Robeco QI Global Dynamic Duration IEH EUR

A novembre è intervenuta un’inversione di tendenza per le obbligazioni. I Treasury USA hanno reso lo 0,3%, dopo aver ceduto più dell’1% a ottobre, mentre i Bund tedeschi hanno chiuso al -0,5% dopo il progresso di ottobre. I rendimenti statunitensi sono scesi bruscamente dopo le elezioni, poi risalendo con forza alle notizie positive sul vaccino e, infine, sono ridiscesi per l’apparente impossibilità di un accordo politico sugli stimoli fiscali e la possibile correzione degli acquisti di obbligazioni da parte della Fed. I Bund hanno seguito il rialzo USA alle notizie sul vaccino e il successivo ritracciamento, mantenendosi comunque stabili durante le elezioni americane. Di fatto, pertanto, il fondo ha segnato un rialzo solo modesto in Germania e ha ceduto negli Stati Uniti. I persistenti timori sui contagi da Covid-19 e sui lockdown, aggiuntisi alla guidance conciliante delle banche centrali, hanno sostenuto i mercati obbligazionari, nonostante i forti rendimenti degli attivi rischiosi.

Tutti i rischi valutari sono coperti.

Robeco QI Global Dynamic Duration si avvale di derivati al fine di implementare la sovrapposizione di duration. Inoltre, i derivati vengono utilizzati per coprire i rischi valutari del portafoglio. Questi derivati sono considerati ad alta liquidità.

I dividendi vengono distribuiti annualmente.

Per Robeco QI Global Dynamic Duration l'analisi ESG viene sistematicamente inserata nel processo di investimento altamente disciplinato tramite il RobecoSAM Country Sustainability Ranking di RobecoSAM. Nell’ambito della costruzione del portafoglio, assicuriamo che Stati con il livello più alto di sostenibilità abbiano maggiori opportunità di essere inserite in portafoglio e che il profilo ESG del fondo sia più sostenibile rispetto a quello del benchmark.

Robeco QI Global Dynamic Duration investe in titoli di stato di tutto il mondo di qualità investment grade. Il fondo utilizza futures su obbligazioni per rettificare la duration (con sensibilità ai tassi di interesse) del portafoglio. Scopo del fondo è quello di fornire protezione contro l'aumento dei rendimenti obbligazionari e di trarre beneficio dalla ripresa dei mercati obbligazionari. Il posizionamento della duration si basa sul nostro modello quantitativo esclusivo di duration, in grado di prevedere la direzione dei mercati obbligazionari utilizzando i dati del mercato finanziario. Il modello utilizza quelle che sono le attese del mercato per variabili quali la crescita economica, l'inflazione e la politica monetaria, oltre a variabili di valutazione e di natura tecnica quali le tendenze per prevedere la direzione dei mercati obbligazionari. A seconda dell'esito del modello, la duration del portafoglio di base viene aumentata o diminuita fino ad un massimo di 6 anni. Il modello ha dimostrato un track record solido sin dalla sua introduzione nel 1994. La strategia di duration quantitativa ha dimostrato una capacità predittiva in periodi di rialzo dei rendimenti oltre che in periodi di calo degli stessi. Pertanto, Robeco QI Global Dynamic Duration è ottimo per diversificare un portafoglio a reddito fisso e può fungere da protezione durante periodo di mercati negativi.Aggiornamenti settimanali delle posizioni sono disponibili su richiesta.

I sistemi di gestione del rischio verificano continuamente la misura in cui il portafoglio si discosta dal benchmark. In questo modo si evitano scostamenti estremi. Il modello di duration si avvale dei futures, il che può comportare una leva finanziaria.