerging Stars Equities è gestito attivamente e investe in azioni dei Paesi emergenti di tutto il mondo. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo intende ottenere un profilo di sostenibilità migliore rispetto al Benchmark promuovendo determinate caratteristiche E&S (Environmental e Social) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento sulla informativa sulla finanza sostenibile e integrando i rischi ESG e di sostenibilità nel processo di investimento e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo integra i fattori ESG (Environmental, Social e Governance) nel processo di investimento, e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni, il voto per procura, e mira inoltre a una migliore impronta ambientale. Il fondo ha un portafoglio concentrato e seleziona investimenti coniugando analisi geografica top-down e idee di investimento azionario bottom-up. L'attenzione si concentra su società con un solido modello di business, solide prospettive di crescita e una valutazione ragionevole. Il fondo mira a selezionare titoli con un'impronta ambientale relativamente bassa anziché titoli con un'impronta ambientale elevata. I titoli selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del Benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del Benchmark. Il fondo intende sovraperformare il Benchmark nel lungo termine, controllando al contempo il rischio relativo applicando dei limiti (su VaR Ratio) alla misura dello scostamento dal Benchmark. Di conseguenza, ciò limiterà il livello di scostamento della performance relativa dal Benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Profilo di sostenibilità

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Esclusione+

Integrazione ESG

Voting

Obiettivo ESG

Obiettivo di punteggio ESG Footprint target
Meglio dell’indice 20% better than index

Footprint Ownership

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La proprietà dell’impronta esprime l’utilizzo totale di risorse finanziato dal fondo. L’impronta di ciascuna società valutata viene calcolata confrontando le risorse utilizzate con il valore di impresa della società, comprensivo della liquidità (EVIC). Moltiplicando tali valori per l’importo in dollari investito in ciascuna società valutata si ottengono le cifre della proprietà complessiva dell’impronta ambientale. Viene anche fornita l’impronta dell’indice selezionato. I titoli di Stato e le posizioni liquide non hanno alcun impatto. Il punteggio del portafoglio è evidenziato in blu e quello dell’indice in grigio.

CGF SES_20220630-CGF SES_20220630-footprintOwnershipCo2.png
Robeco data based on Trucost data. *
CGF SES_20220630-CGF SES_20220630-footprintOwnershipWaste.png
Robeco data based on Trucost data*
CGF SES_20220630-CGF SES_20220630-footprintOwnershipWater.png
Robeco data based on Trucost data*
* Source: S&P Trucost Limited © Trucost 2021. All rights in the Trucost data and reports vest in Trucost and/or its licensors. Neither Trucost, not its affliates, nor its licensors accept any liability for any errors, omissions, or interruptions in the Trucost data and/or reports. No further distribution of the Data and/or Reports is permitted without Trucost's express written consent.

ESG Risk Score

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Il grafico di Sustainalytics mostra il rating di rischio ESG del portafoglio. È calcolato moltiplicando il Sustainalytics ESG Risk Rating di ogni componente del portafoglio per il rispettivo peso nel portafoglio. Se è stato selezionato un indice, tali punteggi vengono forniti accanto a quelli del portafoglio, evidenziando il livello di rischio ESG del portafoglio rispetto all’indice. Il grafico di distribuzione del Sustainalytics ESG Risk Rating mostra le allocazioni del portafoglio suddivise nei cinque livelli di rischio ESG di Sustainalytics: trascurabile (0-10), basso (10-20), medio (20-30), alto (30-40) ed elevato (40+), fornendo una panoramica dell’esposizione del portafoglio ai diversi livelli di rischio ESG. Se è stato selezionato un indice, le stesse informazioni sono mostrate anche per l’indice.

