RobecoSAM Euro SDG Credits IH EUR

A febbraio, i mercati globali hanno visto una notevole volatilità. Nuovi stimoli fiscali USA e le maggiori speranze di riapertura dell’economia post-vaccinazione, hanno fatto aumentare notevolmente i rendimenti nominali dei titoli di Stato nei mercati sviluppati. Quindi, i rendimenti totali dei titoli corporate sono stati negativi a febbraio, sebbene gli spread di credito si siano in realtà ridotti in questo periodo volatile. C'è stato poco stress nei mercati obbligazionari periferici. Gli spread italiani hanno performato bene quando Draghi è divenuto primo ministro. Nei mercati azionari abbiamo assistito a un netto spostamento da growth a value. Le azioni bancarie hanno registrato un'ottima performance. Tuttavia, nell'universo del credito le differenze tra i settori erano relativamente piccole. Sono stati emessi 39 miliardi di EUR in nuove obbligazioni sul mercato investment grade in euro. Da inizio anno, l'emissione di titoli corporate in euro è calata dell'8% rispetto allo scorso anno. L'emissione di green bond continua a crescere con cambiamenti climatici e riscaldamento globale che hanno un ruolo maggiore anche sui mercati dei capitali. S&P ha declassato alcune grandi compagnie petrolifere integrate, come Total SA e Royal Dutch Shell, perché le prospettive a lungo termine per il petrolifero stanno cambiando rapidamente.

Il fondo investe solo in obbligazioni denominate in Euro.

RobecoSAM Euro SDG Credits si avvale dei derivati ai fini della copertura oltre che a fini di investimento. Questi derivati sono considerati ad alta liquidità.

Il fondo non distribuisce dividendi

Nella strategia di RobecoSAM Euro SDG Credits erchiamo investimenti a impatto sociale positivo e capaci di generare solidi rendimenti finanziari, dove per impatto intendiamo l’allineamento con gli Obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite (SDG). Identifichiamo e valutiamo l’impatto che le singole obbligazioni corporate hanno sugli Obiettivi SDG e classifichiamo tutti gli emittenti inclusi nella ricerca del nostro team di analisti. In base ai punteggi ottenuti, i crediti possono avere un impatto Positivo, Neutrale o Negativo in termini di Obiettivi SDG. I punteggi servono quindi al nostro processo di screening per definire l’universo di investimento ed escludere società con impatto Negativo. Oltre allo screening dell’universo di investimento, i nostri analisti integrano i fattori ESG all’analisi della qualità fondamentale del credito delle società.

RobecoSAM Euro SDG Credits è un fondo gestito in maniera attiva che fornisce un’esposizione diversificata al mercato obbligazionario corporate investment grade in euro. La selezione di tali obbligazioni si basa sull’analisi dei fondamentaliObiettivo del fondo è ottenere la crescita del capitale a lungo termine.Obiettivo del fondo è l'investimento sostenibile ai sensi dell'Art. 9 del Regolamento europeo sull'informativa sulla finanza sostenibile. Il fondo implementa gli Obiettivi di sviluppo sostenibile (SDG) delle Nazioni Unite investendo in società i cui modelli di business e pratiche operative sono allineati agli obiettivi definiti dai 17 SDG delle NU. Il fondo integra gli ESG (Environmental, Social e Corporate Governance) nel processo di investimento, applica una lista di esclusione basata su comportamenti e prodotti controversi (quali armi controverse, tabacco, olio di palma e combustibili fossili) evitando investimenti in carbone termico, armi, appalti militari e società che violano gravemente le condizioni di lavoro, e prevede la partecipazione attiva. Il portafoglio è costruito in base all'universo di investimenti ammissibili e ai relativi SDG, usando un ambiente sviluppato internamente su cui maggiori informazioni sono reperibili sul sito www.robeco.com/si. Il fondo può prendere posizioni non comprese nel benchmark su mercati emergenti, obbligazioni garantite e, in misura limitata, obbligazioni high yield.Le obbligazioni selezionate saranno per lo più elementi costitutivi del Benchmark, ma possono essere anche obbligazioni che non vi rientrano. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark. Il fondo intende ottenere una performance migliore di quella del benchmark nel lungo termine, controllando al contempo il rischio relativo applicando dei limiti (su valute ed emissioni) alla misura dello scostamento dal benchmark. Di conseguenza, ciò limiterà il livello di scostamento della performance relativa dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con l'obiettivo di sostenibilità del fondo.

La gestione del rischio è pienamente integrata nel processo di investimento al fine di assicurare che le posizioni del fondo rimangano in ogni momento all'interno di limiti stabiliti.