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RobecoSAM SDG Credit Income IE USD

Indice di riferimento: Bloomberg Customized BBB-BB rated Global Corporate index, 1-7 years
ISIN: LU2040164530
  • Flessibilità di investire in tutti i segmenti del reddito fisso, comprese le obbligazioni corporate di tipo investment grade, high yield e quelle dei mercati emergenti.
  • Investe in società che contribuiscono agli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite
  • Il fondo intende massimizzare i rendimenti e i redditi correnti per gli investitori il cui target è ottenere un livello di reddito costante
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta USD
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendo

Caratteristiche del fondo

RobecoSAM SDG Credit Income è gestito attivamente e investe in società che contribuiscono agli Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) dell’ONU. La selezione di tali obbligazioni si basa sull’analisi dei fondamentali. Il fondo investirà in un'ampia gamma di settori a reddito fisso tramite strategie di implementazione efficienti in termini di reddito. Il fondo tiene conto del contributo di un'azienda agli SDG delle NU. Il portafoglio è costruito in base all'universo di investimenti ammissibili e ai relativi SDG, usando un ambiente sviluppato internamente su cui maggiori informazioni sono reperibili sul sito www.robeco.com/si. Obiettivo del fondo è massimizzare il reddito corrente.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

RobecoSAM SDG Credit Income IE USD

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Spiegazione della performance

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Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 0,23%. A ottobre, il rendimento totale del fondo è stato positivo. Nel corso del mese, i rendimenti sul credito hanno offerto un contributo positivo alla performance. Le posizioni nei finanziari subordinati hanno offerto un contributo robusto alle performance, per cui i CoCo bancari e le obbligazioni assicurative subordinate hanno registrato il contributo massimo. I titoli Autostrade hanno tenuto un comportamento positivo dopo l’upgrade all’investment grade di Fitch. I bond del produttore di ricambi auto Faurecia hanno registrato performance positive grazie al miglioramento del sentiment degli industriali europei. Le partecipazioni in Asia, come PCCW, hanno offerto un contributo negativo. Le obbligazioni emesse da MPW si sono rivelate più deboli a seguito della pubblicazione tramite una vendita allo scoperto. L’esposizione alla duration del fondo ha registrato un contributo negativo ai rendimenti totali.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Storico pagamenti del dividendo

Data Importo

Sviluppo del mercato

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Ottobre è stato un buon mese per gli asset rischiosi nei mercati sviluppati. Gli spread globali high yield hanno perso 57 pb a 5,94%. Anche i CoCo bancari hanno avuto una buona performance. Gli investment grade hanno rallentato la corsa, a fronte di un aumento degli spread global corporate di 2 pb attestandosi all’1,82%. I titoli di stato a 5 anni sono saliti di 14 pb al 4,23%. In Europa, i prezzi del gas sono diminuiti grazie a condizioni di clima più caldo e a un’adeguata fornitura dei volumi di GPL. Nel Regno Unito, abbiamo assistito a un cambio di governo. Sul fronte corporate, alcuni numeri deludenti registrati da società tecnologiche hanno indotto gli analisti a rivedere le aspettative di guadagno al ribasso. I guadagni delle banche restano solidi, grazie ai robusti rendimenti netti ottenuti dagli interessi. A ottobre, sia la BCE sia la Fed hanno applicato un aumento dei tassi di 75 pb. Sempre a ottobre, è stata riscontrata la massima volatilità sui mercati emergenti, con un allargamento degli spread di 41 pb. In Cina, Xi Jinping si è assicurato un terzo mandato, grazie alle altre posizioni occupate dagli alleati nel Politburo. Ciò condurrà verosimilmente a meno politiche orientate al mercato. I mercati del credito in Asia sono stati deboli nel corso del mese. In Brasile, l’elezione di Lula al terzo mandato ha causato inquietudine nel paese. A ottobre, tuttavia, i crediti del Brasile e di altri paesi latino-americani hanno registrato performance relativamente positive.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Politica valutaria

Tutti i rischi valutari sono coperti.

