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Robeco Sustainable Asian Bonds IH EUR

Benchmark: JP Morgan Asia Credit Index (hedged into EUR)
ISIN: LU2465792963
  • Accrescere il capitale nel lungo periodo e ottimizzare rendimento e reddito.
  • Investimento sostenibile nei crediti e nel debito pubblico asiatico.
  • Quadro proprietario degli SDG applicato per selezionare modelli di business sostenibili che facilitino la transizione e creino un impatto nel mondo reale.
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta EUR
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

Robeco Sustainable Asian Bonds è gestito in maniera attiva e investe in obbligazioni corporate e titoli di Stato dell’Asia. La selezione di tali obbligazioni si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo investe almeno due terzi del patrimonio totale in obbligazioni (compresi i contingent convertible bond o “coco”) e titoli a reddito fisso simili, oltre a titoli ABS emessi da società costituite o che esercitano una parte preponderante delle loro attività economiche in Asia.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco Sustainable Asian Bonds IH EUR

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Sviluppo del mercato

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Il rendimento del credito asiatico è stato -3,66% nel corso del mese, a fronte di un rendimento pari a -2,38% giunto dall’allargamento dello spread e amplificato da un rendimento negativo del 1,30% dall’aumento dei rendimenti del tesoro. Gli emittenti investment grade hanno evidenziato un rendimento di -2,67%, mentre l’high yield è tornato al -9,20%, quest’ultimo sulla scia di un robusto allargamento dello spread. L’emissione sul mercato primario è rimasta silenziosa, sulla scia della volatilità di tassi d’interesse elevati: le politiche della banche centrale restano il tema centrale per gli investitori, soprattutto perché le altre banche centrali hanno poca scelta se non seguire i robusti aumenti dei tassi della Fed al fine di proteggere le proprie valute, che si stanno indebolendo rispetto allo USD, e limitare l’inflazione importata a seguito di uno USD forte. Anche lo yuan cinese si è indebolito in quanto la PBoC è una delle poche banche centrali che ha scelto un trend di easing. A ottobre, il Congresso Nazionale del Partito non ha portato alcuna sorpresa per quanto riguarda la leadership, ma i mercati sono rimasti delusi dalla politica zero-Covid, dalla carenza di misure per il mercato immobiliare e dal consolidamento del potere di Xi superiore alle attese. In Corea del Sud, un inatteso default di titoli onshore ha causato lo stress del mercato monetario, in quanto la cautela degli attori del mercato ha condotto a una rapida contrazione della liquidità.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Politica valutaria

Tutti i rischi valutari sono coperti.

Politica dei dividendi

Questa classe di azioni del fondo non distribuisce dividendi.

Politica di integrazione ESG

La sostenibilità è incorporata nel processo d'investimento attraverso un universo target, esclusioni, integrazione ESG e un'allocazione minima in obbligazioni classificate ESG. Il fondo investe in crediti emessi da società con un impatto positivo, neutro o di poco negativo in termini di SDG. L'esposizione ai crediti emessi da società con un basso impatto negativo è al massimo del 20% e il punteggio medio SDG del fondo deve essere maggiore di zero. L'impatto degli emittenti sugli SDG è determinato applicando il quadro SDG in tre fasi sviluppato internamente da Robeco. Il risultato è quantificato tramite una metodologia di punteggio SDG esclusiva, considerando sia il contributo agli SDG (positivo, neutro o negativo) che la portata di questo contributo (alta, media o bassa). Inoltre, il fondo non investe in emittenti di credito che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up dei titoli per valutare l’impatto sulla qualità fondamentale del credito dell’emittente. Inoltre, il fondo investe almeno il 5% in obbligazioni verdi, sociali, sostenibili e/o legate alla sostenibilità. Infine, un emittente di crediti che viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo sarà escluso.

