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Robeco Sustainable Global Stars Equities D EUR

Benchmark: MSCI World Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU0387754996
  • Portafoglio concentrato:
  • Si concentra su società con elevati rendimenti a fronte del capitale investito
  • Applica un approccio disciplinato alla valutazione delle società
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta EUR
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

Robeco Sustainable Global Stars Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in titoli azionari dei Paesi sviluppati di tutto il mondo. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali.Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo ha un portafoglio concentrato di titoli con il maggiore potenziale di crescita, selezionati in base a un alto flusso di cassa disponibile, un interessante ritorno sul capitale investito e un profilo di sostenibilità positivo. Il fondo mira a selezionare titoli con un'impronta ambientale relativamente bassa anziché titoli con un'impronta ambientale elevata.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco Sustainable Global Stars Equities D EUR

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Spiegazione della performance

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Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 2,65%. Ad agosto, la strategia ha avuto una performance lievemente negativa rispetto al benchmark. Il risultato è stato premiato dalla valida selezione nei servizi di comunicazione e nell’healthcare, mentre ha risentito del cattivo andamento dell’IT. I principali contributi positivi alla performance sono venuti da eBay, che ha riportato buoni risultati e ha aumentato il buy-back dopo la vendita della sua attività di annunci ad Adevinta, e dai buoni risultati di Alphabet, dove continuiamo a vedere un'accelerazione della spesa pubblicitaria digitale. Un terzo contributo positivo è stato Eli Lilly, che ha beneficiato di un sentiment più positivo per i titoli farmaceutici e una forte pipeline di prodotti. Abbiamo sofferto a causa di una correzione in Fortescue, poiché i prezzi del minerale di ferro sono scesi a causa di un indebolimento della domanda in Cina; e degli scarsi risultati di Aspen Technologies, che ha riportato un rallentamento della spesa dei consumatori per i suoi prodotti, che potrebbe protrarsi.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Sviluppo del mercato

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I mercati azionari globali hanno continuato il forte rally ad agosto, mentre la stagione degli utili ha continuato a mostrare risultati robusti su tutta la linea. Nonostante ulteriori prove di pressioni inflazionistiche e l'annuncio della Fed di voler iniziare il tapering (cioè ridurre il ritmo dell'espansione monetaria riducendo la quantità di obbligazioni acquistate ogni mese), il mercato ha continuato ad essere molto solido.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Politica valutaria

Il fondo può perseguire una politica valutaria attiva per generare rendimenti extra e può effettuare operazioni di copertura valutaria.

Politica dei dividendi

Il fondo non distribuisce dividendi. Il fondo trattiene tutto il reddito prodotto e quindi tutta la sua performance si riflette nel prezzo delle sue azioni.

Politica di integrazione ESG

Robeco Sustainable Global Stars Equities integra i fattori ESG in ogni fase del processo di investimento. Utilizziamo le classifiche di performance di sostenibilità come prima indicazione del profilo di sostenibilità di una società. Inoltre, le usiamo anche per escludere dall’universo investibile il peggior 20% dei titoli in classifica. Dopodiché valutiamo l’impatto dei fattori ESG finanziariamente più rilevanti per l’azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Durante l’intero processo di investimento, puntiamo a ridurre l’impatto ambientale in termini di emissioni di gas serra, sfruttamento delle acque e produzione di rifiuti, con l’obiettivo di raggiungere livelli migliori di almeno il 20% rispetto all’indice. Oltre all’integrazione ESG, il team di Robeco dedicato all’active ownership si avvale del voto per delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende. Inoltre, il fondo non investe in società coinvolte in settori controversi o nelle pratiche commerciali seguenti: appalti militari, produzione o commercio di armi controverse, armi da fuoco, violazioni del Global Compact delle Nazioni Unite, tabacco, olio di palma, energia nucleare, carbone termico, perforazioni nell’artico e sabbie bituminose, in base a rigorosi criteri di misurazione dei ricavi.

