Robeco QI Dynamic High Yield IH USD

Los rendimientos globales de los bonos high-yield fueron cercanos a cero en agosto, pues la elevada volatilidad a nivel macroeconómico impulsó la ampliación de los diferenciales, pero las rentabilidades subyacentes de los títulos del Tesoro fueron a la baja. Los principales elementos impulsores de la volatilidad a nivel macroeconómico fueron el recrudecimiento de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China, y la desaceleración en las cifras de crecimiento a nivel global. En Europa, la atención se centró también en el débil aumento de beneficios registrado en el segundo trimestre, en particular para las empresas activas en los sectores cíclicos. El mercado de high-yield se ha beneficiado del deslucido suministro durante el mes de agosto. Especialmente en las últimas dos semanas, el flujo de fondos volvió a tornarse positivo, fortaleciendo su aspecto técnico. El diferencial de CDS se estrechó 2 pb para el índice iTraxx CrossOver y se amplió 16 pb para el índice CDX High Yield. El rendimiento de la deuda pública global subyacente fue positivo con una rentabilidad del 1,1%. El rendimiento conjunto de la inversión en los índices de CDS y en deuda pública fue del 1,1%, superior al registrado por el índice de bonos monetarios high-yield, que fue del 0,0%.

Para preservar el valor de las inversiones de Robeco Quant High Yield Fund IH USD en dólares, se recurre a instrumentos derivados para las operaciones de cobertura de divisas.

Todo ingreso generado será acumulado y no se distribuirá como dividendo. Por lo tanto, el rendimiento total se refleja en la evolución del precio de la acción.

Para Robeco QI Dynamic High Yield , el universo de inversión y el tipo de inversiones son tales que no es factible implementar factores ASG en los procesos de inversión

Robeco QI Dynamic High Yield ofrece una exposición bien diversificada a los títulos corporativos estadounidenses y europeos de alta rentabilidad, mediante la inversión en los índices CDS de gran liquidez. Estos índices, que se mantienen de modo independiente, son mucho más líquidos que las inversiones directas en bonos de alta rentabilidad. Dos veces al año, los emisores de mayor liquidez se incorporan a estos índices, mientras que se excluyen los emisores que presentan mayores riesgos. Gracias a su mayor liquidez, los inversores pueden utilizar estos índices CDS para obtener de forma eficiente una exposición a la alta rentabilidad, con costes de transacción mucho menores que en los bonos de alta rentabilidad. La rentabilidad de Robeco QI Dynamic High Yield es impulsada por un modelo cuantitativo único de sincronización con el mercado. Este modelo propio tiene un historial superior a 10 años. El modelo se basa en la investigación académica, y emplea una variedad de factores; desde los mercados de crédito y de renta variable hasta las previsiones de rendimiento del crédito. Según esta previsión, se incrementará o se reducirá la exposición del fondo al mercado de bonos corporativos de alta rentabilidad. Como resultado, el beta de la cartera varía entre 0,5 y 1,5 para reducir el riesgo en los mercados bajistas y para aprovechar mejor los mercados alcistas. El fondo Robeco QI Dynamic High Yield pretende ofrecer un rendimiento superior al del índice Barclays Global High Yield Corporate. El índice se emplea para expresar las ventajas de la estrategia como una alternativa a la inversión pasiva o directa en bonos de alta rentabilidad. Las ventajas de la estrategia se ponen sobre todo de manifiesto en entornos de liquidez reducida: los rendimientos en efectivo de los bonos podrían resultar muy menoscabados, mientras que las turbulencias del mercado tiene un impacto mucho más débil sobre los instrumentos líquidos que emplea Robeco QI Dynamic High Yield.Se facilitan actualizaciones semanales del posicionamiento previa solicitud.

La estrategia de inversión del fondo pretende superar la rentabilidad de su exposición al 100% a los títulos corporativos de alta rentabilidad, adoptando posiciones de beta activas, basadas en el modelo cuantitativo de Robeco de sincronización con el mercado. Estas posiciones activas se establecen siempre para satisfacer unas directrices predefinidas. Dado que la exposición de la inversión del fondo se obtiene en gran parte a través de derivados, es importante gestionar el riesgo de contraparte. Por lo tanto, se supervisa la calidad crediticia de las contrapartes, y la garantía se intercambia cada día para reflejar los movimientos del mercado en el valor de los instrumentos. Las directrices predefinidas restringen también la exposición al apalancamiento de los derivados a nivel del fondo, así como la exposición a la divisa, como se describe en el folleto.