Robeco Sustainable European Stars Equities E EUR

I mercati hanno iniziato il mese in territorio negativo, recuperando in parte per poi chiudere il mese in perdita di circa il 2%. Con l’aumentare dei timori di recessione, un PMI per la Zona Auto leggermente migliore del previsto non ha portato un grande sollievo, in quanto la tendenza non è cambiata in maniera rilevante. È preoccupante il fatto che la fiducia dei consumatori e delle aziende si sia ridotta più del previsto - le opinioni negative si sono diffuse, e le decisioni sulle assunzioni di personale da parte delle aziende risentono sempre di più delle debolezza economica prevista. La volatilità del mercato azionario è dovuta per lo più dalla snervante battaglia commerciale tra Trump e la Cina. Le attività delle banche centrali vengono seguite con attenzione dagli investitori. L’intensificarsi dell’allentamento monetario è l’unica cura rimasta per il mercato dei capitali, ma il suo potenziale effetto positivo si fa sempre meno probabile. Nel corso del mese, i settori difensivi sensibili ai tassi di interesse hanno registrato performance migliori, ottenendo rendimenti positivi. D'altro canto, i settori ciclici hanno perso terreno.

Il comparto può allineare la propria esposizione valutaria a quella dell'indice di riferimento tramite operazioni di cambio a termine, al fine di ridurre la possibilità di ampi scostamenti in ambito valutario rispetto al benchmark che accentuerebbero il profilo di rischio.

Il fondo distribuisce un dividendo con cadenza annuale.

Robeco Sustainable European Stars Equities integra i fattori ESG in fasi diverse del processo di investimento. Utilizziamo un sistema di classificazione della sostenibilità, concentrando la nostra analisi fondamentale su società con performance superiori rispetto ai loro pari. Dopodiché valutiamo l’impatto dei fattori ESG finanziariamente più rilevanti per l’azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Durante l’intero processo di investimento, puntiamo a ridurre l’impatto ambientale in termini di emissioni di gas serra, consumi energetici, sfruttamento delle acque e produzione di rifiuti, con l’obiettivo di raggiungere livelli inferiori del 20% rispetto all’indice. Oltre all’integrazione ESG, Robeco si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende. Inoltre, il fondo non investe in società coinvolte in settori controversi o nelle pratiche commerciali seguenti: appalti militari, produzione o commercio di armi controverse, armi da fuoco, violazioni del Global Compact delle Nazioni Unite, tabacco, olio di palma e carbone termico, in base a rigorosi criteri di misurazione dei ricavi.

La nostra filosofia di investimento si basa sul concetto chiave secondo cui l'integrazione dei fattori ESG all’interno di un processo di investimento disciplinato e basato sulla ricerca porta a decisioni di investimento meglio informate e a rendimenti migliori rettificati per il rischio, durante un ciclo economico.

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.