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Robeco Sustainable European Stars Equities G GBP

Benchmark: MSCI Europe Index TRN
ISIN: LU1994987201
  • Strategia core di allocazione alla sostenibilità — Caratteristiche di una strategia core che sfrutta i rischi in mercati al ribasso.
  • Alti livelli di convinzione — Il processo di investimento, basato sulla ricerca e orientato alla performance, si riflette in un’elevata active-share, in una rotazione limitata e nella selezione dei titoli come principale contributo al rischio attivo.
  • Miglioramento dell’impronta ambientale — Evita le società più inquinanti senza escludere interi settori industriali. Ha un impatto positivo sulle emissioni di gas serra, sui consumi energetici, sullo sfruttamento delle acque e sulla produzione di rifiuti.
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta GBP
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendoYes

Caratteristiche del fondo

RobecoSAM Sustainable European Equities investe in titoli azionari dei paesi europei. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. La strategia si basa sulla convinzione che nel lungo periodo la performance delle società sostenibili sarà superiore e che l’impatto della sostenibilità sia oggetto di scarsa ricerca, poco apprezzato e, alla fine, poco valutato dai mercati dei capitali. La strategia coniuga ricerca ed analisi ESG esclusive nell’ambito di un programma di investimento disciplinato ed esclusivo per determinare il valore intrinseco di una società. Il nostro rigoroso approccio di valutazione sfrutta le errate valutazioni presenti sul mercato, ottenendo un portafoglio di titoli di alta qualità a prezzi interessanti, ad alto potenziale, in grado di offrire performance superiori rispetto al benchmark nell’intero ambito ambientale e finanziario. Sul fronte dei titoli da selezionare, il nostro team di investimento sostenibile integra la rilevanza finanziaria dei settori all’analisi della sostenibilità di ciascuna impresa.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco Sustainable European Stars Equities G GBP

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)

Storico pagamenti del dividendo

Data Importo

Sviluppo del mercato

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A settembre i titoli azionari europei non hanno risentito del quadro economico più debole dei principali Paesi europei, tra cui Germania e Italia. L’impegno continuo nei confronti di politiche monetarie accomodanti da parte della BCE e della Fed ha spinto al rialzo l’indice MSCI Europe del 3,8% nel corso del mese. È interessante osservare come i settori che dall’inizio dell’anno non avevano tenuto il passo del mercato hanno fatto registrare la loro migliore performance. I titoli finanziari, ad esempio, hanno guadagnato addirittura l’8,5%, ma nonostante l’ottimo risultato continuano a inseguire il risultato del mercato dall’inizio dell’anno. La momentanea impennata dei prezzi del petrolio, a causa del bombardamento dei pozzi petroliferi in Arabia Saudita, ha aiutato il settore energetico, che è cresciuto del 6,8%. A sua volta anche il settore immobiliare è cresciuto di oltre il 5%, spinto da un contesto generalizzato di bassi tassi di interesse. L’unico settore che ha chiuso in leggera flessione è stato quello dei beni di consumo di base. Tuttavia, alla luce della tendenza emersa dall’inizio dell’anno che vede gli investitori puntare su società di beni di consumo di base e titoli azionari assimilabili alle obbligazioni, questo settore continua a mantenersi in testa in termini di risultati, con una crescita di circa il 27% dall’inizio dell’anno.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Classificazione del fondo

DescrizioneNoN/A 
Votazione
Impegno
Integrazione ESG
Esclusione
DescrizioneNoN/A 
Verifica
Integrazione
Tematiche di sostenibilità

Politica valutaria

Il comparto può allineare la propria esposizione valutaria a quella dell'indice di riferimento tramite operazioni di cambio a termine, al fine di ridurre la possibilità di ampi scostamenti in ambito valutario rispetto al benchmark che accentuerebbero il profilo di rischio.

Politica dei dividendi

Il fondo distribuisce un dividendo con cadenza annuale.

