Robeco QI Global Dynamic Duration IEH EUR

A gennaio, i titoli di Stato hanno registrato un rendimento positivo, con i Bund tedeschi che hanno guadagnato l’1,9%, i titoli di Stato giapponesi lo 0,5% e i Treasury USA il +2,4%. Inizialmente i mercati azionari hanno proseguito l’ottimo andamento cominciato alla fine dell’anno scorso, mentre l’offerta record di titoli obbligazionari ha spinto i rendimenti dei titoli europei ai massimi all’inizio dell’anno. Tuttavia, nella seconda parte del mese, i rendimenti hanno cominciato a scendere, spinti al ribasso dai timori sull’epidemia del coronavirus in Cina. Parallelamente anche i prezzi delle materie prime hanno subito una brusca flessione, mentre i mercati azionari sviluppati hanno reagito all’evento a distanza di qualche giorno e con più moderazione. Il mercato obbligazionario australiano (+2,9%) è stato tra i migliori, in quanto l’export australiano è fortemente dipendente dalla Cina.

Tutti i rischi valutari sono coperti.

Robeco QI Global Dynamic Duration si avvale di derivati al fine di implementare la sovrapposizione di duration. Inoltre, i derivati vengono utilizzati per coprire i rischi valutari del portafoglio. Questi derivati sono considerati ad alta liquidità.

I dividendi vengono distribuiti annualmente.

Per Robeco QI Global Dynamic Duration l'analisi ESG viene sistematicamente inserata nel processo di investimento altamente disciplinato tramite il RobecoSAM Country Sustainability Ranking di RobecoSAM. Nell’ambito della costruzione del portafoglio, assicuriamo che Stati con il livello più alto di sostenibilità abbiano maggiori opportunità di essere inserite in portafoglio e che il profilo ESG del fondo sia più sostenibile rispetto a quello del benchmark.

Robeco QI Global Dynamic Duration investe in titoli di stato di tutto il mondo di qualità investment grade. Il fondo utilizza futures su obbligazioni per rettificare la duration (con sensibilità ai tassi di interesse) del portafoglio. Il posizionamento della duration si basa sul nostro modello esclusivo di duration, in grado di prevedere la direzione dei mercati obbligazionari utilizzando i dati del mercato finanziario. Scopo del fondo è quello di fornire protezione contro l'aumento dei rendimenti obbligazionari e di trarre beneficio dalla ripresa dei mercati obbligazionari. Il fondo adotta driver di tipo quantitativo, dato che il posizionamento della duration si basa sempre sull'esito del nostro modello di duration. Il modello utilizza quelle che sono le attese del mercato per variabili quali la crescita economica, l'inflazione e la politica monetaria, oltre a variabili tecniche quali la valorizzazione, la stagionalità e le tendenze per prevedere la direzione dei mercati obbligazionari. A seconda dell'esito del modello, la duration del portafoglio di base viene aumentata o diminuita fino ad un massimo di 6 anni. Il modello ha dimostrato un track record solido sin dalla sua introduzione nel 1994. La duration quantitativa ha dimostrato una capacità predittiva in periodi di rialzo dei rendimenti oltre che in periodi di calo degli stessi. Pertanto, Robeco QI Global Dynamic Duration è ottimo per diversificare un portafoglio a reddito fisso e può fungere da protezione durante periodo di mercati negativi.Aggiornamenti settimanali delle posizioni sono disponibili su richiesta.

I sistemi di gestione del rischio verificano continuamente la misura in cui il portafoglio si discosta dal benchmark. In questo modo si evitano scostamenti estremi. Il modello di duration si avvale dei futures, il che può comportare una leva finanziaria.