RobecoSAM Circular Economy Equities I EUR

A dicembre i mercati hanno recuperato il terreno perso durante la correzione di fine novembre, causata dalla nuova variante Omicron e dai timori di nuovi lockdown. La performance positiva si è verificata a fronte di uno scenario di timori che incombono da diversi mesi. Si pensi alla natura più o meno permanente dell’inflazione, all’aumento dei costi dei fattori produttivi e di manodopera che erodono i margini aziendali incapaci di allinearsi tempestivamente ai prezzi e al tapering dell’offerta di moneta della banca centrale. Dopo un breve periodo in cui sono stati favoriti i “titoli pandemici”, il mercato si è riposizionato verso la normalizzazione economica. In generale, i beni di consumo di prima necessità e le utility hanno avuto la migliore performance, seguiti dai materiali. I settori industriali e healthcare hanno registrato performance globalmente in linea con la media di mercato, mentre l’unica performance negativa è arrivata dai beni di consumo discrezionali. I mercati europei hanno significativamente sovraperformato gli USA, fanalino di cosa mercati emergenti e la regione Asia-Pacifico.

Il fondo può perseguire una politica valutaria attiva per generare rendimenti extra.

Il fondo non distribuisce dividendi; tutto il reddito prodotto viene trattenuto, e quindi tutta la performance del fondo si riflette nel prezzo delle sue azioni.

L'obiettivo di investimento sostenibile del fondo è quello di finanziare soluzioni che supportino la transizione dai modelli tradizionali di produzione e consumo verso un'economia circolare. Le considerazioni relative all'economia circolare e alla sostenibilità sono incorporate nel processo d'investimento attraverso una definizione dell'universo target, esclusioni, integrazione ESG e votazione. Il fondo investe esclusivamente in società che hanno un significativo profilo tematico secondo la metodologia dell'universo tematico di Robeco. Attraverso uno screening basato sia sul quadro SDG sviluppato internamente da Robeco sia sulla politica di esclusione di Robeco, il fondo non investe in emittenti che hanno un impatto negativo sugli SDG, che violano le norme internazionali o i cui prodotti sono stati considerati controversi. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi fondamentale bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà escluso. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

RobecoSAM Circular Economy Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in società di tutto il mondo allineate ai principi dell’economia circolare. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. La strategia ha come obiettivo l'investimento sostenibile ai sensi dell'articolo 9 del Regolamento europeo sull’informativa sulla finanza sostenibile. Il fondo finanzia soluzioni che sostengono il cambio di modello verso un’economia circolare, in cui le risorse sono utilizzate il più a lungo possibile, il valore massimo viene ottenuto quando queste sono ancora in uso, e i prodotti e i materiali vengono quindi recuperati e rigenerati alla fine di ciascun servizio. Ciò avviene investendo principalmente in società che promuovono i seguenti obiettivi di sviluppo sostenibile dell’ONU (UN SDG): Fame Zero, Buona salute e benessere, Lavoro dignitoso e crescita economica, Imprese, innovazione e infrastrutture e Consumo e produzione responsabili. Oltre al voto per procura e al coinvolgimento, il fondo applica la Politica di esclusione di Robeco che esclude gli investimenti in società esposte a comportamenti e prodotti controversi (comprese armi, tabacco, olio di palma, combustibili fossili, appalti militari, armi da fuoco ed energia nucleare, cannabis, alcol, gioco d’azzardo, intrattenimento per soli adulti, e cannabis). La strategia integra criteri di sostenibilità nel processo di selezione dei titoli, tramite una valutazione di sostenibilità specifica per tema. Il portafoglio è costruito in base all'universo di investimenti ammissibili, comprese società i cui modelli di business contribuiscono agli obiettivi di investimento tematico. La valutazione degli SDG rilevanti si avvale di un ambiente sviluppato internamente su cui maggiori informazioni sono reperibili sul sito www.robeco.com/si. Benchmark: MSCI World Index TRN. I titoli selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. Sebbene la politica di investimento non sia correlata ad alcun benchmark, il fondo può utilizzare un benchmark a fini di confronto. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal benchmark. Il benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con l'obiettivo di sostenibilità del fondo.

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.