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Robeco Sustainable European Stars Equities I USD

Benchmark: MSCI Europe Index (Net Return)
ISIN: LU1700711747
  • Strategia core di allocazione alla sostenibilità — Caratteristiche di una strategia core che sfrutta i rischi in mercati al ribasso.
  • Alti livelli di convinzione — Il processo di investimento, basato sulla ricerca e orientato alla performance, si riflette in un’elevata active-share, in una rotazione limitata e nella selezione dei titoli come principale contributo al rischio attivo.
  • Miglioramento dell’impronta ambientale — Evita le società più inquinanti senza escludere interi settori industriali. Ha un impatto positivo sulle emissioni di gas serra, sui consumi energetici, sullo sfruttamento delle acque e sulla produzione di rifiuti.
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta USD
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

Robeco Sustainable European Stars Equities è gestito attivamente e investe in azioni di società europee. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. La strategia coniuga ricerca ed analisi ESG esclusive nell’ambito di un programma di investimento disciplinato ed esclusivo per determinare il valore intrinseco di una società. Il nostro approccio di valutazione sfrutta le errate valutazioni del mercato, ottenendo un portafoglio concentrato di alta qualità a prezzi interessanti, con il potenziale di sovraperformare il Benchmark nell’intero ambito ambientale e finanziario. Sul fronte dei titoli da selezionare, il nostro team di investimento sostenibile integra la rilevanza finanziaria dei settori all’analisi della sostenibilità di ciascuna impresa.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco Sustainable European Stars Equities I USD

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Spiegazione della performance

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Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello -7,90%. Il portafoglio Robeco Sustainable European Stars è sceso il mese scorso del -5,58%, sovraperformando il benchmark del 2,15%. La performance è stata trainata dall’ottima selezione titoli nei settori dei materiali, finanziario e sanitario. Il portafoglio ha inoltre beneficiato di effetti positivi dell’allocazione, grazie al forte sottopeso in energia, metalli ed estrazione e utility. Gli effetti combinati ammontano a circa +100 punti base di rendimento relativo. Il contributo maggiore (+36 punti base) alla sovraperformance è dovuto al fatto di non detenere una posizione nella società olandese di semiconduttori ASML. Dopo essere stato tra i titoli europei più performanti degli ultimi anni, il prezzo dell'azione di ASML sta subendo la pressione di timori ciclici e aumento dei tassi d'interesse. Sebbene l'impatto sia stato molto inferiore alle posizioni non detenute, Deutsche Börse, Convatec e Novo Nordisk hanno contribuito positivamente alla performance. Per quanto riguarda le perdite, i maggiori detrattori sono stati Michelin, Handelsbanken ed Epiroc.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Sviluppo del mercato

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Le azioni globali e USA hanno registrato il peggior semestre in oltre 50 anni, mentre le banche centrali tentano di rallentare l'inflazione. A giugno, l'MSCI All Country World è sceso del -8,6%, in flessione del 20,9% nel primo semestre del 2022. Le azioni europee non hanno fatto meglio: l'MSCI Europe è sceso del -7,7% circa, segnando il peggior trimestre dalle svendite dovute alla pandemia a inizio 2020. Da inizio anno i rendimenti dell'MXEU sono ora pari a -13,4%. I settori difensivi come sanità, beni di consumo e i servizi per la comunicazione sono quelli che hanno subito il calo minore. Semiconduttori, immobiliare, materiali ed energia sono stati i più deboli. In un mese con poche notizie societarie, la maggior parte della performance del mercato è stata guidata da temi top-down. I mercati hanno vissuto una continua sorpresa al rialzo nei dati IPC, che ha spinto le banche centrali ad aumentare i tassi più del previsto, spostando l'attenzione degli investitori su una possibile recessione globale. I budget dei consumatori rimangono sotto pressione, mentre i crescenti timori per le forniture di energia in Europa hanno aggravato la situazione.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Politica valutaria

Il fondo può utilizzare contratti forward su valute per realizzare esposizioni valutarie simili a quelle del benchmark.

Politica dei dividendi

Il fondo non distribuisce dividendi; tutto il reddito prodotto viene trattenuto, e quindi tutta la performance del fondo si riflette nel prezzo delle sue azioni.