CGF SES_20220630-CGF SES_20220630-sustainalyticsESGRiskTotal.png CGF SES_20220630-CGF SES_20220630-sustainalyticsESGRiskScoreDistribution.png CGF SES_20220630-CGF SES_20220630-sustainalyticsESGRiskScoreDistributionTable.png
Source: Copyrights © Sustainalytics. All rights reserved.
The information, methodologies, data and opinions contained or reflected herein are proprietary of Sustainalytics and/or third parties, intended for internal, non-commercial use, and may not be copied, distributed or used in any way, including via citation, unless otherwise explicitly agreed in writing. They are provided for informational purposes only and (1) do not constitute investment advice; (2) cannot be interpreted as an offer or indication to buy or sell securities, to select a project or make any kind of business transactions; (3) do not represent an assessment of the issuer’s economic performance, financial obligations nor of its creditworthiness; (4) are not a substitute for a professional advice; (5) past performance is no guarantee of future results. These are based on information made available by third parties, subject to continuous change and therefore are not warranted as to their merchantability, completeness, accuracy or fitness for a particular purpose. The information and data are provided “as is” and reflect Sustainalytics’ opinion at the date of their elaboration and publication. Sustainalytics nor any of its third-party suppliers accept any liability for damage arising from the use of the information, data or opinions contained herein, in any manner whatsoever, except where explicitly required by law. Any reference to third party names is for appropriate acknowledgement of their ownership and does not constitute a sponsorship or endorsement by such owner. Insofar as applicable, researched companies referred herein may have a relationship with different Sustainalytics’ business units. Sustainalytics has put in place adequate measures to safeguard the objectivity and independence of its opinions. For more information, contact compliance@sustainalytics.com.

Sostenibilità

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Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG, obiettivi ESG e di impronta ambientale e votazione. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi fondamentale bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Il fondo punta anche a un migliore punteggio ESG e a un'impronta di carbonio, acqua e rifiuti inferiore di almeno il 20% rispetto all'indice di riferimento. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà escluso. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Aspettative del gestore

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La guerra in corso in Ucraina ha un impatto globale. Sul mercato azionario russo non si può più investire e i prezzi dell’energia e di molte altre commodity sono cresciuti notevolmente, in aggiunta all’inflazione già alta. Ciò comprometterà anche i mercati emergenti. La buona notizia, tuttavia, è che molti paesi si sono già mossi preventivamente con aumenti significativi dei tassi d’interesse. L’altro fattore chiave è l’ulteriore apertura dell’economia mondiale, in quanto il coronavirus non rappresenta quasi più un problema nella maggior parte dei paesi. La grande eccezione è la Cina, dove la combinazione della variante più contagiosa Omicron e della politica zero-Covid ha condotto ai lockdown. Nonostante la graduale riapertura di Shanghai e l’avvio di alcuni stimoli governativi, la crescita economia subirà verosimilmente un notevole rallentamento. Dopo la correzione di quest’anno, le valutazioni di mercato sono diventate più interessanti, in particolare per i mercati emergenti che sono ora prossimi a medie a lungo termine. Inoltre, i mercati emergenti offrono valutazioni interessanti rispetto a quelli sviluppati, a sconto di circa il 30% sulla base degli utili.

Jaap van der Hart, Karnail Sangha
Jaap van der Hart, Karnail Sangha

Jaap van der Hart, Karnail Sangha

Jaap van der Hart è Lead Portfolio Manager della strategia High Conviction Emerging Stars di Robeco. Durante questo periodo, è stato responsabile degli investimenti in Sud America, Europa Orientale, Sud Africa, Messico, Cina e Taiwan. Coordina inoltre il processo di ripartizione geografica. Ha iniziato la carriera nel settore degli investimenti nel 1994 presso il dipartimento di ricerca quantitativa di Robeco e nel 2000 è passato al team Emerging Markets Equity. Ha conseguito un master in econometria presso l'Università Erasmus di Rotterdam. Ha pubblicato diversi articoli accademici in merito alla selezione dei titoli nei mercati emergenti. Karnail Sangha è un Portfolio Manager del team Emerging Markets Equity e fornisce una copertura di ricerca analitica sull'India. È Co-Portfolio Manager per le strategie Emerging Stars e Sustainable Emerging Stars Equity. Prima di entrare in Robeco nel 2000, Karnail è stato Risk Manager/Controller presso Aegon Asset Management dove, nel 1999, ha iniziato la sua carriera nel settore. Ha conseguito un Dottorato in Economia presso la Erasmus University di Rotterdam ed è titolare di una certificazione CFA®. Inoltre, Karnail parla correntemente anche l'hindi e il punjabi.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU2035182265
BloombergROESEIE LX
Valoren49964692
WKN
Disponibilità
Data della prima quotazione1567641600000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

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