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RobecoSAM Sustainable Water Equities D USD

Benchmark: MSCI World Index TRN
ISIN: LU2146191130
  • Un concetto orientato al domani — Le risorse idriche sono limitate, ma la domanda di acqua cresce rapidamente. L’aumento della popolazione, l’urbanizzazione e i cambiamenti delle abitudini alimentari accrescono ulteriormente la domanda di acqua da parte dell’industria. Trovare soluzioni a queste sfide è fondamentale per la sopravvivenza e costituisce un requisito indispensabile per la crescita economica futura. Si tratta di una delle principali opportunità di crescita del nostro tempo.
  • Aree di attività — Investe in titoli strutturalmente vincenti della catena di valore dell'acqua. Le aree di attività più interessanti e a crescita più rapida sono il trattamento delle acque reflue, la gestione analitica delle acque e le infrastrutture.
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta USD
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

RobecoSAM Sustainable Water Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe a livello globale in società che offrono prodotti e servizi lungo tutta la catena del valore dell'acqua. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. La strategia integra criteri di sostenibilità nel processo di selezione dei titoli, tramite una valutazione di sostenibilità specifica per tema. Il portafoglio è costruito in base all'universo di investimenti ammissibili, comprese società i cui modelli di business contribuiscono agli obiettivi di investimento tematico. La valutazione degli SDG rilevanti si avvale di un ambiente sviluppato internamente su cui maggiori informazioni sono reperibili sul sito www.robeco.com/si.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

RobecoSAM Sustainable Water Equities D USD

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Spiegazione della performance

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Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 5,70%. A dicembre, abbiamo visto alcune solide performance da parte di analisti selezionati come PerkinElmer, Avantor e Mettler-Toledo. Queste aziende beneficiano ancora del loro forte sviluppo commerciale. Le utilities sono state contrastate. Le società UK di servizi idrici, oltre a Hera e Veolia Environnement, hanno ottenuto buoni risultati, mentre Guangdong Investment continua a sottoperformare. Non ci sono state notizie negative da Guangdong Investment, quindi l'azienda sembra ancora risentire del sentiment generale di investimento, negativo verso la Cina. In Capital Goods & Chemicals c'è stata una solida crescita della performance di Husqvarna, Andritz e Dover, mentre Xylem e Pentair hanno sottoperformato. Non sono giunte notizie negative da Xylem e Pentair. Si è trattato piuttosto di prese di profitto. In Construction & Building Materials abbiamo visto la forte sovraperformance di Ferguson, Arcadis, Leslie's e Haier Smart Home, mentre Rinnai ha sottoperformato.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Sviluppo del mercato

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A dicembre, i mercati azionari globali sono stati ancora una volta positivi. L'economia mondiale rimane positiva nonostante alcune carenze di materiali e componenti e il rischio di inflazione. Al di fuori della Cina, le difficoltà di China Evergrande e altre società immobiliari cinesi, non hanno ancora prodotto alcun impatto concreto. L'Orange County Water District e lo Yorba Linda Water District in California hanno messo in funzione il più grande impianto di trattamento a scambio ionico (IX) degli USA per rimuovere le sostanze per- e polifluoroalchiliche (PFAS) dall'acqua di pozzo locale. Arizona, California e Nevada hanno approvato un piano da 200 milioni di USD per la conservazione del fiume Colorado. Obiettivo del piano è di risparmiare acqua per circa 1,5 milioni di famiglie. Il ministro spagnolo Alberto Garzón ha chiesto di diminuire il consumo di carne per ridurre i rischi di riscaldamento globale e l'inquinamento dell'acqua.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Politica valutaria

Il fondo può perseguire una politica valutaria attiva per generare rendimenti extra e può effettuare operazioni di copertura valutaria.

Politica dei dividendi

In linea di principio, il fondo non intende distribuire dividendi, e quindi sia il reddito conseguito dal fondo sia la sua performance complessiva si riflettono nel prezzo delle sue azioni.

Politica di integrazione ESG

L'obiettivo di investimento sostenibile del fondo è quello di contribuire a mitigare i problemi globali legati alla scarsità, alla qualità e alla distribuzione dell'acqua. Le considerazioni relative alle risorse idriche e alla sostenibilità sono incorporate nel processo d'investimento attraverso una definizione dell'universo target, esclusioni, integrazione ESG e votazione. Il fondo investe esclusivamente in società che hanno un significativo profilo tematico secondo la metodologia dell'universo tematico di Robeco. Attraverso uno screening basato sia sul quadro SDG sviluppato internamente da Robeco sia sulla politica di esclusione di Robeco, il fondo non investe in emittenti che hanno un impatto negativo sugli SDG, che violano le norme internazionali o i cui prodotti sono stati considerati controversi. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi fondamentale bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. L'integrazione dei fattori ESG nell'analisi degli investimenti non ha un indicatore di sostenibilità. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà escluso. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Politica di investimento

