Robeco MegaTrends M2 EUR
Creare valore a lungo termine grazie ai megatrend globali
Classe di azioni
Classe di azioni
Ogni classe di azioni di un prodotto investe nello stesso portafoglio di titoli e ha gli stessi obiettivi e politiche d’investimento. Tuttavia, alcuni parametri, quali ad esempio il tipo di distribuzione, l’esposizione valutaria o le commissioni e spese potrebbero variare da una classe all’altra. Le classi di azioni più comuni dei fondi Robeco sono:
a) D/DH, due classi di azioni ordinarie disponibili a tutti gli investitori;
b) I/IH, due classi di azioni riservate agli investitori istituzionali quali di volta in volta definiti dall’autorità di vigilanza del Lussemburgo. Per maggiori informazioni in merito alle classi di azioni si rimanda al prospetto informativo.
M2-EUR
D-EUR
Classe e codici
Asset class:
Azionario
ISIN:
LU1945299706
Bloomberg:
ROGGM2E LX
Benchmark
MSCI All Country World Index (Net Return, EUR)
Informativa sulla sostenibilità
Informativa sulla sostenibilità
Ai sensi del Regolamento UE relativo all’informativa sulla sostenibilità nel settore dei servizi finanziari, i prodotti possono essere classificati secondo gli articoli 6, 8 e 9.
Articolo 6: il fondo non rientra nell’ambito di applicazione dell’informativa sulla sostenibilità cui sono soggetti i prodotti conformi agli articoli 8 e 9.
Articolo 8: il fondo non ha come obiettivo investimenti sostenibili, ma promuove caratteristiche ambientali o sociali ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Articolo 9: il fondo ha come obiettivo investimenti sostenibili ed è soggetto a un’informativa particolareggiata sulla sostenibilità.
Indipendentemente dall’articolo 8 o 9, le società partecipate devono seguire prassi di buona governance e gli investimenti sostenibili non devono arrecare danni significativi.
Articolo 8
Morningstar
Morningstar
Copyright © Morningstar, Inc. Tutti i diritti riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono di proprietà esclusiva di Morningstar e/o dei relativi fornitori di contenuti; (2) non possono essere copiate né distribuite; e (3) non è garantito che siano esatte, complete o tempestive. Né Morningstar né i suoi fornitori di contenuti sono responsabili per alcun danno o perdita derivanti dall'utilizzo di dette informazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri. Scarica The Morningstar Rating for Funds (capitolo: The Morningstar Rating: Three-, Five-, and 10-Year) sul sito di Morningstar.
Rating (30/03)
- Panoramica
- Performance & costi
- Portafoglio
- Sostenibilità
- Commento
- Documenti
Argomenti del fondo
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Punti chiave
- Investitori a lungo termine in società growth di qualità che danno forma al mondo di domani.
- Focus sulle aziende che operano all'incrocio dei megatrend socio-demografici, tecnologici e di sostenibilità a lungo termine.
- Diversificazione su cinque trend di crescita secolari, il cui impatto a lungo termine è sottovalutato.
Caratteristiche del fondo
Robeco MegaTrends è gestito attivamente e investe in azioni dei Paesi sviluppati ed emergenti di tutto il mondo. La selezione titoli si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo della strategia è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice MSCI ACWI. Il fondo investe in società esposte a cinque trend di crescita secolari scarsamente correlati: Connected Enterprise, Digital World, Emerging Middleclass, Healthy Aging, e Resource Stewardship. Adotta un approccio di lungo termine, investendo in società growth di qualità con un'esposizione il più possibile pura a questi trend.
