Robeco QI Global Dynamic Duration IEH EUR

Nelle prime settimane di settembre, i rendimenti obbligazionari sono cresciuti in misura rilevante, dopo la forte ripresa di agosto. Le emissioni di titoli azionari sono riprese, le tensioni commerciali sembravano placarsi e i falchi della BCE hanno fatto sentire la propria voce per opporsi a un ulteriore allentamento. Nonostante questa opposizione, la BCE ha tagliato i tassi e ha annunciato di voler rinnovare il Quantitative Easing; a partire da novembre, ogni mese acquisterà 20 miliardi di EUR in titoli obbligazionari. A settembre, la Federal Reserve ha sua volta tagliato i tassi. Il presidente della Bank of Japan ha definito la curva dei rendimenti come troppo piatta, scatenando una corsa alle vendite di obbligazioni con scadenze più lunghe. Nelle ultime settimane di settembre, i rendimenti obbligazionari sono scesi, sebbene non abbiamo raggiunto i minimi di agosto. I Bund tedeschi hanno registrato un rendimento del -1,1%, i Treasury americani del -1,2% e i titoli di stato giapponesi dell'-1,4%.

Tutti i rischi valutari sono coperti.

Robeco QI Global Dynamic Duration si avvale di derivati al fine di implementare la sovrapposizione di duration. Inoltre, i derivati vengono utilizzati per coprire i rischi valutari del portafoglio. Questi derivati sono considerati ad alta liquidità.

I dividendi vengono distribuiti annualmente.

Per Robeco QI Global Dynamic Duration, l'universo di investimento e la tipologia di investimenti sono tali che non è fattibile implementare fattori ESG (fattori ambientali, sociali e di governance) nei processi di investimento.

Robeco QI Global Dynamic Duration investe in titoli di stato di tutto il mondo di qualità investment grade. Il fondo utilizza futures su obbligazioni per rettificare la duration (con sensibilità ai tassi di interesse) del portafoglio. Il posizionamento della duration si basa sul nostro modello esclusivo di duration, in grado di prevedere la direzione dei mercati obbligazionari utilizzando i dati del mercato finanziario. Scopo del fondo è quello di fornire protezione contro l'aumento dei rendimenti obbligazionari e di trarre beneficio dalla ripresa dei mercati obbligazionari. Il fondo adotta driver di tipo quantitativo, dato che il posizionamento della duration si basa sempre sull'esito del nostro modello di duration. Il modello utilizza quelle che sono le attese del mercato per variabili quali la crescita economica, l'inflazione e la politica monetaria, oltre a variabili tecniche quali la valorizzazione, la stagionalità e le tendenze per prevedere la direzione dei mercati obbligazionari. A seconda dell'esito del modello, la duration del portafoglio di base viene aumentata o diminuita fino ad un massimo di 6 anni. Il modello ha dimostrato un track record solido sin dalla sua introduzione nel 1994. La duration quantitativa ha dimostrato una capacità predittiva in periodi di rialzo dei rendimenti oltre che in periodi di calo degli stessi. Pertanto, Robeco QI Global Dynamic Duration è ottimo per diversificare un portafoglio a reddito fisso e può fungere da protezione durante periodo di mercati negativi.Aggiornamenti settimanali delle posizioni sono disponibili su richiesta.

I sistemi di gestione del rischio verificano continuamente la misura in cui il portafoglio si discosta dal benchmark. In questo modo si evitano scostamenti estremi. Il modello di duration si avvale dei futures, il che può comportare una leva finanziaria.