La nostra prima strategia azionaria dedicata ai mercati emergenti risale al 1994 e, da allora, è stata costantemente perfezionata, grazie al continuo miglioramento del processo di investimento. Abbiamo sempre sfruttato la nostra esperienza per innovare, anche per quanto riguarda il lancio di nuovi prodotti. Per esempio, tutte le nostre strategie incorporano modelli quantitativi già dal 2001. Le differenze tra i nostri diversi approcci di investimento sono enormi, ma il track record delle innovazioni dimostra che lanciamo solo strategie testate con successo.

Per definire la nostra allocazione top-down, ci concentriamo principalmente sui fondamentali dei singoli paesi e sulle nostre previsioni riguardo gli sviluppi economici e politici di breve e lungo termine. Ma per analizzare l'appetibilità dei mercati ricorriamo anche ad altri fattori, tra cui aspettative sugli utili, valutazioni, momentum dei prezzi dei titoli azionari e indicatori del sentiment. Infine, chi investe nei paesi emergenti non può certo trascurare i fattori Ambientali, Sociali e di Governance (ESG) di ciascun paese. Valutiamo quindi la trasparenza, la stabilità politica e i progressi in termini di rispetto dei principi democratici di base e di protezione dei diritti degli azionisti.

Un altro fattore da prendere in considerazione è che gli investitori dei mercati emergenti spesso fanno errori comportamentali, per esempio fidandosi eccessivamente o seguendo il gregge. Per sfruttare al meglio questi errori di valutazione ricorriamo a modelli quantitativi esclusivi e all'avanguardia. Il nostro modello di selezione dei titoli si basa su tre parametri: valutazione, revisioni degli utili e momentum. Quest’ultimo fa parte del processo di investimento dedicato all'azionario emergente dal 2001.

Abbiamo anche team dedicati all’azionario Asia-Pacific e all’azionario quantitativo, nonché ricercatori specializzati in azionario globale che lavorano a stretto contatto con gli esperti di sostenibilità di RobecoSAM e con i colleghi di Active Ownership. Se i professionisti dei mercati emergenti hanno sede a Rotterdam, per favorire una cultura della collaborazione Robeco ha team di ricerca anche a Hong Kong, Shanghai e Singapore, che sfruttano l'esperienza acquisita in loco.

Dal 2016 il team Quantitative Equities ha gestito oltre 15 miliardi di EUR in strategie riservate ai mercati emergenti. La strategia Core Quant Enhanced Emerging Markets propone un'alternativa a chi aspira a soluzioni con tracking error basso. Il team gestisce anche la strategia Active Emerging Markets Sustainable, che punta a sovraperformare il mercato offrendo agli investitori un'esposizione integrata ai fattori value e momentum e un’impronta di carbonio inferiore del 20% rispetto al benchmark. Infine, siamo responsabili della strategia Conservative Equities, riservata ai mercati emergenti: un approccio attivo e a bassa volatilità, in grado di integrare i fattori value e momentum

Il team Credit gestisce una strategia con esposizione diversificata alle obbligazioni corporate dei mercati emergenti mondiali. Applichiamo la stessa comprovata strategia di investimento a cui ricorriamo per i portafogli creditizi dei mercati sviluppati e, nell'individuare i temi da selezionare, ci concentriamo sull'esposizione al rischio delle società piuttosto che sulla loro collocazione geografica. L'approccio prudenziale del team all'investimento nel credito ha consentito alla strategia di registrare un lungo track record di solidi rendimenti corretti per il rischio.