Politica di integrazione ESG

Robeco Sustainable European Stars Equities integra i fattori ESG in fasi diverse del processo di investimento. Utilizziamo un sistema di classificazione della sostenibilità, concentrando la nostra analisi fondamentale su società con performance superiori rispetto ai loro pari. Dopodiché valutiamo l’impatto dei fattori ESG finanziariamente più rilevanti per l’azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Durante l’intero processo di investimento, puntiamo a ridurre l’impatto ambientale in termini di emissioni di gas serra, consumi energetici, sfruttamento delle acque e produzione di rifiuti, con l’obiettivo di raggiungere livelli inferiori del 20% rispetto all’indice. Oltre all’integrazione ESG, Robeco si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende. Inoltre, il fondo non investe in società coinvolte in settori controversi o nelle pratiche commerciali seguenti: appalti militari, produzione o commercio di armi controverse, armi da fuoco, violazioni del Global Compact delle Nazioni Unite, tabacco, olio di palma e carbone termico, in base a rigorosi criteri di misurazione dei ricavi.

Politica di investimento

La nostra filosofia di investimento si basa sul concetto chiave secondo cui l'integrazione dei fattori ESG all’interno di un processo di investimento disciplinato e basato sulla ricerca porta a decisioni di investimento meglio informate e a rendimenti migliori rettificati per il rischio, durante un ciclo economico.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Aspettative del gestore

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La strategia del fondo mira a realizzare investimenti in società di alta qualità con modelli industriali sostenibili e differenziati, in un’ottica di lungo periodo che includa un intero ciclo. Visto quest’approccio, ci aspetteremmo che il fondo mostri la sua maggiore forza quando i risultati dei singoli titoli iniziano a divergere sostanzialmente per il minore sostegno complessivo del mercato. Le posizioni del fondo tendono ad essere trainate meno da ipotesi sui trend generali del mercato, e molto più dalle specifiche qualità delle imprese che potrebbero perdurare in scenari sia positivi sia negativi. Trainati dalla prevista resilienza delle imprese e da valutazioni relativamente moderate, le nostre principali convinzioni possono essere di aiuto nei momenti di volatilità.

Kai Fachinger, CFA, Mathias Büeler, CFA
Kai Fachinger, CFA, Mathias Büeler, CFA

Kai Fachinger, CFA, Mathias Büeler, CFA

Kai Fachinger è senior portfolio manager della strategia Sustainable European Equities Strategy di RobecoSAM, oltre a rivestire il ruolo di senior equity analyst per i settori dei servizi pubblici e delle telecomunicazioni. In precedenza, è stato ingegnere finanziario di Allianz Global Investors, dove ha condotto analisi di asset liability oltre che studi di concetto sul ciclo di vita e sulle strategie di decumulazione per la pianificazione previdenziale. Kai è laureato in finanza matematica presso l’Università di Constance (Germania) ed è titolare del diploma CFA. È in RobecoSAM dal 2007. Mathias Büeler è senior portfolio manager della strategia Sustainable European Equities di RobecoSAM, oltre a rivestire il ruolo di senior equity analyst del settore finanziario e dei beni di consumo voluttuari. Prima del suo arrivo in Robeco, per oltre quattro anni è stato equity analyst lato vendite presso Kepler Capital Markets, con competenza sulle banche e sui prodotti finanziari diversificati svizzeri. In precedenza, per due anni e mezzo ha ricoperto la funzione di responsabile della gestione di prodotti strutturati presso Man Investments. Mathias Büeler è titolare di una Laurea Magistrale in Economia Aziendale, conseguita presso l’Università di Zurigo ed è titolare di diploma CFA. È in RobecoSAM dal 2011.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU1994987201
BloombergROSSEGG LX
Valoren48150704
WKN
Disponibilità
Data della prima quotazione1558396800000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto d’inventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto d’inventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.

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