主動量化股票

過去十年，優秀的投資者已接受基於量化因子策略的投資方法。箇中原因很簡單：這些方法不但持平，而且很有效率。量化工具排除了人的情感，並能非常有效地分析來自任何市場的龐大機會。長期以來，荷寶一直是該領域的開創者和領導者。

透過預測投資者的行為模式，荷寶量化股票排序模型能系統性地識別和利用市場效率不佳之處。我們早於 90 年代初開發第一款模型，並於 2008 年推出首個主動量化策略：新興市場主動股票。主動量化策略具有低到中等的追蹤誤差，並以尋求超額回報為目標。

我們選擇的股票具有良好價值、質素、動力及分析師修正特性。這種由下而上的選股方式是唯一的超額回報帶動因素。

借助此投資策略，我們可以掌握市場對公司的正面和負面評價，並根據基準增持和減持這些公司的股票。我們根據價值、質素、動力和分析師修正來確定股票的相對吸引力。

投資組合層面的所有決策均來自量化股票排序模型的訊號，以及我們投資組合構建演算法的設定。在模型產生新排序後，便可每月重新平衡投資組合。投資組合經理和研究員密切監視整個投資過程，能夠完全控制投資組合和綜覽全局。

我們的主動量化方法專注於高資訊比率，並同時控制風險。與我們的升級指數策略相比，主動量化策略具有更高的追蹤誤差和更集中的投資組合；我們強大的投資組合構建演算法則能夠為倉位提供充足的理據。最後，我們專注於降低投資過程中每個階段的交易成本。

我們的量化團隊由超過 50 名量化研究員和投資組合經理組成，是世界上規模最大的量化團隊之一。我們在將量化研究轉化為創新解決方案的領域擁有超過 25 年的豐富經驗，能為團隊提供堅實後盾。

我們專注於量化投資，並確保策略由經驗豐富和熟識核心量化股票的投資組合經理管理。具備專業知識的量化研究員與投資組合經理密切合作，協助他們有效地管理策略。

這些研究員負責開發和優化量化股票產品線的核心量化模型和應用。

經驗豐富的研究團隊擁有深厚的學術背景。

我們在不同市場提供主動量化策略，包括已發展市場、新興市場和中國 A 股市場。

此策略能促進環境和/或社會等方面的特性，其中包括排除負面企業、ESG整合、ESG 風險監控和積極擁有權。此策略符合《歐盟可持續金融披露條例》第 8 條中所列的產品定義。

我們以多種方式將可持續性納入投資及決策過程：

• 策略遵守荷寶排除政策。

• 我們將專屬的 Smart ESG 分數整合到我們的股票排序模型之中。我們將 ESG 視為質素因子的變量，並納入考量。

• 我們確保 ESG 得分較基準優勝。

• 我們能將碳足跡整合到投資組合過程之中，並確保碳足跡低於基準。

• 我們在優化的議合計劃和投資組合之間建立直接的關係。
  

與我們最主要的主動量化策略相比，我們產品系列中的另一種主動量化股票更具可持續性：可持續主動量化股票採用更嚴格的價值型排除投資清單，並將 SDG 得分較低的公司排除在投資範圍以外。

與基準相比，可持續主動量化股票的 ESG 特性更強，碳足跡亦比基準低 30%。