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Robeco Global Consumer Trends D EUR

La inversión en las tendencias de crecimiento estructural del consumo

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Clase de acción

Clase de acción

Cada clase de acciones de un producto invierte en la misma cartera de valores, y tiene las mismas políticas y objetivos de inversión. Sin embargo, sus parámetros pueden ser diferentes. Por ejemplo, su tipo de distribución, exposición a divisas o gastos y comisiones pueden variar, entre otras características. En Robeco, las clases de acciones más habituales son:
a) acciones D/DH, que son acciones ordinarias que están disponibles para todos los inversores;
b) acciones I/IH, para los inversores institucionales definidos por la autoridad supervisora de Luxemburgo. Para más información sobre las cases de acciones, consulte el folleto.

D-EUR

D-USD

DH-EUR

DH-USD

F-EUR

F-USD

FH-EUR

I-EUR

I-USD

M-EUR

M-USD

Clase y códigos

Clase de activos:

Renta Variable

ISIN:

LU0187079347

Bloomberg:

RGCCGED LX

Índice

MSCI All Country World Index (Net Return, EUR)

Información sobre sostenibilidad

Información sobre sostenibilidad

Según el Reglamento de información de finanzas sostenibles de la UE, los productos se catalogan como fondos de los artículos 6, 8 o 9.

Artículo 6: el fondo no divulga la información de sostenibilidad reforzada de los artículos 8 o 9.
Artículo 8: el fondo no tiene un objetivo de inversión sostenible, pero fomenta características sociales y medioambientales y divulga información de sostenibilidad reforzada.
Artículo 9: el fondo tiene un objetivo de inversión sostenible y divulga información de sostenibilidad reforzada.

Con independencia de los artículos 8 y 9, las inversiones sostenibles no podrán provocar daños significativos; además, las empresas participadas seguirán prácticas de buen gobierno.

Artículo 8

Morningstar

Morningstar

Copyright © Morningstar, Inc. Reservados todos los derechos. La información contenida en este documento: (1) es propiedad de Morningstar y/o sus proveedores de contenidos; (2) no se puede copiar ni distribuir; y (3) no se garantiza su precisión, integridad o actualización. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenidos serán responsables de las pérdidas o daños ocasionados por el uso de esta información. Rendimientos anteriores no son garantía de resultados futuros. Descargue The Morningstar Rating for Funds (capítulo: The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) en el sitio web de Morningstar.

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Puntos clave

  • Invierte en empresas expuestas al consumo de todo el mundo (como plataformas digitales líderes, empresas de medios de comunicación, agencias de viajes online, fabricantes de productos de lujo y marcas de consumo consolidadas)
  • Selección descendente de tendencias, selección ascendente de acciones, empleando modelos de valoración propios
  • Limita el riesgo con la diversificación entre varias tendencias con distintos revulsivos y características de riesgo

Acerca de este fondo

Robeco Global Consumer Trends es un fondo de gestión activa que invierte en títulos de países desarrollados y emergentes de todo el mundo. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo invierte en diversas tendencias estructurales de crecimiento del consumo. La primera de ellas es la «transformación digital del consumo». La segunda es el crecimiento de la «clase media emergente». La tercera se centra en la importancia creciente de «la salud y el bienestar». Dentro de esas tendencias, los gestores del fondo tratan de seleccionar las acciones de ganadores estructurales.

Hechos clave

A 31-08-2023

Tamaño del fondo

€ 3.821.363.355

Tamaño de la clase de acción

€ 1.496.696.729

Fecha de inicio del fondo

03-06-1998

Rendimiento de 1 año

8,63%

Pago de dividendos

No

El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Gestor del fondo

Jack Neele

Jack Neele

Richard Speetjens

Richard Speetjens

Jack Neele es gestor de carteras de la estrategia Robeco Global Consumer Trends y miembro del equipo de Inversión Temática. Jack inició su carrera en el sector de la inversión en 1999 y, antes de entrar en Robeco, fue gestor de carteras de renta variable mundial en Fortis MeesPierson. Tiene un máster en Econometría de la Universidad Erasmo de Róterdam y es analista financiero europeo homologado. Richard Speetjens es gestor de cartera de la estrategia Robeco Global Consumer Trends y miembro del equipo de Inversión Temática. Gestiona la estrategia desde diciembre de 2010. Entró en Robeco en 2007, para trabajar como gestor de carteras de inversión en renta variable europea. Previamente, Richard había sido gestor de carteras de renta variable europea en Van Lanschot Asset Management y en Philips Investment Management. Richard tiene un máster en Economía de la Empresa y Finanzas de la Universidad de Maastricht y posee la acreditación de analista financiero CFA®.