RobecoSAM Sustainable Water Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe a livello globale in società che offrono prodotti e servizi lungo tutta la catena del valore dell'acqua. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. La strategia ha come obiettivo l'investimento sostenibile ai sensi dell'articolo 9 del Regolamento europeo sull’informativa sulla finanza sostenibile. Il fondo mitiga i problemi dovuti alla scarsità d'acqua e contribuisce a una fornitura d'acqua pulita, sicura e sostenibile investendo in aziende attive nella distribuzione, nel trattamento e nel monitoraggio della qualità dell'acqua che permettono guadagni in termini di efficienza per un uso più economico dell'acqua, un maggiore e migliore trattamento dell'acqua e una migliore infrastruttura e qualità dell'acqua. A questo fine, la strategia investe in società che contribuiscono agli Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) dell’ONU: Buona salute e benessere, Acqua pulita e servizi igienici, Imprese, innovazione e infrastrutture, Città e comunità sostenibili, Consumo e produzione responsabili, Vita sott'acqua e Vita sulla terra. Oltre al voto per procura e al coinvolgimento, il fondo applica la Politica di esclusione di Robeco che esclude gli investimenti in società esposte a comportamenti e prodotti controversi (comprese armi, tabacco, olio di palma, combustibili fossili, appalti militari, armi da fuoco ed energia nucleare, cannabis, alcol, gioco d’azzardo, intrattenimento per soli adulti, e cannabis). La strategia integra criteri di sostenibilità nel processo di selezione dei titoli, tramite una valutazione di sostenibilità specifica per tema. Il portafoglio è costruito in base all'universo di investimenti ammissibili, comprese società i cui modelli di business contribuiscono agli obiettivi di investimento tematico. La valutazione degli SDG rilevanti si avvale di un ambiente sviluppato internamente su cui maggiori informazioni sono reperibili sul sito www.robeco.com/si. Benchmark: MSCI World Index TRN. I titoli selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. Sebbene la politica di investimento non sia correlata ad alcun benchmark, il fondo può utilizzare un benchmark a fini di confronto. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal benchmark. Il benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con l'obiettivo di sostenibilità del fondo.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Profilo di sostenibilità

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Esclusione++

Integrazione ESG

Voting

Target Universe

SDG Contribution

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Il punteggio SDG indica la misura in cui il portafoglio e il benchmark contribuiscono ai 17 Obiettivi di sviluppo sostenibile delle NU (SDG). I punteggi vengono assegnati a ciascuna società sottostante utilizzando il SDG Framework di Robeco, che si avvale di un approccio in tre fasi per calcolare il contributo di un'azienda agli SDG pertinenti. Il punto di partenza è una valutazione dei prodotti offerti da un'azienda e, successivamente, il modo in cui questi prodotti vengono realizzati e, infine, se l'azienda è esposta a eventuali controversie. Il risultato è espresso in un punteggio finale che evidenzia la misura in cui un'azienda impatta gli SDG su una scala che va da molto negativo (rosso scuro) a molto positivo (blu scuro). La barra mostra l'esposizione percentuale complessiva del portafoglio e del benchmark (ombreggiato) ai diversi punteggi SDG. Questo è suddiviso anche per SDG. Poiché un'azienda può avere un impatto su diversi SDG (o nessuno), i valori mostrati nel report non corrispondono al 100%. Ulteriori informazioni sul SDG Framework di Robeco sono disponibili sul sito https://www.robeco.com/docm/docu-robeco-explanation-sdg-framework.pdf

CGF WATE_20211231-CGF WATE_20211231-sdgAggregateImpact.png
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Sostenibilità

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L'obiettivo di investimento sostenibile del fondo è quello di contribuire a mitigare i problemi globali legati alla scarsità, alla qualità e alla distribuzione dell'acqua. Le considerazioni relative alle risorse idriche e alla sostenibilità sono incorporate nel processo d'investimento attraverso una definizione dell'universo target, esclusioni, integrazione ESG e votazione. Il fondo investe esclusivamente in società che hanno un significativo profilo tematico secondo la metodologia dell'universo tematico di Robeco. Attraverso uno screening basato sia sul quadro SDG sviluppato internamente da Robeco sia sulla politica di esclusione di Robeco, il fondo non investe in emittenti che hanno un impatto negativo sugli SDG, che violano le norme internazionali o i cui prodotti sono stati considerati controversi. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi fondamentale bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. L'integrazione dei fattori ESG nell'analisi degli investimenti non ha un indicatore di sostenibilità. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà escluso. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Aspettative del gestore

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Alla luce delle loro buone opportunità di crescita, il fondo mantiene un sovrappeso nei fornitori di apparecchiature analitiche e di soluzioni per il trattamento idrico. Siamo anche sovraesposti ai materiali edili statunitensi, ma restiamo sottoesposti ai servizi idrici statunitensi e brasiliani e alla gestione dei rifiuti negli Stati Uniti. Abbiamo mantenuto il lieve sovrappeso nelle utility francesi, visto il contenimento dei costi, la predisposta cessione di alcuni asset e le attività di fusione. Inoltre, abbiamo una sovraesposizione nelle utility idriche britanniche. Nel complesso non ci sono stati cambiamenti significativi nelle prospettive e nel posizionamento del portafoglio.

Dieter Küffer, CFA
Dieter Küffer, CFA

Dieter Küffer, CFA

Dieter Küffer è Responsabile per l’investimento tematico in Acqua/Healthy Living/Economia circolare, e Gestore senior di portafoglio responsabile per la strategia RobecoSAM Sustainable Water Equities. Prima di entrare in Robeco, è stato a capo di un team incaricato della gestione di mandati azionari gestiti attivamente per conto di clienti istituzionali svizzeri presso UBS Asset Management di Zurigo. Ha esordito nel mondo degli investimenti come esperto finanziario presso la Divisione di Private Banking di UBS. Dieter Küffer è titolare di un diploma federale quale Esperto Qualificato nel Settore Bancario e del diploma CFA. È entrato a far parte di Robeco nel 2001.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU2146191130
BloombergROSWEDU LX
Valoren55753641
WKNA2QD3J
Disponibilità
Data della prima quotazione1603929600000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Morningstar
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto d’inventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto d’inventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.

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