Politica di integrazione ESG

Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, screening negativo, integrazione di fattori ESG, obiettivi ESG e di impronta ambientale e votazione. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. Inoltre, utilizziamo uno screening negativo per escludere dall’universo investibile il peggior 20% dei titoli in termini di ESG. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi fondamentale bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Il fondo punta anche a un migliore punteggio ESG e a un'impronta di carbonio, acqua e rifiuti inferiore di almeno il 20% rispetto all'indice di riferimento. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà escluso. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Politica di investimento

Robeco Sustainable European Stars Equities è gestito attivamente e investe in azioni di società europee. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo intende ottenere un profilo di sostenibilità migliore rispetto al Benchmark promuovendo determinate caratteristiche E&S (Environmental e Social) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento sulla informativa sulla finanza sostenibile e integrando i rischi ESG e di sostenibilità nel processo di investimento e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni, il voto per procura, lo screening negativo, e mira inoltre a una migliore impronta ambientale. La strategia coniuga ricerca ed analisi ESG esclusive nell’ambito di un programma di investimento disciplinato ed esclusivo per determinare il valore intrinseco di una società. Il nostro approccio di valutazione sfrutta le errate valutazioni del mercato, ottenendo un portafoglio concentrato di alta qualità a prezzi interessanti, con il potenziale di sovraperformare il Benchmark nell’intero ambito ambientale e finanziario. Un team di ricerca interno di Sustainability Investing (SI) integra l'analisi di sostenibilità specifica del settore finanziario e dell'azienda nei casi di investimento. I titoli così selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del Benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. La Società di gestione potrà investire, a propria discrezione, in società o settori non compresi nel Benchmark sulla base di opportunità individuate tramite la ricerca ESG fondamentale o esclusiva. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del Benchmark. La strategia di investimento intende sovraperformare il Benchmark nel lungo termine, applicando al tempo stesso dei limiti (su Paese, valuta e settori) al rischio di mercato che riducano la misura dello scostamento dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Profilo di sostenibilità

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Esclusione+

Integrazione ESG

Voting

Obiettivo ESG

Obiettivo di punteggio ESG Footprint target Esclusione basata su screening negativi
Meglio dell’indice 20% better than index ≥20%

Footprint Ownership

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La proprietà dell’impronta esprime l’utilizzo totale di risorse finanziato dal fondo. L’impronta di ciascuna società valutata viene calcolata confrontando le risorse utilizzate con il valore di impresa della società, comprensivo della liquidità (EVIC). Moltiplicando tali valori per l’importo in dollari investito in ciascuna società valutata si ottengono le cifre della proprietà complessiva dell’impronta ambientale. Viene anche fornita l’impronta dell’indice selezionato. I titoli di Stato e le posizioni liquide non hanno alcun impatto. Il punteggio del portafoglio è evidenziato in blu e quello dell’indice in grigio.

CGF EUE EUR_20220630-CGFEUEEU_20220630-footprintOwnershipCo2.png
Robeco data based on Trucost data. *
CGF EUE EUR_20220630-CGFEUEEU_20220630-footprintOwnershipWaste.png
Robeco data based on Trucost data*
CGF EUE EUR_20220630-CGFEUEEU_20220630-footprintOwnershipWater.png
Robeco data based on Trucost data*
* Source: S&P Trucost Limited © Trucost 2021. All rights in the Trucost data and reports vest in Trucost and/or its licensors. Neither Trucost, not its affliates, nor its licensors accept any liability for any errors, omissions, or interruptions in the Trucost data and/or reports. No further distribution of the Data and/or Reports is permitted without Trucost's express written consent.

ESG Risk Score

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Il grafico di Sustainalytics mostra il rating di rischio ESG del portafoglio. È calcolato moltiplicando il Sustainalytics ESG Risk Rating di ogni componente del portafoglio per il rispettivo peso nel portafoglio. Se è stato selezionato un indice, tali punteggi vengono forniti accanto a quelli del portafoglio, evidenziando il livello di rischio ESG del portafoglio rispetto all’indice. Il grafico di distribuzione del Sustainalytics ESG Risk Rating mostra le allocazioni del portafoglio suddivise nei cinque livelli di rischio ESG di Sustainalytics: trascurabile (0-10), basso (10-20), medio (20-30), alto (30-40) ed elevato (40+), fornendo una panoramica dell’esposizione del portafoglio ai diversi livelli di rischio ESG. Se è stato selezionato un indice, le stesse informazioni sono mostrate anche per l’indice.

