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Robeco Global Consumer Trends FH EUR
La inversión en las tendencias de crecimiento estructural del consumo
Clase de acción
Clase de acción
Cada clase de acciones de un producto invierte en la misma cartera de valores, y tiene las mismas políticas y objetivos de inversión. Sin embargo, sus parámetros pueden ser diferentes. Por ejemplo, su tipo de distribución, exposición a divisas o gastos y comisiones pueden variar, entre otras características. En Robeco, las clases de acciones más habituales son:
a) acciones D/DH, que son acciones ordinarias que están disponibles para todos los inversores;
b) acciones I/IH, para los inversores institucionales definidos por la autoridad supervisora de Luxemburgo. Para más información sobre las cases de acciones, consulte el folleto.
FH-EUR
D-EUR
D-USD
DH-EUR
DH-USD
F-EUR
F-USD
I-EUR
I-USD
M-EUR
M-USD
Clase y códigos
Clase de activos:
Renta Variable
ISIN:
LU1840769696
Bloomberg:
RGCTFHE LX
Índice
MSCI All Country World Index (Net Return, hedged into EUR)
Información sobre sostenibilidad
Información sobre sostenibilidad
Según el Reglamento de información de finanzas sostenibles de la UE, los productos se catalogan como fondos de los artículos 6, 8 o 9.
Artículo 6: el fondo no divulga la información de sostenibilidad reforzada de los artículos 8 o 9.
Artículo 8: el fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible, pero fomenta características sociales y medioambientales y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Artículo 9: el fondo tiene un objetivo de inversión sostenible y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Con independencia de los artículos 8 y 9, las inversiones sostenibles no podrán provocar daños significativos; además, las empresas participadas seguirán prácticas de buen gobierno.
Artículo 8
- Visión general
- Rentabilidad & costes
- Cartera de valores
- Sostenibilidad
- Comentario
- Documentos
Temas de fondos
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Puntos clave
- Invierte en empresas expuestas al consumo que operan en ámbitos como pagos digitales, comercio electrónico, plataformas digitales, inteligencia artificial, artículos de lujo, salud del consumidor y cuidado personal.
- Selección descendente de tendencias, selección ascendente de acciones, empleando modelos de valoración propios
- Limita el riesgo con la diversificación entre varias tendencias con distintos revulsivos y características de riesgo
Acerca de este fondo
Robeco Global Consumer Trends es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de países desarrollados y emergentes de todo el mundo. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo del fondo es superar la rentabilidad del índice. El fondo invierte en diversas tendencias estructurales de crecimiento del gasto de consumo. La primera de ellas es la «transformación digital del consumo». La segunda tendencia consiste en el «avance de las clases medias». La tercera se centra en la importancia creciente de «la salud y el bienestar». Los gestores del fondo tratan de seleccionar las acciones de los ganadores estructurales de esas tendencias.
Hechos clave
Tamaño del fondo
€ 4.192.219.920
Tamaño de la clase de acción
€ 19.477.329
Fecha de creación de la clase de acciones
28-06-2018
Rendimiento de 1 año
18,74%
Pago de dividendos
No
Gestor del fondo
![Jack Neele](https://images.ctfassets.net/tl4x668xzide/5hGVam2PjBlnGGpDSo1JUb/ab51c1b4a77cc6fec7ed9961564cb4c8/jack-neele-08075-500px.jpg?fit=fill&w=162&h=162&f=center&fm=webp)
Jack Neele
![Richard Speetjens](https://images.ctfassets.net/tl4x668xzide/3QtBuC29qIXyFMhLQVl5BR/9c2bd1ea1adc5f2e50a8f4f3451cc266/richard-speetjens-01452-500px.jpg?fit=fill&w=162&h=162&f=center&fm=webp)
Richard Speetjens
Jack Neele es gestor de cartera de la estrategia Robeco Global Consumer Trends y miembro del equipo de inversión temática. Jack inició su carrera en el sector de la inversión en 1999 y, antes de entrar en Robeco, fue gestor de cartera de renta variable mundial en Fortis MeesPierson. Tiene un máster en Econometría de la Universidad Erasmo de Róterdam y es analista financiero europeo homologado. Richard Speetjens es gestor de cartera de la estrategia Robeco Global Consumer Trends y miembro del equipo de inversión temática. También es director adjunto de inversión temática. Gestiona la estrategia desde diciembre de 2010. Entró en Robeco en 2007, para trabajar como gestor de cartera de inversión en renta variable europea. Previamente, Richard había sido gestor de cartera de renta variable europea en Van Lanschot Asset Management y Philips Investment Management. Richard es titular de un máster en Economía de la Empresa y Finanzas por la Universidad de Maastricht y posee la acreditación de analista financiero CFA®.