Puntos clave
Acerca de este fondo
Hechos clave
Gestor del fondo

Rentabilidad

Por periodo

Por año

  • Por periodo
  • Por año
A 31-08-2023
Por periodo Fondo Índice

1 mes

-1,86%

-1,25%

3 meses

4,09%

4,72%

YTD

20,50%

12,89%

1 año

8,63%

5,57%

2 años

-10,95%

2,10%

3 años

-1,21%

10,76%

5 años

7,02%

8,96%

10 años

11,03%

10,69%

Desde inicio 06/1998

7,92%

-

El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.
Por año Fondo Índice

2022

-33,20%

-13,01%

2021

8,89%

27,54%

2020

36,25%

6,65%

2019

36,69%

28,93%

2018

0,44%

-4,85%

2020-2022

-0,30%

5,77%

2018-2022

6,35%

7,74%

El valor de las inversiones puede fluctuar. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros.
Anualizado (para periodos superiores a un año).
Las rentabilidades son netas de comisiones, basadas en los precios de transacción.

Estadísticas

Estadísticas

Ratio de acierto

  • Estadísticas
  • Ratio de acierto
A 31-08-2023
Estadísticas 3 años 5 años

Error de seguimiento ex-post (%)

El error de seguimiento ex-post representa la volatilidad del exceso de retorno obtenido de un fondo en relación con el rendimiento del índice. En la gestión de fondos de inversión, la mayoría de los gestores de fondos tienen asociado un error de seguimiento ex-ante (determinado por adelantado) que indica cuánto riesgo adicional pueden asumir en sus intentos de batir el índice de referencia. El error de seguimiento ex-post explica la dispersión de los resultados del fondo en el pasado en comparación con los del índice de referencia subyacente. Si el fondo tiene un error de seguimiento mayor, los resultados del fondo se desvían más de los resultados del índice. Por tanto, hay una mayor posibilidad de que el fondo obtenga un resultado superior. Cuanto más difieren los rendimientos del índice de referencia, más activa es la gestión del fondo. Y al contrario, un error de seguimiento bajo es indicativo de una gestión más pasiva.

9,24

9,04

Ratio de información

Este ratio se utiliza para evaluar la calidad del exceso de retorno que ha obtenido un gestor del fondo, ya que el ratio también tiene en cuenta el riesgo activo que se asume. El ratio de información se obtiene dividiendo el exceso de retorno sobre el índice de referencia entre el error de seguimiento del fondo. Cuanto mayor sea el ratio de información, mejor. Por ejemplo, un fondo que presente un error de seguimiento del 4% y un exceso de retorno del 2% sobre su índice de referencia tendrá un ratio de información de 0,5, que es bastante bueno.

-1,11

-0,02

Ratio de Sharpe

Este ratio mide el resultado ajustado al riesgo y permite contrastar la calidad del resultado de diversas inversiones. Se calcula restando al resultado el interés sin riesgo y dividiendo luego la diferencia por la desviación estándar (el riesgo) del fondo. Así pues, el ratio de Sharpe indica si los rendimientos de un fondo son el resultado de buenas decisiones de inversión o se basan en la asunción de más riesgos. Cuanto mayor sea el ratio, mejor, ya que significa que se obtiene más rendimiento por unidad de riesgo. Este ratio recibe el nombre de su creador, el ganador del premio Nobel William Sharpe.

0,00

0,48

Alpha (%)

Alpha mide la diferencia entre la rentabilidad real y la rentabilidad esperada de una cartera, dado el nivel de riesgo asumido, con respecto al índice de referencia. Un valor positivo de alpha significa que el fondo ha dado mejores resultados que los esperados, dado el riesgo asumido. Beta se utiliza para determinar el riesgo respecto al benchmark.

-10,34

0,15

Beta

Beta es una medida de volatilidad de una cartera o el riesgo sistemático que ésta tiene con respecto al índice de referencia. Un valor beta igual a 1 indica que la cartera se moverá como el índice de referencia. Un valor beta menor que 1 indica que la cartera será menos volátil que el índice de referencia. Un valor beta mayor que 1 indica que la cartera será más volátil que el índice de referencia. Por ejemplo, si el beta de una cartera es 1,2, será teóricamente un 20% más volátil que el índice de referencia.