CGF EUE EUR_20220630-CGFEUEEU_20220630-sustainalyticsESGRiskTotal.png CGF EUE EUR_20220630-CGFEUEEU_20220630-sustainalyticsESGRiskScoreDistribution.png CGF EUE EUR_20220630-CGFEUEEU_20220630-sustainalyticsESGRiskScoreDistributionTable.png
Source: Copyrights © Sustainalytics. All rights reserved.
The information, methodologies, data and opinions contained or reflected herein are proprietary of Sustainalytics and/or third parties, intended for internal, non-commercial use, and may not be copied, distributed or used in any way, including via citation, unless otherwise explicitly agreed in writing. They are provided for informational purposes only and (1) do not constitute investment advice; (2) cannot be interpreted as an offer or indication to buy or sell securities, to select a project or make any kind of business transactions; (3) do not represent an assessment of the issuer’s economic performance, financial obligations nor of its creditworthiness; (4) are not a substitute for a professional advice; (5) past performance is no guarantee of future results. These are based on information made available by third parties, subject to continuous change and therefore are not warranted as to their merchantability, completeness, accuracy or fitness for a particular purpose. The information and data are provided “as is” and reflect Sustainalytics’ opinion at the date of their elaboration and publication. Sustainalytics nor any of its third-party suppliers accept any liability for damage arising from the use of the information, data or opinions contained herein, in any manner whatsoever, except where explicitly required by law. Any reference to third party names is for appropriate acknowledgement of their ownership and does not constitute a sponsorship or endorsement by such owner. Insofar as applicable, researched companies referred herein may have a relationship with different Sustainalytics’ business units. Sustainalytics has put in place adequate measures to safeguard the objectivity and independence of its opinions. For more information, contact compliance@sustainalytics.com.

Sostenibilità

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Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, screening negativo, integrazione di fattori ESG, obiettivi ESG e di impronta ambientale e votazione. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. Inoltre, utilizziamo uno screening negativo per escludere dall’universo investibile il peggior 20% dei titoli in termini di ESG. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi fondamentale bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Il fondo punta anche a un migliore punteggio ESG e a un'impronta di carbonio, acqua e rifiuti inferiore di almeno il 20% rispetto all'indice di riferimento. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà escluso. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Aspettative del gestore

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La strategia del fondo mira a realizzare investimenti in società di alta qualità con modelli industriali sostenibili e differenziati, in un’ottica di lungo periodo che includa un intero ciclo. Visto quest’approccio, prevediamo che il fondo mostrerà la sua maggiore forza quando i risultati dei singoli titoli inizieranno a divergere sostanzialmente per il minore sostegno complessivo del mercato. Le posizioni del fondo tendono a seguire meno le ipotesi sui trend generali del mercato, e molto più le specifiche qualità delle imprese che potrebbero perdurare in scenari sia positivi sia negativi. Trainati dalla prevista resilienza delle imprese e da valutazioni relativamente moderate, le nostre principali convinzioni possono essere di aiuto nei momenti di volatilità.

Mathias Büeler CFA, Oliver Girakhou MBA
Mathias Büeler CFA, Oliver Girakhou MBA

Mathias Büeler CFA, Oliver Girakhou MBA

Mathias Büeler è Responsabile di Sustainable European Equities e Portfolio Manager della strategia Robeco Sustainable European Stars Equities, oltre a ricoprire il ruolo di analista azionario nel settore finanziario, immobiliare e dei beni di consumo voluttuari. Prima di entrare in Robeco nel 2011, Mathias ha lavorato come analista azionario sell-side presso Kepler Capital Markets per più di quattro anni, coprendo banche svizzere e titoli finanziari diversificati. In precedenza, è stato per due anni e mezzo Responsabile di Product Management Structured Products presso Man Investments, dove ha iniziato la propria carriera nel 2004. Mathias ha conseguito un Master of Arts in Business Administration presso l'Università di Zurigo ed è titolare di una certificazione CFA®. Oliver Girakhou è Portfolio Manager della strategia Robeco Sustainable European Stars Equities. Copre in qualità di responsabile la ricerca nei settori Materials, Industrials Energy e Utilities all'interno del team. Prima di entrare in Robeco nel 2014, ha trascorso 6 anni al Credit Agricole - Cheuvreux (successivamente KeplerCheuvreux) come analista azionario sell-side, coprendo le società industriali europee. Ha anche acquisito un'esperienza commerciale diretta come analista aziendale presso il BMW Group dove ha lavorato nel dipartimento di strategia Cina e ha iniziato la sua carriera nel 2008. Oliver ha conseguito il suo master in Scienze Economiche e Sociali presso la Scuola di Economia e Amministrazione Aziendale dell'Università di Vienna e il suo MBA presso la ESCP Europe.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU1700711747
BloombergRSSEEIU LX
Valoren38694407
WKNA2PLPP
Disponibilità
Data della prima quotazione1508371200000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Morningstar
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.

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