Rentabilidad
Por periodo
Por año
- Por periodo
- Por año
1 mes
2,45%
2,59%
3 meses
1,71%
3,12%
YTD
11,31%
12,74%
1 año
18,74%
19,25%
2 años
17,42%
16,44%
3 años
-4,90%
5,72%
5 años
6,97%
10,07%
Desde inicio 06/2018
7,52%
9,16%
2023
28,94%
19,27%
2022
-37,96%
-17,50%
2021
2,81%
20,87%
2020
44,68%
11,50%
2019
32,27%
24,14%
2021-2023
-6,31%
5,95%
2019-2023
9,49%
10,49%
Estadísticas
Estadísticas
Ratio de acierto
- Estadísticas
- Ratio de acierto
Error de seguimiento ex-post (%)
El error de seguimiento ex-post representa la volatilidad del exceso de retorno obtenido de un fondo en relación con el rendimiento del índice. En la gestión de fondos de inversión, la mayoría de los gestores de fondos tienen asociado un error de seguimiento ex-ante (determinado por adelantado) que indica cuánto riesgo adicional pueden asumir en sus intentos de batir el índice de referencia. El error de seguimiento ex-post explica la dispersión de los resultados del fondo en el pasado en comparación con los del índice de referencia subyacente. Si el fondo tiene un error de seguimiento mayor, los resultados del fondo se desvían más de los resultados del índice. Por tanto, hay una mayor posibilidad de que el fondo obtenga un resultado superior. Cuanto más difieren los rendimientos del índice de referencia, más activa es la gestión del fondo. Y al contrario, un error de seguimiento bajo es indicativo de una gestión más pasiva.
8,52
9,00
Ratio de información
Este ratio se utiliza para evaluar la calidad del exceso de retorno que ha obtenido un gestor del fondo, ya que el ratio también tiene en cuenta el riesgo activo que se asume. El ratio de información se obtiene dividiendo el exceso de retorno sobre el índice de referencia entre el error de seguimiento del fondo. Cuanto mayor sea el ratio de información, mejor. Por ejemplo, un fondo que presente un error de seguimiento del 4% y un exceso de retorno del 2% sobre su índice de referencia tendrá un ratio de información de 0,5, que es bastante bueno.
-1,14
-0,23
Ratio de Sharpe
Este ratio mide el resultado ajustado al riesgo y permite contrastar la calidad del resultado de diversas inversiones. Se calcula restando al resultado el interés sin riesgo y dividiendo luego la diferencia por la desviación estándar (el riesgo) del fondo. Así pues, el ratio de Sharpe indica si los rendimientos de un fondo son el resultado de buenas decisiones de inversión o se basan en la asunción de más riesgos. Cuanto mayor sea el ratio, mejor, ya que significa que se obtiene más rendimiento por unidad de riesgo. Este ratio recibe el nombre de su creador, el ganador del premio Nobel William Sharpe.
-0,28
0,37
Alpha (%)
Alpha mide la diferencia entre la rentabilidad real y la rentabilidad esperada de una cartera, dado el nivel de riesgo asumido, con respecto al índice de referencia. Un valor positivo de alpha significa que el fondo ha dado mejores resultados que los esperados, dado el riesgo asumido. Beta se utiliza para determinar el riesgo respecto al benchmark.
-9,54
-2,04
Beta
Beta es una medida de volatilidad de una cartera o el riesgo sistemático que ésta tiene con respecto al índice de referencia. Un valor beta igual a 1 indica que la cartera se moverá como el índice de referencia. Un valor beta menor que 1 indica que la cartera será menos volátil que el índice de referencia. Un valor beta mayor que 1 indica que la cartera será más volátil que el índice de referencia. Por ejemplo, si el beta de una cartera es 1,2, será teóricamente un 20% más volátil que el índice de referencia.
1,26
1,07
Desviación estándar
La desviación estándar mide la dispersión de un grupo de datos respecto a la media. Cuanto mayor sea la dispersión de los datos, mayor es la desviación. En el mundo financiero, la desviación estándar se aplica al rendimiento anual de una inversión para medir la volatilidad (el riesgo) de esa inversión.