1,17

1,01

Desviación estándar

La desviación estándar mide la dispersión de un grupo de datos respecto a la media. Cuanto mayor sea la dispersión de los datos, mayor es la desviación. En el mundo financiero, la desviación estándar se aplica al rendimiento anual de una inversión para medir la volatilidad (el riesgo) de esa inversión.

18,59

18,20

Máx. ganancia mensual (%)

El resultado mensual positivo máximo absoluto (superior) en el periodo anterior.

13,00

13,00

Máx. pérdida mensual (%)

El resultado mensual negativo máximo absoluto (superior) en el periodo anterior.

-11,31

-11,31

Ratio de acierto 3 años 5 años

Meses de resultados superiores

Número de meses que el fondo lo hace mejor que el benchmark, en el periodo pasado.

15

34

Ratio de acierto (%)

Este porcentaje representa el número de meses en que el fondo tuvo un resultado superior durante un periodo anterior.

41.7

56.7

Meses de mercado alcista

Número de meses que el benchmark ha tenido resultados positivos en el periodo pasado

21

39

Meses de resultados superiores en periodo alcista

El número de meses que el fondo tuvo un resultado superior en relación con el resultado positivo del benchmark en el periodo pasado

10

24

% de éxito en periodos alcistas

Este porcentaje representa el número de meses en que el fondo tuvo un resultado superior en relación con un resultado del índice de referencia positivo en un periodo determinado

47.6

61.5

Meses de mercado bajista

Número de meses que el benchmark ha tenido resultados negativos en el periodo pasado

15

21

Meses de resultados superiores en periodo bajista

El número de meses que el fondo tuvo un resultado superior en relación con el resultado negativo del benchmark en el periodo pasado

5

10

% de éxito en periodos bajistas

Este porcentaje representa el número de meses, dentro de un periodo determinado, en que el fondo obtuvo un resultado superior al rendimiento, negativo, del índice de referencia.

33.3

47.6

Las ratios anteriormente mencionadas se basan en los rendimientos antes de comisiones.

Coste

A 31-08-2023
Coste de este fondo Porcentaje

Gastos corrientes

Gastos corrientes

1,71%

Comisión de gestión incluida

Tasa abonada por el fondo a la compañía de gestión de activos por la gestión profesional del fondo.

1,50%

Comisión de servicio incluida

Este pago sirve para cubrir costes formales, como los de informes anuales, juntas de accionistas o publicaciones de precios.

0,16%

Gastos transaccionales

Los gastos transaccionales que se muestran corresponden a los gastos anuales durante los últimos tres años, calculados conforme a las normativas europeas.

0,41%

Tratamiento fiscal del producto

El fondo está establecido en Luxemburgo y está sujeto a las regulaciones y leyes fiscales de Luxemburgo. El fondo no está obligado a pagar ningún impuesto sobre sociedades, ingresos, dividendos o plusvalías en Luxemburgo. El fondo está sujeto a un impuesto de suscripción anual ('taxe d'abonnement') en Luxemburgo, el cual asciende al 0,05% del valor liquidativo del fondo. Este impuesto está incluido en el valor liquidativo del fondo. El fondo puede usar en principio las redes de tratados de Luxemburgo para recuperar parcialmente cualquier retención fiscal sobre sus ingresos.

Tratamiento fiscal del inversor

Las consecuencias fiscales de la inversión en este fondo dependen de la situación personal del inversor. Para inversores privados residentes en los Países Bajos, el interés real y los ingresos sobre los dividendos o plusvalías recibidos por sus inversiones no son relevantes para fines fiscales. Cada año, los inversores pagan impuestos sobre el valor de sus activos netos a fecha 1 de enero, siempre y cuando dichos activos netos superen el capital exento de impuestos. Toda cantidad invertida en el fondo forma parte de los activos netos del inversor. Los inversores privados que residen fuera de los Países Bajos no tributarán en dicho país por sus inversiones en el fondo. Sin embargo, tales inversores podrían tributar en su país de residencia por cualquier ingreso derivado de la inversión en este fondo, de conformidad con la legislación fiscal nacional que sea de aplicación. Para las personas jurídicas o los inversores profesionales son de aplicación otras normas fiscales. Aconsejamos a los inversores que consulten con su asesor fiscal o financiero sobre las consecuencias fiscales de una inversión en este fondo en sus circunstancias específicas antes de decidir invertir en el mismo.

