Robeco Next Digital Billion I EUR
Società tecnologiche ad alta crescita e abilitatori tecnologici nei mercati emergenti
Classe di azioni
Classe di azioni
Ogni classe di azioni di un prodotto investe nello stesso portafoglio di titoli e ha gli stessi obiettivi e politiche d’investimento. Tuttavia, alcuni parametri, quali ad esempio il tipo di distribuzione, l’esposizione valutaria o le commissioni e spese potrebbero variare da una classe all’altra. Le classi di azioni più comuni dei fondi Robeco sono:
a) D/DH, due classi di azioni ordinarie disponibili a tutti gli investitori;
b) I/IH, due classi di azioni riservate agli investitori istituzionali quali di volta in volta definiti dall’autorità di vigilanza del Lussemburgo. Per maggiori informazioni in merito alle classi di azioni si rimanda al prospetto informativo.
I-EUR
D-EUR
M2-EUR
Classe e codici
Asset class:
Azionario
ISIN:
LU2368225913
Bloomberg:
RONDBIE LX
Benchmark
MSCI Emerging Markets Index (Net Return, EUR)
Informativa sulla sostenibilità
Informativa sulla sostenibilità
Ai sensi del Regolamento UE relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, i prodotti possono essere classificati secondo gli articoli 6, 8 e 9.
Articolo 6: il fondo non rientra nell’ambito di applicazione dell’informativa sulla sostenibilità cui sono soggetti i prodotti conformi agli articoli 8 e 9.
Articolo 8: il fondo non ha come obiettivo investimenti sostenibili, ma promuove caratteristiche ambientali o sociali ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Articolo 9: il fondo ha come obiettivo investimenti sostenibili ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Indipendentemente dall’articolo 8 o 9, le società partecipate devono seguire prassi di buona governance e gli investimenti sostenibili non devono arrecare danni significativi.
Articolo 8
- Panoramica
- Performance & costi
- Portafoglio
- Sostenibilità
- Commento
- Documenti
Argomenti del fondo
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Punti chiave
- Questa nuova strategia è una combinazione di Emerging Markets e Trends Investing ed è il primo fondo di tendenza Emerging Market Technology al mondo che si concentra su una nuova generazione di utenti internet.
- Identifica le aziende che hanno il potenziale per essere vincenti a lungo termine in tendenze come pagamenti, e-commerce, soluzioni software, fintech, ecc.
- Evidente focus sulla tecnologia dell'informazione e sui beni di consumo discrezionali
Caratteristiche del fondo
Robeco Next Digital Billion è un fondo gestito in maniera attiva che investe in società dei mercati emergenti. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all’indice. Il fondo seleziona aziende con un alto potenziale di crescita che mirano a soddisfare gli attuali e futuri utenti internet. In molti dei paesi emergenti coinvolti la penetrazione di internet ha raggiunto una massa critica che, insieme all’assenza di infrastrutture economiche tradizionali, può far emergere la prossima ondata di società tecnologiche e portare alla creazione di valore.
Aspetti principali
Dimensione del fondo
€ 8.058.812
Dimensione della classe di azioni
€ 3.108.624
Data di inizio della classe di azioni
14-09-2021
Performance 1 anno
5,31%
Pagamento del dividendo
No
Gestore
Michiel van Voorst CFA
Michiel van Voorst è Co-Portfolio Manager del team Trends Equities. Si occupa in particolare di finanza/fintech/next digital billion. Nel 2019 Michiel è tornato in Robeco dopo un’esperienza presso Union Bancaire Privée in Hong Kong, dove ha ricoperto la carica di CIO per l’azionario Asia. In precedenza, Michiel ha lavorato per 12 anni presso Robeco ricoprendo diverse posizioni di responsabilità, tra cui senior portfolio manager per il fondo Rolinco Global Growth e per Robeco Asian Stars. Prima di entrare a far parte della società nel 2005, Michiel van Voorst è stato Portfolio Manager di US Equity per PGGM ed economista per Rabobank Netherlands. He debuttato nel mondo degli investimenti nel 1996. Michiel van Voorst ha conseguito una laurea magistrale in economia presso l’Università di Utrecht ed è analista finanziario abilitato (CFA®).
Performance
Per periodo
Per anno
- Per periodo
- Per anno
1 mese
2,20%
2,68%
3 mesi
2,34%
4,70%
Ytd
2,34%
4,70%
1 anno
5,31%
8,80%
2 anni
-4,37%
-0,25%
Dal lancio 09/2021
-21,29%
-2,40%
2023
5,80%
6,11%
2022
-39,57%
-14,85%
Costi
Spese correnti
Spese correnti
0,97%
Commissione di gestione incluse
Commissione pagata alla società di gestione per la gestione professionale del fondo.
0,80%
Commissione di servizio incluso
Serve a coprire le spese ufficiali, quali i costi per le relazioni annuali, le assemblee annuali degli azionisti o la pubblicazione dei prezzi.
0,16%
Costi di transazione
I costi di transazione indicati corrispondono ai costi di transazione annuali negli ultimi tre anni, calcolati in conformità ai regolamenti europei.
0,08%
Trattamento fiscale del prodotto
Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.
Trattamento fiscale dell'investitore
Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.
Allocazione del fondo
Asset
Currency
Sector
Primi 10
- Asset
- Currency
- Sector
- Primi 10
Politiche
Il fondo può concludere operazioni di copertura valutaria. Di norma, non si applicano coperture valutarie.
Il fondo non distribuisce dividendi. Il fondo trattiene tutto il reddito prodotto e quindi tutta la sua performance si riflette nel prezzo delle sue azioni.