20,41
19,24
Máx. ganancia mensual (%)
El resultado mensual positivo máximo absoluto (superior) en el periodo anterior.
10,42
10,97
Máx. pérdida mensual (%)
El resultado mensual negativo máximo absoluto (superior) en el periodo anterior.
-12,22
-12,22
Meses de resultados superiores
Número de meses que el fondo lo hace mejor que el benchmark, en el periodo pasado.
16
33
Ratio de acierto (%)
Este porcentaje representa el número de meses en que el fondo tuvo un resultado superior durante un periodo anterior.
44.4
55
Meses de mercado alcista
Número de meses que el benchmark ha tenido resultados positivos en el periodo pasado
20
37
Meses de resultados superiores en periodo alcista
El número de meses que el fondo tuvo un resultado superior en relación con el resultado positivo del benchmark en el periodo pasado
13
24
% de éxito en periodos alcistas
Este porcentaje representa el número de meses en que el fondo tuvo un resultado superior en relación con un resultado del índice de referencia positivo en un periodo determinado
65
64.9
Meses de mercado bajista
Número de meses que el benchmark ha tenido resultados negativos en el periodo pasado
16
23
Meses de resultados superiores en periodo bajista
El número de meses que el fondo tuvo un resultado superior en relación con el resultado negativo del benchmark en el periodo pasado
3
9
% de éxito en periodos bajistas
Este porcentaje representa el número de meses, dentro de un periodo determinado, en que el fondo obtuvo un resultado superior al rendimiento, negativo, del índice de referencia.
18.8
39.1
Coste
Gastos corrientes
Gastos corrientes
0,96%
Comisión de gestión incluida
Tasa abonada por el fondo a la compañía de gestión de activos por la gestión profesional del fondo.
0,75%
Comisión de servicio incluida
Este pago sirve para cubrir costes formales, como los de informes anuales, juntas de accionistas o publicaciones de precios.
0,16%
Gastos transaccionales
Los gastos transaccionales que se muestran corresponden a los gastos anuales durante los últimos tres años, calculados conforme a las normativas europeas.
0,38%
Tratamiento fiscal del producto
El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.
Tratamiento fiscal del inversor
Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.
Asignación del fondo
Asset
Currency
Sector
Top 10
- Asset
- Currency
- Sector
- Top 10
Políticas
El riesgo cambiario está cubierto en euros estadounidenses.
El fondo no distribuye dividendos. Los ingresos obtenidos se retienen y, por tanto, todo su rendimiento se ve reflejado en el precio por acción.
Robeco Global Consumer Trends es un fondo de gestión activa que invierte en acciones de países desarrollados y emergentes de todo el mundo. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo del fondo es superar la rentabilidad del índice. El fondo invierte en diversas tendencias estructurales de crecimiento del gasto de consumo. La primera de ellas es la «transformación digital del consumo». La segunda tendencia consiste en el «avance de las clases medias». La tercera se centra en la importancia creciente de «la salud y el bienestar». Los gestores del fondo tratan de seleccionar las acciones de los ganadores estructurales de esas tendencias. El fondo fomenta criterios A y S (ambientales y sociales) en el sentido del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles, integra riesgos de sostenibilidad en el proceso de inversión, y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones normativas, regionales y de actividad, el voto por delegación y la interacción. El Subfondo se gestiona de forma activa. Los valores seleccionados para el universo de inversión del Subfondo podrán ser componentes del Índice de referencia, también podrán seleccionarse valores ajenos al Índice de referencia. Aunque la política de inversión no se rige por un Índice de referencia, el Subfondo utiliza uno a efectos comparativos. La Sociedad gestora tiene discreción sobre la composición de la cartera, sujeta a los objetivos de inversión. El Subfondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del Índice de referencia. La desviación frente al Índice de referencia no está sometida a restricciones. El Índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no se atiene a los criterios ambientales, sociales y de gobernanza que fomenta el Subfondo.
La gestión del riesgo está totalmente integrada en el proceso de inversión a fin de garantizar que las posiciones siempre cumplen las pautas predefinidas.
Información sobre sostenibilidad
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Febelfin
Febelfin
La concesión de esta certificación al subfondo no significa que este satisfaga los objetivos de sostenibilidad de usted, o que la certificación cumpla con lo establecido en posibles normas nacionales o europeas futuras. La certificación obtenida es válida durante un año y es objeto de revisión anual. Obtenerse información adicional sobre este distintivo.
