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Robeco BP US Premium Equities DH EUR

Benchmark: Russell 3000 Value Index (Gross Total Return, hedged into EUR)
ISIN: LU0320896664
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta EUR
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

Robeco BP US Premium Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in modo flessibile su diverse capitalizzazioni di mercato e settori. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Il portafoglio è costruito dal basso in modo coerente per evidenziare una valutazione interessante, solidi fondamentali delle imprese e un miglioramento del dinamismo economico.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco BP US Premium Equities DH EUR

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Spiegazione della performance

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Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello -3,34%. A settembre Robeco BP US Premium Equities ha sovraperformato il Russell 3000 Value, grazie al contributo della ripartizione settoriale e nonostante la limatura causata dalla selezione titoli. A livello di titoli, hanno penalizzato soprattutto le IT. Infatti, i produttori di semiconduttori presenti nel fondo, Qorvo e Qualcomm, hanno ceduto entrambi l’11% e sulla performance relativa ha pesato anche l’assenza della “costosa” salesforce.com. La selezione titoli è stata particolarmente efficace nel settore energetico, cresciuto quasi del 10% in un mese di flessione del 3,4% per l’indice. Holdings Diamondback, Devon Energy, EOG Resources, Whiting Petroleum, Marathon Oil e ConocoPhillips sono tutte lievitate sopra il 16% e talvolta nettamente oltre. Ad aiutare l’allocazione settoriale sono stati l’assenza dei servizi di pubblica utilità e del settore immobiliare, il sottopeso nei servizi di comunicazione e l’esposizione sovrappesata all’energia, ai titoli finanziari e ai beni di consumo voluttuari.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Sviluppo del mercato

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A settembre le azioni USA hanno cambiato rotta e chiuso in territorio negativo. L’indice S&P 500 ha reso il -4,65%; le posizioni value hanno sovraperformato quelle growth in tutte le capitalizzazioni di mercato. Le small cap hanno retto meglio, cedendo il -2% come misurato dall’indice Russell 2000 Value. Le large cap e le mid cap si sono mosse abbastanza in linea, cedendo rispettivamente il -3,48% e il -3,68% secondo i benchmark Russell Value. Il settore energetico ha guidato il mese, superando convintamente tutti gli altri settori.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Politica valutaria

Gli investimenti riguardano prevalentemente titolidenominati in dollari USA. Il comparto èdenominato in euro. I derivati sono utilizzati percoprire gli investimenti in valuta rispetto all'euro.

Politica dei dividendi

Nessuna distribuzione del dividendo. Tutti i redditi vengono reinvestiti e convertiti in guadagni in termini di prezzo.

Politica di investimento

Robeco BP US Premium Equities seleziona dei valori in funzione del loro interesse in materia d'investimento. Il processo di selezione bottom-up è guidato da un rigoroso approccio value, da un'intensa ricerca interna e da un'avversione al rischio. L'ampia definizione di valore del fondo va oltre le caratteristiche value tradizionali quali bassi ratio "price-to-earnings" e "price-to-book", e include un'analisi dei fondamentali a lungo termine e del momentum a corto termine dell'impresa. L'obbiettivo della strategia d'investiemento del fondo è di partecipare alla crescita dei mercati e di preservare il capitale nei mercati in calo, adottando una gestione attenta al rischio.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Profilo di sostenibilità

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Il fondo non promuove alcuna caratteristica ambientale o sociale ed è classificato come conforme all’Articolo 6 dell’SFDR.

Aspettative del gestore

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I listini USA sono arretrati a settembre, per i paventati effetti delle decisioni della Fed, l’aumento delle infezioni da Covid e le temute ripercussioni dei problemi di approvvigionamento mondiale. Il tira e molla che circonda i temi di alto profilo nel mercato continua a inasprirsi, in linea con l’aumento dell’incertezza e della volatilità. Fra i dibattiti chiave vi sono: natura transitoria dell’inflazione, cambi di rotta delle banche centrali o conferma della politica espansiva, baratro fiscale o spinta dei risparmi e boom dell’offerta di lavoro e, infine, pressioni sui fattori produttivi o pricing power e leva operativa. Continueremo a muoversi a livello di singola società e, come sempre, il fondo resta ben posizionato, con scelte che riflettono le caratteristiche dei “tre cerchi” di Boston Partners: valutazioni interessanti, fondamentali solidi e catalizzatori identificabili.

Duilio R. Ramallo, CFA
Duilio R. Ramallo, CFA

Duilio R. Ramallo, CFA

Ramallo è gestore di portafoglio senior per il prodotto Boston Partners Premium Equity. In passato, è stato assistente gestore del portafoglio per i prodotti Small Cap Value. Prima di ricoprire questo ruolo, Ramallo ha lavorato come analista di ricerca per Boston Partners. Prima ancora ha lavorato presso Deloitte & Touche L.L.P., dove ha passato tre anni presso, più di recente, la sede di Los Angeles. Ramallo ha conseguito una laurea (BA) in economia aziendale presso la University of California di Los Angeles e un Master in Gestione Aziendale (MBA) presso la Anderson Graduate School of Management, all'UCLA. E' un Analista finanziario qualificato (Chartered Financial Analyst®). E' inoltre Revisore ufficiale dei conti (Certified Public Accountant), anche se non esercita. Vanta venti anni d'esperienza nel settore degli investimenti.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU0320896664
BloombergRGUPDHE LX
Valoren3250429
WKNA0M1D1
Disponibilità
Data della prima quotazione1133568000000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto d’inventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto d’inventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.

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