Robeco Next Digital Billion è un fondo gestito in maniera attiva che investe in società dei mercati emergenti. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all’indice. Il fondo seleziona aziende con un alto potenziale di crescita che mirano a soddisfare gli attuali e futuri utenti internet. In molti dei paesi emergenti coinvolti la penetrazione di internet ha raggiunto una massa critica che, insieme all’assenza di infrastrutture economiche tradizionali, può far emergere la prossima ondata di società tecnologiche e portare alla creazione di valore. Il fondo promuove le caratteristiche E&S (Environmental e Social) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento europeo sull'informativa sulla finanza sostenibile, integra i rischi di sostenibilità nei processi di investimento e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni, il voto per procura e il coinvolgimento. La politica di investimento non è vincolata da un Benchmark, ma può utilizzarne uno a fini comparativi. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del Benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal Benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.
La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.
Informazioni sulla sostenibilità
Profilo di sostenibilità
ESG Important Information
Le informazioni sulla sostenibilità contenute in questa scheda informativa possono aiutare gli investitori a integrare le considerazioni sulla sostenibilità nel loro processo. Le presenti informazioni sono a scopo puramente illustrativo. Le informazioni sulla sostenibilità riportate non possono essere utilizzate in alcun modo in relazione agli elementi vincolanti per questo
fondo. La decisione di investire deve prevedere la valutazione di tutte le caratteristiche o gli obiettivi del fondo descritti nel prospetto informativo. Il prospetto è disponibile gratuitamente su richiesta sul sito di Robeco.
Sostenibilità
Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG, impegno e voto. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà sottoposto alle nostre attività di partecipazione attiva. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.Nelle sezioni seguenti sono riportate le metriche ESG per il fondo, corredate da brevi descrizioni. Per maggiori informazioni, consultare le informazioni relative alla sostenibilità.L’indice applicato agli elementi grafici della sostenibilità si basa su MSCI Emerging Markets Index (Net Return, EUR).
Sviluppo del mercato
A marzo l’indice MSCI Emerging Markets è salito del 2,7% in euro, una performance leggermente superiore a quella del fondo Robeco Next Digital Billion. Le azioni dei mercati emergenti hanno di poco sottoperformato quelle dei mercati sviluppati, a causa dei persistenti timori degli investitori in merito alle prospettive di crescita della Cina in assenza di significativi stimoli fiscali. Le app user-friendly hanno consolidato la consuetudine del food delivery, a vantaggio di aziende come Zomato e Meituan. La posizione dominante di Zomato nel mercato indiano e la ristrutturazione organizzativa di Meituan ne hanno favorito la crescita, tanto che la prima punta a un CAGR GMV del 30%. In Cina, le politiche fiscali puntano a stimolare la domanda e a stabilizzare le prospettive di crescita. Risultati positivi nel T1 hanno premiato varie società cinesi, come Kanzhun e ATRenew. In India, la spesa per le infrastrutture e le politiche a favore dell’industria sostengono i trend dei consumi, a beneficio di piattaforme quali Zomato e Nykaa. Anche titoli finanziari esposti al settore tecnologico, come Bajaj Finance e Kotak Bank, hanno apportato buoni risultati. L’esposizione al Vietnam attraverso la società di FinTech TBC e FPT ha contribuito positivamente, in un contesto pervaso da aspettative di riclassificazione. Nelle Filippine, PLDT ha offerto una performance robusta guidata dal suo braccio nel settore FinTech, Maya.
Spiegazione della performance
Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 2,20%. A marzo, il portafoglio ha registrato una performance contrastante a livello settoriale. Le piattaforme Internet, guidate in particolare da Kaspi e Sea Group, hanno apportato un contributo positivo, mentre MercadoLibre ha registrato un calo a causa di sfide a livello economico. L’azionario FinTech ha segnato prestazioni leggermente negative principalmente a causa della flessione di Fawry, compensata tuttavia dalla crescita di Nu Holdings. Il segmento B2B/enterprise è stato influenzato negativamente dalla contrazione di Globant e positivamente dai guadagni di FPT. In ambito di mobility/e-logistics abbiamo assistito a un calo nella performance di ESR Group e a un incremento in quella di Grab. ICT & enablers hanno visto Airtel Africa come miglior contributo, mentre GDS ha incontrato difficoltà a causa di tensioni geopolitiche. Il segmento consumer & media ha prosperato sostenuto da piattaforme come ATRenew e Meituan; player nel settore dell’istruzione come New Oriental Education e Afya, tuttavia, sono andati incontro a battute d’arresto.
Aspettative del gestore
Michiel van Voorst CFA
L’assetto del nostro portfolio è tuttora positivo grazie al fatto che gli investitori stanno adottando un approccio più razionale. Sebbene vari fattori macroeconomici, geopolitici e politici potrebbero tuttora influenzare negativamente i mercati emergenti, notiamo alcuni segnali di disinflazione e la fine dell’aumento dei tassi, il che spiana la strada a un atteggiamento favorevole alla crescita da parte delle banche centrali. La pausa della Fed, l’indebolimento del dollaro e le misure proattive delle banche centrali dei mercati emergenti definiscono le attuali tendenze; ciononostante, la fluidità di questa transizione e la risposta fornita da tali banche saranno fondamentali nel determinare l’andamento di questi mercati. Manteniamo il nostro impegno nei trend chiave, mettendo in evidenza la qualità e la redditività. Date le valutazioni poco impegnative, il nostro portafoglio è destinato a superare le potenziali sfide andando al tempo stesso alla ricerca di opportunità sottovalutate.