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Robeco Euro Government Bonds DH EUR

Benchmark: Bloomberg Barclays Euro-Aggregate: Treasury (EUR)
ISIN: LU0213453268
  • Approccio diretto attivo ed adattivo
  • Driver principale della performance è l'allocazione per Paese
  • Duration attiva e posizionamento sulla curva dei rendimenti
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta EUR
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

Robeco Euro Government Bonds investe esclusivamente in titoli di stato denominati in euro. La selezione di tali obbligazioni si basa sull’analisi dei fondamentali. Il fondo investe in obbligazioni denominate in euro emessi dai paesi dell'UEM, tramite un processo di investimento che combina elementi di tipo top-down e bottom-up. L'analisi dei fondamentali viene effettuata sui seguenti tre driver di performance: allocazione per paese, gestione della duration (con sensibilità ai tassi di interesse) e posizionamento sulla curva dei rendimenti. La nostra analisi di tipo bottom-up prende in considerazione anche i punteggi ESG.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco Euro Government Bonds DH EUR

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Classificazione del fondo

DescrizioneNoN/A 
Votazione
Impegno
Integrazione ESG
Esclusione
DescrizioneNoN/A 
Verifica
Integrazione
Tematiche di sostenibilità

Politica valutaria

Il fondo non è esposto al rischio valutario in quanto investe in obbligazioni denominate in Euro.

Politica dei derivati

Robeco Euro Government Bonds utilizza i futures su titoli di stato. Questi derivati sono considerati ad alta liquidità.

Politica dei dividendi

Nessuna distribuzione del dividendo. Tutti i redditi vengono reinvestiti e convertiti in guadagni in termini di prezzo.

Politica di integrazione ESG

Nei nostri portafogli dedicati ai titoli di Stato, l’allocazione per paese attiva si basa su una combinazione di analisi di tipo top-down e bottom-up. Durante l’analisi di tipo bottom-up, oltre alla solidità finanziaria e al ciclo economico, anche i criteri ESG sono parte integrante della nostra analisi. In fase di analisi di tipo top-down, invece, per le decisioni di ripartizione geografica ricorriamo al Ranking della sostenibilità per paese (CSR) sviluppato da RobecoSAM. Il CSR funge da sistema di pre-allarme e ci aiuta a identificare problemi e opportunità nei singoli paesi prima che si riflettano sugli spread o sui rating.

Politica di investimento

Il fondo Robeco Euro Government Bonds investe in obbligazioni denominate in Euro emessi dai Paesi dell'UEM. Investire in titoli di stato della zona Euro richiede una gestione attiva al fine di far fronte ai rischi del Paese e ai rischi relativi ai tassi di interesse. La performance del fondo è guidata da numerosi driver, di cui l'allocazione per Paese è attualmente il più importante. Il team esegue una allocation attiva su un'esposizione sia ai Paesi europei chiave che a quelli dell'area periferica, e pertanto gli investitori possono beneficiare dalle oscillazioni negli spread tenendo contemporaneamente i rischi sotto controllo. Il fondo intende ottenere una performance migliore rispetto a quella del proprio indice, Barclays Euro-Aggregate: Titoli di stato Lo scopo delle decisioni di allocazione per Paese è quello di mettere a confronto differenze di prezzo tra i Paesi della Zona Euro con le differenze negli sviluppi economici e politici. L'esame per Paese è in grado di cogliere sia le tendenze più generali (per esempio, i cambiamenti nella politica europea) sia gli sviluppi di Paesi specifici. In entrambi i casi, le valutazioni vengono fatte in maniera strutturata, coniugando fattori top-down (macro ambiente e politiche, valutazione, sentiment e posizionamento) e fattori bottom-up (sostenibilità del debito di un Paese, ciclo macroeconomico, profilo ESG). Dopo l'allocazione per Paese, la duration attiva e il posizionamento sulla curva dei rendimenti sono gli altri driver di alfa. Il calcolo del budget di rischio può essere adattabile nel tempo al fine di cogliere le opportunità di investimento più convincenti.

Politica del rischio

La gestione del rischio è pienamente integrata nel processo di investimento al fine di assicurare che le posizioni del fondo rimangano in ogni momento all'interno di limiti stabiliti.

Michiel de Bruin, Stephan van IJzendoorn
Michiel de Bruin, Stephan van IJzendoorn

Michiel de Bruin, Stephan van IJzendoorn

Michiel de Bruin è Co-Responsabile del team Fixed Income Global Macro e Co-Gestore del fondo Euro Government Bonds. Prima di entrare in Robeco, Michiel ha lavorato per BMO Global Asset Management a Londra ricoprendo, più di recente, la carica di Responsabile del settore Global Rates & Money Markets. In precedenza aveva ricoperto diverse cariche, compresa quella di Responsabile dei titoli di stato in Euro. Prima di entrare in BMO aveva ricoperto diversi ruoli, tra cui quello di Co-Responsabile del settore Vendite e Negoziazione Reddito Fisso presso NIB Financial Markets in Amsterdam. Michiel ha iniziato la propria carriera nel settore nel1986 ed ha conseguito una Laurea presso la Amsterdam University of Applied Sciences. Stephan van IJzendoorn è responsabile della gestione del portafoglio all'interno del team Global Fixed Income Macro di Robeco. Prima di entrare in Robeco nel 2013, è stato gestore senior del portafoglio reddito fisso per F&C Investments. E ancora prima, ha occupato posizioni simili presso Allianz Global Investors e A&O Services. Stephan ha iniziato la sua carriera nel campo degli investimenti nel 2003. Ha una laurea triennale in Gestione finanziaria, una laurea magistrale in Gestione degli investimenti presso l'Università VU di Amsterdam ed è titolare di un diploma CEFA.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU0213453268
BloombergROEGVBD LX
Valoren2076500
WKNA0D9JB
Disponibilità
Data della prima quotazione1112313600000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Morningstar
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto d’inventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto d’inventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.

Avvertenze
Prima di ogni investimento, per una descrizione dettagliata delle caratteristiche, dei rischi e degli oneri connessi, si raccomanda di esaminare il Prospetto, i KIIDs delle classi autorizzate per la commercializzazione in Italia, la relazione annuale o semestrale e lo Statuto disponibili gratuitamente sul presente Sito o presso i collocatori. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Non vi è garanzia di ottenere uguali rendimenti per il futuro.