Politica di investimento

RRobeco Sustainable Asian Bonds è gestito in maniera attiva e investe in obbligazioni corporate e titoli di Stato dell’Asia. La selezione di tali obbligazioni si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo investe almeno due terzi del patrimonio totale in obbligazioni (compresi i contingent convertible bond o “coco”) e titoli a reddito fisso simili, oltre a titoli ABS emessi da società costituite o che esercitano una parte preponderante delle loro attività economiche in Asia. Il fondo promuove le caratteristiche E&S (Environmental e Social) ai sensi dell’Art. 8 del Regolamento europeo relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, integra i rischi di sostenibilità nei processi di investimento e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Profilo di sostenibilità

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Esclusione+

Integrazione ESG

Sostenibilità

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La sostenibilità è incorporata nel processo d'investimento attraverso un universo target, esclusioni, integrazione ESG e un'allocazione minima in obbligazioni classificate ESG. Il fondo investe in crediti emessi da società con un impatto positivo, neutro o di poco negativo in termini di SDG. L'esposizione ai crediti emessi da società con un basso impatto negativo è al massimo del 20% e il punteggio medio SDG del fondo deve essere maggiore di zero. L'impatto degli emittenti sugli SDG è determinato applicando il quadro SDG in tre fasi sviluppato internamente da Robeco. Il risultato è quantificato tramite una metodologia di punteggio SDG esclusiva, considerando sia il contributo agli SDG (positivo, neutro o negativo) che la portata di questo contributo (alta, media o bassa). Inoltre, il fondo non investe in emittenti di credito che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up dei titoli per valutare l’impatto sulla qualità fondamentale del credito dell’emittente. Inoltre, il fondo investe almeno il 5% in obbligazioni verdi, sociali, sostenibili e/o legate alla sostenibilità. Infine, un emittente di crediti che viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo sarà escluso.

Aspettative del gestore

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La maggior parte delle economie con tassi d’inflazione elevati ha causato una contrazione aggressiva della politica monetaria per tenere a freno gli eccessi di stimolo del Covid. Le previsioni di crescita globale per il prossimo anno sono state ridotte drasticamente e le economie rischiano di entrare in un territorio di recessione. Il tiro alla fune tra timori di recessione e inflazione molto elevata restano il principale argomento e producono rendimenti volatili sui titoli di stato e spread creditizi. Inoltre, l’incremento dei tassi d’interesse della Federal Reserve e la conseguente forza del dollaro stanno erodendo rapidamente la liquidità dei paesi nei mercati emergenti. La Cina si trova in un ciclo monetario diverso dagli USA, in quanto l’economia rallenta sulla scia di una combinazione di restrizioni anti-Covid e crisi corrente del mercato immobiliare. Vediamo i primi segni della Cina che tocca il fondo, sebbene quest’anno sia improbabile una ricalibrazione della sua politica zero-Covid. Gli spread asiatici investment grade negoziano sopra lo spread medio, mentre gli spread asiatici high yield restano molto più ampi, sulla scia di emittenti immobiliari cinesi in difficoltà.

Thu Ha Chow
Thu Ha Chow

Thu Ha Chow

Con sede a Singapore, Thu Ha Chow è Responsabile del Reddito fisso Asia e Portfolio Manager nel team del Credito con un focus sui crediti asiatici. Prima di entrare in Robeco, nel 2022, è stata gestore e Asia Strategist presso Loomis Sayles & Co e responsabile dell’Asian Credit presso Aberdeen Asset Management, entrambi a Singapore. In precedenza Thu Ha ha lavorato per 15 anni a Londra, dove ha ricoperto posizioni senior nel reddito fisso presso Deutsche Asset Management e Threadneedle Asset Management, oltre a 3 anni nell'investment banking presso Credit Suisse First Boston. Ha iniziato la sua carriera nel 1996 dopo aver ottenuto un master in economia e filosofia alla London School of Economics.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU2465792963
BloombergRSSABIH LX
Valoren119174730
WKN
Disponibilità
Data della prima quotazione1652745600000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.

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