Rentabilidad
Evolución del precio
Estadísticas
Coste de este fondo
Fiscal: producto
Fiscal: inversor

Asignación del fondo

Asset

Currency

Sector

Top 10

  • Asset
  • Currency
  • Sector
  • Top 10
A 31-08-2023

Políticas

  • El fondo puede realizar transacciones de cobertura de divisas. Por lo general, no se aplica una cobertura cambiaria.

  • El fondo no distribuye dividendos. Los ingresos obtenidos se retienen y, por tanto, todo su rendimiento se ve reflejado en el precio por acción.

  • Robeco Global Consumer Trends es un fondo de gestión activa que invierte en títulos de países desarrollados y emergentes de todo el mundo. La selección de estos valores se basa en el análisis por fundamentales. El objetivo del fondo es superar el rendimiento del índice. El fondo fomenta criterios AS (ambientales y sociales) en el sentido del Artículo 8 del Reglamento europeo sobre divulgación de información relativa a las inversiones sostenibles, integra riesgos de sostenibilidad en el proceso de inversión, y aplica la política de buen gobierno de Robeco. El fondo aplica indicadores de sostenibilidad, como pueden ser las exclusiones normativas, regionales y de actividad, el voto por delegación y la interacción. El fondo invierte en diversas tendencias estructurales de crecimiento del consumo. La primera de ellas es la «transformación digital del consumo». La segunda es el crecimiento de la «clase media emergente». La tercera se centra en la importancia creciente de «la salud y el bienestar». Dentro de esas tendencias, los gestores del fondo tratan de seleccionar las acciones de ganadores estructurales. Aunque podrán incluirse títulos ajenos al índice de referencia, la mayor parte de los títulos seleccionados pertenecerá al índice de referencia. Aunque la política de inversión no está limitada por un índice de referencia, el fondo podría utilizar uno a efectos comparativos. El fondo podrá apartarse significativamente de las ponderaciones por emisor, país y sector del índice de referencia. La desviación frente al índice de referencia no está sometida a restricciones. El índice de referencia es un índice ponderado del mercado exterior que no es coherente con los criterios ASG que fomenta el fondo.

  • La gestión del riesgo está totalmente integrada en el proceso de inversión a fin de garantizar que las posiciones siempre cumplen las pautas predefinidas.

Asignación del fondo
Políticas

Información sobre sostenibilidad

  • Información sobre sostenibilidad (resumen)
  • Información sobre sostenibilidad
febelfin.png

Febelfin

Febelfin

La concesión de esta certificación al subfondo no significa que este satisfaga los objetivos de sostenibilidad de usted, o que la certificación cumpla con lo establecido en posibles normas nacionales o europeas futuras. La certificación obtenida es válida durante un año y es objeto de revisión anual. Obtenerse información adicional sobre este distintivo.

Perfil de sostenibilidad

A 31-08-2023
Exclusiones
Integración de ASG
Votación e interacción

Sostenibilidad

A 31-08-2023

El fondo incorpora la sostenibilidad al proceso de inversión mediante exclusiones, integración de criterios ASG, implicación y ejercicio de los derechos de voto. El fondo no invierte en emisores que incumplen normas internacionales o cuyas actividades se consideran perjudiciales para la sociedad según la política de exclusión de Robeco. Se integran factores ASG financieramente relevantes en el análisis de inversiones bottom-up para evaluar riesgos y oportunidades ASG existentes y potenciales. En la selección de valores, el fondo limita la exposición a riesgos para la sostenibilidad elevados. Además, cuando un emisor de valores sea señalado en la supervisión continua por infringir normas internacionales, el fondo iniciará un proceso de implicación con el emisor. Por último, el fondo hace uso de los derechos asociados a las acciones y aplica el voto por delegación conforme a las directrices de delegación de voto de Robeco.