Perfil de sostenibilidad
ESG Important Information
La información sobre sostenibilidad contenida en esta ficha puede ayudar a los inversores a integrar consideraciones de sostenibilidad en sus procesos. La información se ofrece solo a título ilustrativo y no se puede usar en relación con elementos vinculantes para el fondo. En una decisión de inversión, se deben tener en cuenta todas las características u objetivos del fondo, según se describen en el folleto. El folleto está disponible previa solicitud y se puede descargar gratuitamente en el sitio web de Robeco.
Sostenibilidad
El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, engagement y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. El fondo tiene como objetivo reducir al menos un 20% la huella de carbono en comparación con el índice de referencia. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de engagement con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.Las siguientes secciones muestran las métricas ASG relevantes para este fondo, junto con una breve descripción. Para más información, consulte la información relativa a la sostenibilidad.El índice empleado para todos los gráficos de sostenibilidad se basa en MSCI All Country World Index (Net Return, hedged into EUR).
Evolución del mercado
Los mercados bursátiles mundiales mantuvieron su sólida rentabilidad, con el índice S&P 500 alcanzando siete nuevos máximos históricos en junio, totalizando 31 en el año. Esto ocurrió pese a los temores de ralentización de la economía estadounidense, evidenciados por el descenso del gasto de consumo entre los trabajadores con rentas más bajas, un crecimiento del empleo por debajo de las expectativas y la contracción del sector manufacturero. Los operadores prevén posibles recortes de los tipos de interés de la Fed, lo que provocará una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 años hasta el 4,2%. El BCE recortó los tipos de interés un cuarto de punto, hasta el 3,75%, su primera rebaja desde 2019. El índice BSE Sensex de la India también registró varios nuevos máximos, pese a la agitación política tras la pérdida de la mayoría del partido BJP de Narendra Modi. El índice MSCI All Country World ganó un 3,5% en EUR (2,2% en USD), con un aumento del 14,7% (11,3% en USD) en lo que va de año.
Explicación del rendimiento
Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del 2,45%. En junio, la cartera superó a los mercados mundiales, impulsada principalmente por los malos resultados de sectores no propios, como energía, materiales e industria. Las temáticas Transformación Digital del Consumo y Ascenso de la Clase Media evolucionaron en línea con el mercado, mientras que Salud y Bienestar restó a la rentabilidad. NVIDIA (+13%) lideró las ganancias en Transformación Digital del Consumo, convirtiéndose brevemente en la empresa más valiosa a escala mundial. Amazon (+10%) y Apple (+10%) también obtuvieron buenos resultados. En la temática Auge de la clase media, valores indios como Hindustan Unilever (+6%) y Asian Paints (+1%) subieron a pesar de la agitación política. MercadoLibre (-5%) y Nu Holdings (+9%) mostraron un comportamiento divergente. Salud y Bienestar se vio afectado negativamente por firmas de cosmética como L'Oréal (-9%) y Beiersdorf (-5%), a pesar de que Novo Nordisk (+8%) alcanzó nuevos máximos.
Expectativas del gestor del fondo
![Jack Neele](https://images.ctfassets.net/tl4x668xzide/5hGVam2PjBlnGGpDSo1JUb/ab51c1b4a77cc6fec7ed9961564cb4c8/jack-neele-08075-500px.jpg?fit=fill&w=162&h=162&f=center&fm=webp)
Jack Neele
![Richard Speetjens](https://images.ctfassets.net/tl4x668xzide/3QtBuC29qIXyFMhLQVl5BR/9c2bd1ea1adc5f2e50a8f4f3451cc266/richard-speetjens-01452-500px.jpg?fit=fill&w=162&h=162&f=center&fm=webp)
Richard Speetjens
Desde una perspectiva macroeconómica, hemos llegado al final de las subidas de tipos de interés por parte de los bancos centrales, y los inversores siguen esperando las primeras bajadas de tipos en el primer semestre de 2024. En vista de la incertidumbre macroeconómica y geopolítica, un estilo de inversión growth orientado a la calidad parece más apto en el clima actual. Mantenemos un enfoque equilibrado, que debería protegernos frente a las bajadas, y que proporciona también suficiente crecimiento estructural para aprovechar las subidas. Seguimos convencidos de que los inversores a largo plazo deben centrarse en empresas de alta calidad con activos intangibles valiosos, baja intensidad de capital, márgenes elevados y rentabilidades superiores del capital. Seguimos manteniendo una perspectiva positiva a largo plazo para nuestras inversiones.