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RobecoSAM Circular Economy Equities I USD

ISIN: LU2092759450
  • Investe nelle società leader nello sfruttare le opportunità create dal cambio di modello nella produzione tradizionale e negli schemi dei consumi a favore di un economia circolare.
  • Si concentra su soluzioni innovative nel campo della ristrutturazione dei fattori di produzione, dell’utilizzo circolare, delle tecnologie abilitanti e delle risorse circolari.
  • Una strategia diversificata, potenziata grazie a considerazioni esclusive in merito ai rischi ESG, ideale per investitori con un orizzonte di investimento da tre a cinque anni.
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta USD
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

RobecoSAM Circular Economy Equities è un fondo gestito in maniera attiva. Il fondo intende ottenere performance superiori rispetto al benchmark nel lungo periodo. Il fondo investe in azioni di Paesi sviluppati ed emergenti di tutto il mondo. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Il fondo investe in società che promuovono modelli di business in grado di sfruttare in maniera efficiente le risorse nell’ambito della produzione e utilizzo di beni di consumo. Il team di investimento individua le società che offrono soluzioni superiori in merito allo sviluppo e ristrutturazione dei fattori di produzione che possono essere riutilizzati o riciclati, e che gestiscono sistemi di logistica circolare e di gestione dei rifiuti, o che promuovono uno stile di nutrizione e di vita attento al sociale e all’ecologia. Coniugando la competenza di RobecoSAM nella ricerca tematica con l’analisi di sostenibilità, i criteri ESG vengono pienamente integrati nel processo di investimento.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

RobecoSAM Circular Economy Equities I USD

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)

Sviluppo del mercato

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È proseguito il rimbalzo dell’azionario globale, senza battute d’arresto in fase di riapertura. Nonostante l’inasprimento delle tensioni tra USA e Cina, i mercati si sono concentrati sulla ripresa, sostenuti dall'annuncio di sostanziali pacchetti di incentivi. L’Indice MSCI World ha guadagnato oltre il 3%, mentre la strategia Circular Economy è cresciuta di quasi il doppio. Mentre le attività di vari settori si sono intensificate rispetto ai livelli recessivi, al turismo, che genera 1.100 miliardi di USD solo negli USA, servirà più tempo, con un possibile calo del 45% quest’anno. Con i viaggi oltreoceano ancora vietati o comunque complessi, il concetto di “staycation” (stay+vacation) diventa sempre più popolare Il crescente interesse per le attività all’aperto e per il noleggio camper conferma questa tendenza, che favorisce un divertimento di tipo circolare rispetto al modello lineare di turismo di massa. Maggio ha ulteriormente dimostrato che i governi intendono favorire i principi dell'economia circolare. Il 27 maggio, l’UE ha fornito i dettagli del fondo di recupero da 750 miliardi di EUR, 187,5 dei quali (25%) sono riservati per interventi a favore del clima. La UE vuole raccogliere fondi per investimenti analoghi attraverso una serie di imposte, tra cui una tassa sull’uso di plastica non riciclabile.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Classificazione del fondo

DescrizioneNoN/A 
Votazione
Impegno
Integrazione ESG
Esclusione
DescrizioneNoN/A 
Verifica
Integrazione
Tematiche di sostenibilità

Politica valutaria

Il fondo può perseguire una politica valutaria attiva per generare rendimenti extra.

Politica dei dividendi

Il fondo non distribuisce dividendi; tutto il reddito prodotto viene trattenuto, e quindi tutta la performance del fondo si riflette nel prezzo delle sue azioni.

Politica di integrazione ESG

RobecoSAM Circular Economy Equities applica una sistematica selezione dei titoli di tipo bottom-up che, durante l’intero processo di investimento, combina esclusivi dati e ricerche sui fattori Ambientali, Sociali e di Governance (ESG). In fase di costruzione dell’universo di investimento, ci basiamo sui fattori ESG per valutare l’esclusione o l'adeguatezza dei singoli titoli. Sul fronte dei titoli da selezionare, il nostro team di investimento sostenibile integra la rilevanza finanziaria dei settori all’analisi della sostenibilità di ciascuna impresa. La ricerca sull’investimento sostenibile è associata all’analisi dei fondamentali e alla valutazione dei titoli del team dedicato all’investimento azionario tematico. La valutazione dell’impatto di pratiche controverse in grado di influenzare l’esposizione del portafoglio garantisce un’ulteriore gestione del rischio. Chi si occupa di active ownership e di engagement interagisce direttamente con la dirigenza delle società a cui il fondo è esposto, offrendo ulteriori canali di impatto in termini di sostenibilità.

