Oggetto | Fondo | Indice |
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1 mese | ||
3 mesi | ||
Ytd | ||
1 anno | ||
2 anni | ||
3 anni | ||
5 anni | ||
10 anni | ||
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Oggetto | Fondo | Indice |
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Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 10,34%. Gran parte delle aziende nel fondo RobecoSAM Sustainable Water Equities, esclusi i vincitori del Covid-19, ha registrato ottime performance a novembre. Pertanto, il prezzo del fondo è aumentato sensibilmente. I cluster edilizia & materiali edili e beni strumentali & sostanze chimiche hanno segnato forti rendimenti. Piatto l’andamento delle posizioni in qualità e analitica, leggermente positivo quello dei servizi pubblici. A livello di singoli titoli, ci hanno premiato Norma Group, Arcadis, Aalberts Industries, SPX Flow e Sulzer. Ci hanno invece penalizzato le performance di Danaher, Thermo Fisher Scientific, Asahi Holdings e Halma, dopo le prese di profitto degli investitori, decisi a orientare il proprio denaro verso settori più ciclici. Nonostante il recente calo, su base annua i titoli oggi più deludenti mostrano comunque ottime performance.
Oggetto | 3 anni | 5 anni | |
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Tracking error a posteriori (%) |
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Information ratio | |||
Indice di Sharpe | |||
Alpha (%) | |||
Beta |
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Scostamento standard |
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Utile mensile max. (%) |
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Perdita mensile max. (%) |
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Oggetto | 3 anni | 5 anni | |
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Performance superiore alle aspettative | |||
Hit ratio (%) | |||
Mercato al rialzo (mesi) | |||
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo | |||
Hit ratio in mercati al rialzo (%) | |||
Mercato al ribasso (mesi) | |||
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso | |||
Hit ratio in mercati al ribasso (%) |
Oggetto | Fondo | Indice | |
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Rating | |||
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni) | |||
Scadenza (anni) | |||
Rendimento Minimo (%) | |||
Green Bonds (%) |
Nel mese, l’azionario globale ha dato risultati positivi, così come gli investimenti idrici. In generale, molte società cicliche penalizzate dal Covid-19 si sono mostrate in netta ripresa a novembre, mentre i vincitori della pandemia sono rimasti pressoché invariati. Il comportamento del mercato sembra provocato dagli ultimi sviluppi sui test del vaccino, che si dimostra più efficace del previsto. Anche se ci vorrà tempo per vaccinare gran parte della popolazione mondiale, i risultati lasciano intravedere la luce alla fine del tunnel, con gli investitori più inclini a puntare sui ciclici.
Name | Settore | Ponderazione |
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Descrizione | Sì | No | N/A | |
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Votazione | ||||
Impegno | ||||
Integrazione ESG | ||||
Esclusione |
Descrizione | Sì | No | N/A | |
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Verifica | ||||
Integrazione | ||||
Tematiche di sostenibilità |
Il fondo può perseguire una politica valutaria attiva per generare rendimenti extra e può effettuare operazioni di copertura valutaria.
In linea di principio, il fondo non intende distribuire dividendi, e quindi sia il reddito conseguito dal fondo sia la sua performance complessiva si riflettono nel prezzo delle sue azioni.
La strategia RobecoSAM Sustainable Water Equities investe in tutto il mondo in società i cui prodotti e servizi affrontano le sfide legate alla quantità, alla qualità e alla destinazione delle risorse idriche. Il Fondo applica una sistematica selezione dei titoli di tipo bottom-up che, durante l’intero processo di investimento, combina esclusivi dati e ricerche sui fattori Ambientali, Sociali e di Governance (ESG). In fase di costruzione dell’universo di investimento, ci basiamo sui fattori ESG per valutare l’esclusione o l'adeguatezza dei singoli titoli. Sul fronte dei titoli da selezionare, il nostro team di investimento sostenibile integra la rilevanza finanziaria dei settori all’analisi della sostenibilità di ciascuna impresa. La ricerca sull’investimento sostenibile è associata all’analisi dei fondamentali e alla valutazione dei titoli del team dedicato all’investimento azionario tematico. La valutazione dell’impatto di pratiche controverse in grado di influenzare l’esposizione del portafoglio garantisce un’ulteriore gestione del rischio. Chi si occupa di active ownership e di engagement interagisce direttamente con la dirigenza delle società a cui il fondo è esposto, offrendo ulteriori canali di impatto in termini di sostenibilità.