Información sobre sostenibilidad
Perfil
Sostenibilidad

Evolución del mercado

A 31-08-2023

Las ganancias del mercado se revirtieron debido a la debilidad del sentimiento en China, pero EE.UU. mantiene unos datos económicos sólidos, especialmente en el mercado laboral, con un bajo desempleo. Persiste la preocupación por la inflación, lo que ha provocado una subida de los tipos de interés en Estados Unidos (los bonos del Tesoro a 10 años se sitúan en el 4,1%). Europa también presencia un bajo desempleo y prevé subidas de tipos debido a una elevada inflación subyacente, superior al objetivo del BCE. En agosto, el índice S&P 500 cayó un 1,8%, impulsado por las pérdidas en servicios públicos y bienes básicos de consumo, mientras que el sector energético registró ganancias. El FTSE Eurotop 100 cayó un 2,7%, mientras que el índice japonés TOPIX registró una subida del 0,4%, marcando su octavo mes consecutivo de crecimiento. Los mercados emergentes bajaron un 6,4%, en gran parte debido a la inquietud en el mercado inmobiliario chino y a los débiles datos macroeconómicos, que provocaron dos recortes de los tipos de interés por parte del Banco Popular de China (PBoC). El mes pasado, el índice MSCI All Country World (en EUR) cedió un 1,3% (un -2,8% en USD). El fondo Robeco Global Consumer Trends se quedó ligeramente a la zaga del índice de referencia y rindió un -1,7% (-3,3% en USD). La rentabilidad acumulada anual sigue siendo muy positiva: 21,9% (23,9% en USD) frente al 12,9% (14,8% en USD) del índice MSCI ACWI.

Explicación del rendimiento

A 31-08-2023

Según los precios de negociación, el rendimiento del fondo fue del -1,86%. En agosto, el tema de la Transformación Digital del Consumo restó a la rentabilidad, debido principalmente al significativo descenso en Adyen (-54%), impulsado por la ralentización del crecimiento de los ingresos y la corrección de los márgenes. Airbnb (-14%) también experimentó un descenso, a pesar de sus sólidos resultados. Visa (+3%) y Mastercard (+5%) alcanzaron máximos históricos de cotización, con un crecimiento constante de los ingresos. NVIDIA (+6%) mantuvo su impresionante buena racha, con un crecimiento de ingresos del 88%. La temática Clase Media Emergente tuvo una contribución neutral, con participaciones en bienes de lujo como LVMH (-8%) y Richemont (-10%) rezagadas debido al débil sentimiento en China. Los holdings chinos de comercio electrónico Alibaba (-8%) y PDD Holdings (+10%) obtuvieron resultados dispares. MercadoLibre (+11%) mantuvo su fuerte impulso operativo. En Salud y Bienestar, Novo Nordisk (+17%) terminó el mes como la mayor empresa por capitalización bursátil de Europa. Unicharm (+10%) también obtuvo sólidos resultados, mientras que Nike (-8%) y L'Oréal (-4%) se enfrentaron a dificultades, por la debilidad del sentimiento. IDEXX Laboratories (-8%) experimentó una caída, a pesar de un crecimiento orgánico del 10% y de la elevación de las previsiones.

Expectativas del gestor del fondo

Jack Neele

Jack Neele

Richard Speetjens

Richard Speetjens

Desde el punto de vista macroeconómico, lo más probable es que estemos cerca del final de las subidas de tipos por los bancos centrales. Seguimos convencidos de que los inversores a largo plazo deben centrarse en empresas de alta calidad con activos intangibles valiosos, baja intensidad de capital, márgenes elevados y rendimientos superiores del capital. Las compañías que posean estas características están destinadas a generar unos ingresos boyantes y mayores beneficios en el futuro, y prevemos que seguirán generando atractivas rentabilidades a largo plazo. Las valoraciones han descendido a niveles más normales, aunque creemos que las valoraciones superiores de estas empresas están justificadas dada la calidad de sus modelos de negocio, los altos niveles de crecimiento de los beneficios y la sostenibilidad de sus franquicias. Mantenemos las buenas perspectivas a largo plazo de nuestras inversiones.

Evolución del mercado
Explicación del rendimiento
Expectativas del gestor del fondo

Documentos del fondo

  • Ficha
  • Ficha de producto
  • Comentario mensual del gestor
  • Folleto
  • Estatutos
  • Datos fundamentales para el inversor (PRIIP)
  • Información sobre sostenibilidad
  • Información sobre sostenibilidad (resumen)

Informes anuales y semestrales

  • Informe anual 2022
  • Informe anual 2021
  • Informe anual 2020
  • Informe semestral 2023
  • Informe semestral 2022
  • Informe semestral 2021

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  • Publication semi-annual reports 2023 (31-08-2023)
  • Prospectus change September 2023 (04-08-2023)
  • Publication Semi-annual reports 2022 (31-08-2022)
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