Politica dei derivati

Il fondo si avvale dei derivati ai fini della copertura oltre che a fini di investimento.

Politica dei dividendi

Questa classe di azioni del fondo distribuisce dividendi.

Politica di integrazione ESG

La sostenibilità è incorporata nel processo d'investimento attraverso un universo target, esclusioni, integrazione ESG e un'allocazione minima in obbligazioni classificate ESG. Il fondo investe esclusivamente in crediti emessi da società con un impatto positivo o neutro in termini di SDG. L'impatto degli emittenti sugli SDG è determinato applicando il quadro SDG in tre fasi sviluppato internamente da Robeco. Il risultato è un contributo quantificato espresso come un punteggio SDG, considerando sia il contributo agli SDG (positivo, neutro o negativo) che la portata di questo contributo (alta, media o bassa). Inoltre, il fondo non investe in emittenti di credito che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG sono integrati nell'analisi bottom-up dei titoli per valutare l’impatto dei rischi ESG finanziariamente rilevanti sulla qualità fondamentale del credito dell’emittente. Inoltre, il fondo investe almeno il 5% in obbligazioni verdi, sociali, sostenibili e/o legate alla sostenibilità. Infine, un emittente di crediti che viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo sarà escluso.

Politica di investimento

RobecoSAM SDG Credit Income è gestito attivamente e investe in società che contribuiscono agli Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) dell’ONU. La selezione di tali obbligazioni si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è l'investimento sostenibile ai sensi dell'Art. 9 del Regolamento europeo sull'informativa sulla finanza sostenibile. Il fondo implementa gli Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite investendo in società i cui modelli di business e pratiche operative sono allineati agli obiettivi definiti dai 17 SDG delle NU. Il fondo integra i fattori ESG (Environmental, Social e Governance) nel processo di investimento, e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni. Il fondo tiene esplicitamente conto del contributo di un'azienda agli SDG delle NU. Obiettivo del fondo è anche massimizzare il reddito corrente. Il fondo investirà in un'ampia gamma di settori a reddito fisso tramite strategie di implementazione efficienti in termini di reddito. Il portafoglio è costruito in base all'universo di investimenti ammissibili e ai relativi SDG, usando un ambiente sviluppato internamente su cui maggiori informazioni sono reperibili sul sito www.robeco.com/si. La politica d’investimento del fondo non è correlata ad alcun benchmark.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Profilo di sostenibilità

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Esclusione+

Integrazione ESG

Target Universe

SDG Contribution

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Il punteggio SDG indica la misura in cui il portafoglio e il benchmark contribuiscono ai 17 Obiettivi di sviluppo sostenibile delle NU (SDG). I punteggi vengono assegnati a ciascuna società sottostante utilizzando il SDG Framework di Robeco, che si avvale di un approccio in tre fasi per calcolare il contributo di un'azienda agli SDG pertinenti. Il punto di partenza è una valutazione dei prodotti offerti da un'azienda e, successivamente, il modo in cui questi prodotti vengono realizzati e, infine, se l'azienda è esposta a eventuali controversie. Il risultato è espresso in un punteggio finale che evidenzia la misura in cui un'azienda impatta gli SDG su una scala che va da molto negativo (rosso scuro) a molto positivo (blu scuro). La barra mostra l'esposizione percentuale complessiva del portafoglio e del benchmark (ombreggiato) ai diversi punteggi SDG. Questo è suddiviso anche per SDG. Poiché un'azienda può avere un impatto su diversi SDG (o nessuno), i valori mostrati nel report non corrispondono al 100%. Ulteriori informazioni sul SDG Framework di Robeco sono disponibili sul sito https://www.robeco.com/docm/docu-robeco-explanation-sdg-framework.pdf

CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgAggregateImpactDistribution.png
CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact7_affordableAndCleanEnergy.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact8_decentWorkAndEconomicGrowth.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact9_industryInnovationAndInfrastructure.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact10_reducedInequalities.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact11_sustainableCitiesAndCommunities.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact12_responsibleConsumptionAndProduction.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact13_climateAction.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact14_lifeBelowWater.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact15_lifeOnLand.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact16_peaceJusticeAndStrongInstitutions.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact17_partnershipForTheGoals.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact1_noPoverty.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact2_zeroHunger.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact3_goodHealthAndWellBeing.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact4_qualityEducation.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact5_genderEquality.png CGF CI_20221031-CGF CI_20221031-sdgIndividualImpact6_cleanWaterAndSanitation.png

Sostenibilità

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La sostenibilità è incorporata nel processo d'investimento attraverso un universo target, esclusioni, integrazione ESG e un'allocazione minima in obbligazioni classificate ESG. Il fondo investe esclusivamente in crediti emessi da società con un impatto positivo o neutro in termini di SDG. L'impatto degli emittenti sugli SDG è determinato applicando il quadro SDG in tre fasi sviluppato internamente da Robeco. Il risultato è un contributo quantificato espresso come un punteggio SDG, considerando sia il contributo agli SDG (positivo, neutro o negativo) che la portata di questo contributo (alta, media o bassa). Inoltre, il fondo non investe in emittenti di credito che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG sono integrati nell'analisi bottom-up dei titoli per valutare l’impatto dei rischi ESG finanziariamente rilevanti sulla qualità fondamentale del credito dell’emittente. Inoltre, il fondo investe almeno il 5% in obbligazioni verdi, sociali, sostenibili e/o legate alla sostenibilità. Infine, un emittente di crediti che viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo sarà escluso.

Aspettative del gestore

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L’era della confusione ha avuto inizio. I punti di inflazione nel ciclo commerciale, il ciclo monetario nonché alcuni cicli secolari in ambito demografico e geopolitico rendono l’attuale periodo difficile da analizzare. Per ora, riteniamo che il ciclo commerciale debba ancora allentarsi leggermente, esista il rischio di sovrareazione delle banche centrali e il mercato in generale non sia ancora valutato per una recessione conclamata. Molte aree del mercato offrono valutazioni interessanti. Gli asset europei appaiono interessanti per gli swap spread relativamente ampi. In generale, banche e assicurazioni sono valutate maggiormente al ribasso rispetto a gran parte dei settori corporate. Sebbene gli spread non siano completamente valutati in recessione, ai rendimenti attuali il fondo offre potenziali guadagni interessanti.

Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen
Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen

Victor Verberk, Reinout Schapers, Evert Giesen

Victor Verberk è CIO di Reddito fisso e Sostenibilità e Gestore di Crediti Investment Grade. Prima di entrare in Robeco nel 2008, Victor è stato CIO di Holland Capital Management. Ancora prima ha lavorato in MN Services in veste di Responsabile Fixed Income e in AXA Investment Managers come Gestore di portafoglio per la divisione Credits. Opera nel settore dal 1997. Ha conseguito un master in economia aziendale all’Erasmus University di Rotterdam ed è analista finanziario certificato (CEFA). Reinout Schapers è Portfolio Manager Global & Emerging Credits nel team Robeco Credit. Prima di entrare in Robeco nel 2011, Reinout ha lavorato presso Aegon Asset Management dove è stato Head of European High Yield. In precedenza, ha lavorato presso Rabo Securities come M&A Associate e presso Credit Suisse First Boston come Analyst Corporate Finance. Reinout opera nel settore dal 2003. Ha conseguito un master in architettura presso l'Università tecnica di Delft. Evert Giesen è Portfolio Manager Investment Grade nel team Credito. In precedenza, è stato analista nel team del credito di Robeco, responsabile della copertura del settore automobilistico. Prima di entrare in Robeco nel 2001, ha lavorato per quattro anni in AEGON Asset Management come Gestore del portafoglio Reddito fisso. È attivo nel settore dal 1997 e ha conseguito una laurea specialistica in Econometria presso la Tilburg University.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU2040164530
BloombergRSSIEHU LX
Valoren49627609
WKNA3CN7J
Disponibilità
Data della prima quotazione1566259200000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Morningstar
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.

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