La nostra filosofia di investimento si basa sul concetto chiave secondo cui l'integrazione dei fattori ESG all’interno di un processo di investimento disciplinato e basato sulla ricerca porta a decisioni di investimento meglio informate e a rendimenti migliori rettificati per il rischio, durante un ciclo economico. Sfruttando i nostri dati e le nostre ricerche esclusive, individuiamo le società in grado di generare un vantaggio competitivo tramite solide prassi commerciali, miglioramenti dell’efficienza e la creazione di nuove soluzioni per le numerose sfide che la società si troverà ad affrontare nei prossimi decenni. Con una prospettiva di investimento a lungo termine, analizziamo i modelli di business delle società, i posizionamenti sul mercato e il potenziale di crescita, e valutiamo la loro performance finanziaria e i loro valori. Sulla base di queste valutazioni fondamentali, cerchiamo di individuare interessanti opportunità di investimento e di inserirle in portafogli azionari concentrati, basati sulle nostre convinzioni.
La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.
Gli stimoli di lungo periodo, come la crescita demografica, lo sviluppo della classe media globale, l’urbanizzazione, l’inquinamento delle risorse idriche, l’obsolescenza delle infrastrutture ed i cambiamenti climatici si confermano importanti fattori e dovrebbero essere in grado di generare opportunità di crescita nella supply chain dell’acqua. Alla luce delle loro buone opportunità di crescita, il fondo mantiene un sovrappeso nei fornitori di apparecchiature analitiche e di soluzioni per il trattamento idrico. Siamo sovraesposti anche ai servizi ingegneristici ed edilizi legati al settore idrico. Di recente, abbiamo preso profitto sui materiali edili. Pertanto, questo sotto-cluster è passato da leggermente sovrappeso a neutro. Restiamo in sottopeso sulle aziende di distribuzione idrica di USA e Brasile e sulla gestione dei rifiuti USA. Il sovrappeso nelle utility francesi dipende dal contenimento dei costi, dalla predisposta cessione di alcuni asset e da attività di fusione e acquisizione. Nel complesso, le prospettive e il posizionamento del fondo non registrano variazioni.
Dieter Küffer è Responsabile per l’investimento tematico in Acqua/Healthy Living/Economia circolare, e Gestore senior di portafoglio responsabile per la strategia RobecoSAM Sustainable Water Equities. Prima di entrare in Robeco, è stato a capo di un team incaricato della gestione di mandati azionari gestiti attivamente per conto di clienti istituzionali svizzeri presso UBS Asset Management di Zurigo. Ha esordito nel mondo degli investimenti come esperto finanziario presso la Divisione di Private Banking di UBS. Dieter Küffer è titolare di un diploma federale quale Esperto Qualificato nel Settore Bancario e del diploma CFA. È entrato a far parte di Robeco nel 2001.
Società di gestione | |
Capitale del fondo | |
Size of share class | |
Azioni in circolazione | |
ISIN | LU2146191130 |
Bloomberg | ROSWEDU LX |
Valoren | 55753641 |
WKN | A2QD3J |
Disponibilità | |
Data della prima quotazione | 1603929600000 |
Chiusura anno finanziario | 31-12 |
Stato giuridico | |
Limite di tracking error ex-ante (%) | |
Morningstar |
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Indice di riferimento |
Spese correnti |
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Questo fondo deduce spese correnti di |
Le spese includono | ||
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Commissione di gestione | ||
Commissione di servizio |
Costi di transazione |
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I costi di transazione previsti sono |
Commissione di performance |
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This fund may also deduct a performance fee of |
Commissioni di entrata (max) | ||
Commissioni di uscita (max) | ||
Commissioni di sottoscrizione (max) | ||
Commissioni di switch (max) |
Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto dinventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dinventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.
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