Politica di investimento

Robeco Sustainable Global Stars Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in titoli azionari dei Paesi sviluppati di tutto il mondo. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali.Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo intende ottenere un profilo di sostenibilità migliore rispetto al Benchmark promuovendo alcune caratteristiche ESG (Environmental, Social and Corporate Governance) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento sulla informativa sulla finanza sostenibile e integrando i rischi ESG e di sostenibilità nel processo di investimento. Inoltre, il fondo si avvale di una lista di esclusione basata su comportamenti, prodotti (quali armi controverse, tabacco, olio di palma e combustibili fossili) e Paesi controversi, evitando investimenti in carbone termico, armi, appalti militari e società che violano gravemente le condizioni di lavoro, oltre a votare e partecipare attivamente. Il fondo mira inoltre a una migliore impronta ambientale rispetto al Benchmark.Il fondo ha un portafoglio concentrato di titoli con il maggiore potenziale di crescita, selezionati in base a un alto flusso di cassa disponibile, un interessante ritorno sul capitale investito e un profilo di sostenibilità positivo. Il fondo mira a selezionare titoli con un'impronta ambientale relativamente bassa anziché titoli con un'impronta ambientale elevata. I titoli selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del Benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark. Il fondo intende ottenere una performance migliore di quella del benchmark nel lungo termine, controllando al contempo il rischio relativo applicando dei limiti (su valute) alla misura dello scostamento dal benchmark. Di conseguenza, ciò limiterà il livello di scostamento della performance relativa dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Aspettative del gestore

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Manteniamo una prospettiva positiva sui mercati azionari globali. La crescita globale rimane solida. Sono in arrivo sufficienti stimoli fiscali e le banche centrali continueranno probabilmente ad essere accomodanti, dato che tutte concordano che la maggior parte delle pressioni inflazionistiche sono transitorie. La crescita degli utili è ancora molto forte Le valutazioni sono alte su tutta la linea, ma non ci sembrano eccessive. Anche l'analisi tecnica è ancora molto forte e il sentiment del mercato non è troppo rialzista. Ci preoccupano le prospettive per il prossimo anno, quando la crescita economica e la crescita degli utili probabilmente rallenteranno dopo una ripresa post-pandemia. Per ora, pensiamo che la situazione "Goldilocks" in cui ci troviamo continuerà. Nell'attuale situazione di mercato, gli sviluppi inflazionistici saranno probabilmente la chiave delle nostre prospettive. Dobbiamo ricordare che c'è un'importante distinzione tra le aspettative di inflazione e l'inflazione reale. Secondo noi le aspettative di inflazione sono già molto alte, mentre la maggior parte dei fattori di inflazione sono probabilmente transitori.

Michiel Plakman, CFA, Chris Berkouwer
Michiel Plakman, CFA, Chris Berkouwer

Michiel Plakman, CFA, Chris Berkouwer

Michiel Plakman è a capo del Sustainable Global Equity Team, responsabile della gestione dei prodotti Sustainable Global Stars e Global SDG Impact di Robeco. Michiel è il lead manager dei portafogli Sustainable Global Stars e Global SDG Impact di Robeco. Prima di entrare in Robeco nel 1999, Michiel Plakman ha lavorato per due anni come Portfolio Manager Giappone presso Achmea Global Investors. Dal 1995 al 1997, è stato gestore del portafoglio European Equities per KPN Pension Fund. Michiel ha conseguito un master in econometria presso la Libera Università di Amsterdam ed è titolare di un diploma CFA. Chris Berkouwer è gestore di portafoglio per la strategia Sustainable Global Stars Equities di Robeco. Si concentra sulle società dei settori industriale, dell’energia e dei materiali. È entrato a far parte di Robeco nel 2010, dopo aver lavorato come analista presso il Centro di studi strategici dell’Aia. In Robeco ha condotto studi su paesi, industrie e società per vari team azionari. Si è laureato in Economia aziendale e Gestione pubblica internazionale presso l’Università Erasmus di Rotterdam.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU0387754996
BloombergROBGESD LX
Valoren4577283
WKNA0YFGU
Disponibilità
Data della prima quotazione1226275200000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Morningstar
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto d’inventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto d’inventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.

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