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Le informazioni e le opinioni contenute in questa sezione del Sito cui sta accedendo sono destinate esclusivamente a Clienti Professionali come definiti dal Regolamento Consob n. 16190 del 29 ottobre 2007 (articolo 26 e Allegato 3) e dalla Direttiva CE n. 2004/39 (Allegato II), e sono concepite ad uso esclusivo di tali categorie di soggetti. Ne è vietata la divulgazione, anche solo parziale.

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Prima di  ogni investimento, per una descrizione dettagliata delle caratteristiche, dei rischi e degli oneri connessi, si raccomanda di esaminare il Prospetto, i KIIDs delle classi autorizzate per la commercializzazione in Italia, la relazione annuale o semestrale e lo Statuto, disponibili sul presente Sito o presso i collocatori.
L’investimento in prodotti finanziari è soggetto a fluttuazioni, con conseguente variazione al rialzo o al ribasso dei prezzi, ed è possibile che non si riesca a recuperare l'importo originariamente investito.

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Rifiuto
High yield quantitativo
High Yield

High yield quantitativo

Esposizione high yield investendo in derivati legati a indici liquidi

Punti chiave:

  • Esposizione liquida al mercato high yield globale, buona diversificazione tra obbligazioni ad alto rendimento americane ed europee
  • Creazione di alpha attraverso l'esclusivo modello quantitativo di market-timing targato Robeco
  • Ottime performance in termini di periodo di ricerca e di track record dal 2010

Filosofia

Riteniamo di poter identificare e comprendere cosa genera rendimento sui mercati del credito, catturando in modo sistematico le tendenze comportamentali degli investitori. Il nostro processo decisionale e di investimento è disciplinato, a garanzia di performance costanti. Il turnover è limitato grazie a un numero selezionato di strumenti liquidi.

Processo

L'alpha è determinato dall'esclusivo modello quantitativo di market-timing targato Robeco, basato su approfondite ricerche che ricorrono a fattori diversi per prevedere i rendimenti del credito. Sulla base dei rendimenti previsti dal modello, l'esposizione (beta) al mercato high yield viene ridotta o aumentata. Questa strategia viene implementata ricorrendo a derivati legati agli indici credit default swap (CDC). Gli indici CDC sono più liquidi delle obbligazioni cash ad alto rendimento, il che riduce i costi di negoziazione.

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Team

Questa strategia è gestita dal team Quant Allocation molto esperto. Il team collabora con i nostri gestori di portafoglio high yield. Il team Quant Allocation Research svolge un ruolo fondamentale in questa strategia, con lo sviluppo e l'ottimizzazione degli strumenti e dei modelli quantitativi.

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