Politica di investimento

La nostra filosofia di investimento si basa sul concetto chiave secondo cui l'integrazione dei fattori ESG all’interno di un processo di investimento disciplinato e basato sulla ricerca porta a decisioni di investimento meglio informate e a rendimenti migliori rettificati per il rischio, durante un ciclo economico. Sfruttando i nostri dati e le nostre ricerche esclusive, individuiamo le società in grado di generare un vantaggio competitivo tramite solide prassi commerciali, miglioramenti dell’efficienza e la creazione di nuove soluzioni per le numerose sfide che la società si troverà ad affrontare nei prossimi decenni. Con una prospettiva di investimento a lungo termine, analizziamo i modelli di business delle società, i posizionamenti sul mercato e il potenziale di crescita, e valutiamo la loro performance finanziaria e i loro valori. Sulla base di queste valutazioni fondamentali, cerchiamo di individuare interessanti opportunità di investimento e di inserirle in portafogli azionari concentrati, basati sulle nostre convinzioni.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Aspettative del gestore

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La prima fase della riapertura nell'emisfero nord è avvenuta senza intoppi e si sta diffondendo la convinzione di poter riuscire a rimandare la seconda ondata fino all’autunno. Visto l’elevato tasso di disoccupazione, ci si domanda quanto tempo ci metterà il fronte della domanda a reagire. Tuttavia, è probabile che gli incentivi dei governi di molti paesi forniscano un sostegno sufficiente a far ripartire i consumi in modo stabile. Mentre i principali indici azionari hanno recuperato molte delle perdite subite dallo scoppio della pandemia, gli spread dei vari settori rimangono storicamente ampi, fornendo agli investitori azionari interessanti opportunità di investimento. Anche se, col tempo, le crescenti tensioni tra USA e Cina potrebbero far aumentare la volatilità, rimaniamo fiduciosi delle opportunità correlate create dal passaggio a un’economia circolare. Riteniamo che i fornitori di soluzioni eco-sostenibili per il confezionamento di prodotti al consumo siano ben posizionati per trarre beneficio dallo spostamento delle preferenze dei consumatori e dai cambiamenti nelle normative. Inoltre, prevediamo che i prodotti e i servizi relativi a soluzioni di collaborazione cresceranno in misura strutturalmente maggiore rispetto al mercato e riteniamo che l’attuale pandemia fungerà da acceleratore.

Holger Frey, CAIA
Holger Frey, CAIA

Holger Frey, CAIA

Holger Frey è Senior Portfolio Manager nel team azionario “trend e tematico”, ed è responsabile della gestione della strategia RobecoSAM Circular Economy Equities. È entrato a far parte di RobecoSAM a maggio del 2016, chiamato a gestire la strategia RobecoSAM Sustainable Food. Prima di entrare in RobecoSAM, Holger ha lavorato per dieci anni come gestore di portafoglio e analista per titoli azionari sostenibili presso DWS. Durante questo incarico è stato gestore di portafoglio responsabile per il fondo DWS Water Sustainability. In precedenza, ha lavorato come consulente finanziario nell’Asset & Wealth Management Practice Group di KMPG Consulting/Bearing Point e ha svolto tirocinio per KfW Bankengruppe. Ha conseguito una laurea in informatica e multimedia presso l’Università di Scienze Applicate di Fulda (Germania), una laurea in musicologia presso l’Università Johann Wolfgang Goethe di Francoforte ed è analista qualificato in investimenti alternativi (Chartered Alternative Investment Analyst).

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU2092759450
BloombergROCEEIU LX
Valoren52352430
WKNA2P0DS
Disponibilità
Data della prima quotazione1579737600000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.

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