Robeco Sustainable European Stars Equities E EUR

Agosto è stato un ottimo mese per i mercati azionari europei. I principali indici europei sono aumentati di circa il 2% nel mese di agosto, il 7° mese consecutivo positivo. Questa è la scalata più duratura dal 2013. Il 2021 ha registrato solo un mese negativo (gennaio), 3 negli ultimi 12 mesi. L'indice MSCI Europe ha raggiunto il suo massimo storico, così come il NASDAQ Composite, in rialzo di oltre il 18% da inizio anno, e l’S&P 500. Anche la stagione degli utili in chiusura ha lasciato il segno: in base ai numeri preliminari curati da Morgan Stanley, il 58% delle società europee ha battuto le stime EPS, e solo il 22% le ha mancate. L'entusiasmo è guidato dal continuo flusso di notizie positive, dai dati dell'economia reale e soprattutto dalle politiche monetarie, fiscali e normative che forniscono un forte vento di coda ai mercati. L’indice PMI è sopra quota 50, il sottosettore dei servizi è in ripresa. Il PIL per il Q2 ha raggiunto i livelli prepandemici negli USA e dovrebbe fare lo stesso in Europa nel Q4.

Il comparto può allineare la propria esposizione valutaria a quella dell'indice di riferimento tramite operazioni di cambio a termine, al fine di ridurre la possibilità di ampi scostamenti in ambito valutario rispetto al benchmark che accentuerebbero il profilo di rischio.

Il fondo distribuisce un dividendo con cadenza annuale.

Robeco Sustainable European Stars Equities integra i fattori ESG in ogni fase del processo di investimento. Utilizziamo le classifiche di performance di sostenibilità come prima indicazione del profilo di sostenibilità di una società. Inoltre, le usiamo anche per escludere dall’universo investibile il peggior 20% dei titoli in classifica. Dopodiché valutiamo l’impatto dei fattori ESG finanziariamente più rilevanti per l’azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Durante l’intero processo di investimento, puntiamo a ridurre l’impatto ambientale in termini di emissioni di gas serra, sfruttamento delle acque e produzione di rifiuti, con l’obiettivo di raggiungere livelli migliori di almeno il 20% rispetto all’indice. Oltre all’integrazione ESG,il team di Robeco dedicato all’active ownership si avvale del voto per delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende. Inoltre, il fondo non investe in società coinvolte in settori controversi o nelle pratiche commerciali seguenti: appalti militari, produzione o commercio di armi controverse, armi da fuoco, violazioni del Global Compact delle Nazioni Unite, tabacco, olio di palma, energia nucleare, carbone termico, perforazioni nell’artico e sabbie bituminose, in base a rigorosi criteri di misurazione dei ricavi.

Robeco Sustainable European Stars Equities è gestito attivamente e investe in azioni di società europee. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo intende ottenere un profilo di sostenibilità migliore rispetto al Benchmark promuovendo alcune caratteristiche ESG (Environmental, Social and Corporate Governance) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento sulla informativa sulla finanza sostenibile e integrando i rischi ESG e di sostenibilità nel processo di investimento. Inoltre, il fondo si avvale di una lista di esclusione basata su comportamenti, prodotti (quali armi controverse, tabacco, olio di palma e combustibili fossili) e Paesi controversi, evitando investimenti in carbone termico, armi, appalti militari e società che violano gravemente le condizioni di lavoro, oltre a votare e partecipare attivamente. Il fondo mira inoltre a una migliore impronta ambientale rispetto al Benchmark.La strategia coniuga ricerca ed analisi ESG esclusive nell’ambito di un programma di investimento disciplinato ed esclusivo per determinare il valore intrinseco di una società. Il nostro approccio di valutazione sfrutta le errate valutazioni del mercato, ottenendo un portafoglio concentrato di alta qualità a prezzi interessanti, con il potenziale di sovraperformare il Benchmark nell’intero ambito ambientale e finanziario. Sul fronte dei titoli da selezionare, il nostro team di investimento sostenibile integra la rilevanza finanziaria dei settori all’analisi della sostenibilità di ciascuna impresa.La maggior parte dei titoli così selezionati saranno elementi costitutivi del Benchmark, ma potranno anche essere titoli che non vi rientrano. La Società di gestione potrà investire, a propria discrezione, in società o settori non compresi nel Benchmark sulla base di opportunità individuate tramite la ricerca ESG fondamentale o esclusiva. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark. La strategia di investimento intende sovraperformare il Benchmark nel lungo termine, applicando al tempo stesso dei limiti (su Paesi, valute e settori) al rischio di mercato che riducano la misura dello scostamento dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.