Robeco Sustainable Global Stars Equities IL EUR

Il robusto andamento che i mercati hanno avuto nel 2019 è proseguito anche nel 2020. I titoli Momemtum a crescita elevata hanno continuato a sovraperformare i titoli Value. Su questo dato hanno inciso prevalentemente i timori per la diffusione dell’epidemia in Cina. Alla luce del rischio che l’epidemia rallenti la ripresa economica, gli investitori hanno cercato rifugio in titoli di alta qualità. Malgrado il nostro approccio sensibile alle valutazioni, il fondo ha superato il mercato grazie alla buona selezione di titoli. L’idea che l’epidemia non impedirà una ripresa sincronizzata dell’economia mondiale rappresenta il nostro scenario di base. La ripresa dell’inflazione, una decisione errata delle banche centrali o uno sviluppo dirompente del quadro politico negli Stati Uniti rappresentano i principali rischi che intravvediamo, che tuttavia ad oggi riteniamo tutti piuttosto limitati. Google è entrato nella lista dei titoli MAGA, titoli di società con una capitalizzazione di mercato superiore a 1.000 miliardi di dollari USA. Attualmente in questa lista rientrano i 4 giganti dell’hi-tech USA, Microsoft, Amazon, Google e Apple. Malgrado i multipli elevati che presentano diverse tra le grandi società tecnologiche, la capacità di generare cash-flow unita al rendimento elevato sul capitale investito, continuano a rendere questi titoli interessanti in termini relativi.

Il fondo può perseguire una politica valutaria attiva per generare rendimenti extra e può effettuare operazioni di copertura valutaria.

Il fondo non distribuisce dividendi. Il fondo trattiene tutto il reddito prodotto e quindi tutta la sua performance si riflette nel prezzo delle sue azioni.

Robeco Sustainable Global Stars Equities integra i fattori ESG in fasi diverse del processo di investimento. Utilizziamo un sistema di classificazione della sostenibilità, concentrando la nostra analisi fondamentale su società con performance superiori rispetto ai loro pari. Dopodiché valutiamo l’impatto dei fattori ESG finanziariamente più rilevanti per l’azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Durante l’intero processo di investimento, puntiamo a ridurre l’impatto ambientale in termini di emissioni di gas serra, consumi energetici, sfruttamento delle acque e produzione di rifiuti, con l’obiettivo di raggiungere livelli inferiori del 20% rispetto all’indice. Oltre all’integrazione ESG, Robeco si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende. Inoltre, il fondo non investe in società coinvolte in settori controversi o nelle pratiche commerciali seguenti: appalti militari, produzione o commercio di armi controverse, armi da fuoco, violazioni del Global Compact delle Nazioni Unite, tabacco, olio di palma e carbone termico, in base a rigorosi criteri di misurazione dei ricavi.

Robeco Sustainable Global Stars Equities si avvale di un processo disciplinato e rigoroso di selezione per trovare titoli azionari interessanti. I titoli azionari vengono acquistati principalmente per il loro potenziale di crescita del valore. L'analisi fondamentale viene condotta tramite un approccio disciplinato. Il fondo non sarà vincolato dal proprio benchmark, e le azioni saranno acquistate per il loro potenziale di apprezzamento del capitale. Il fondo è in grado di anticipare i movimenti valutari tramite una gestione attiva della valuta. La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.