Aspetti principali
Dimensione del fondo
€ 50.546.391
Dimensione della classe di azioni
€ 508.522
Data di inizio della classe di azioni
21-02-2019
Performance 1 anno
20,01%
Pagamento del dividendo
No
Gestore
Marco van Lent
Steef Bergakker
Dora Buckulčíková
Marco van Lent è Lead Portfolio Manager di Robeco MegaTrends/Rolinco, e Portfolio Manager di Robeco Digital Innovations e membro del team Thematic Investing. Prima del 2013 è stato gestore di Robeco Infrastructure Equities. Marco ha esordito in Robeco ad ottobre 2007 come co-gestore di due fondi azionari europei. Ha lavorato presso Van Lanschot Asset Management gestendo il Van Lanschot European Equity Fund. Dopo l’acquisizione di Kempen Capital Management da parte di Van Lanschot, ha lavorato in Kempen Capital Management per sei mesi gestendo mandati azionari europei. È stato gestore azioni europee presso Philips Investment Management nel periodo 1999-2005, mentre nel periodo 1996-1999 è stato Gestore presso Van Spaendonck Asset Management. Il suo esordio professionale risale al 1985 come analista/responsabile strategie sell-side. Marco van Lent ha conseguito un master in economia e finanza d’impresa alla Tilburg University. Steef Bergakker è Portfolio Manager di Robeco MegaTrends/Rolinco e di Robeco Digital Innovations e membro del team Thematic Investing. In precedenza, è stato trends researcher all'interno del team Trends Equities ed è autore di diversi white paper. Prima ancora, Steef è stato gestore di Robeco Infrastructure Equities e di Robeco Hollands Bezit. Prima di tornare in Robeco nel 2008, Steef ha ricoperto diversi ruoli in IRIS (Institute for Research and Investment Services), l’ex joint-venture dedicata alla ricerca di Robeco e Rabobank. Dopo otto anni trascorsi lavorando come analista azionario, dal 1998 al 2008 è stato responsabile di IRIS Equity Research. L'esordio di Steef nel mondo degli investimenti risale al 1990 quando è stato assunto da Robeco come analista. Ha conseguito un master in economia monetaria, finanza e investimenti presso l’Università Erasmus di Rotterdam. Dora Buckulčíková è Lead Portfolio Manager di Robeco Fashion Engagement Equities, Portfolio Manager di Robeco MegaTrends/Rolinco e membro del team Thematic Investing. È entrata a far parte di Robeco nel 2021. Dora ha lavorato per sei anni come analista di ricerca buy-side e gestore degli investimenti presso Baillie Gifford. In precedenza, è stata consulente di ricerca per un fondo d’impatto globale con sede nel Regno Unito, occupandosi di ricerca sugli investimenti fondamentali e di sostenibilità a lungo termine. Dora è titolare di una certificazione CFA® e di una laurea in economia e lingua cinese presso l’Università di Edimburgo.
Performance
Per periodo
Per anno
- Per periodo
- Per anno
1 mese
2,09%
3,35%
3 mesi
11,18%
10,67%
Ytd
11,18%
10,67%
1 anno
20,01%
23,95%
2 anni
3,60%
8,40%
3 anni
2,25%
10,01%
5 anni
8,17%
11,78%
Dal lancio 02/2019
8,97%
12,05%
2023
21,08%
18,06%
2022
-29,65%
-13,01%
2021
18,45%
27,54%
2020
18,43%
6,65%
2021-2023
0,30%
9,41%
Statistiche
Statistiche
Hit ratio
- Statistiche
- Hit ratio
Tracking error a posteriori (%)
Il tracking error a posteriori viene definito come la volatilità del rendimento del fondo ottenuto in eccesso rispetto al rendimento dell'indice. Nella gestione dei fondi, la maggior parte dei gestori è soggetta a un tracking error ex-ante (predeterminato), che definisce la misura del rischio aggiuntivo che questi possono assumere quando desiderano ottenere una performance migliore di quella del benchmark del fondo. Il tracking error a posteriori spiega la distribuzione delle performance passate del fondo in confronto a quelle del relativo benchmark sottostante. Con un tracking error più elevato, i rendimenti del fondo si discostano in misura maggiore da quelli del suo indice, e quindi vi è una probabilità maggiore che il fondo possa sovraperformare. Più ampio è lo spread dei rendimenti in relazione al benchmark, più un fondo è stato gestito "attivamente". Al contrario, un tracking error basso indica una gestione più "passiva".
7,90
6,93
Information ratio
Questo rapporto serve a valutare la qualità del rendimento in eccesso che un gestore ha ottenuto, dato che tiene conto del rischio attivo coinvolto. L'information ratio viene definito come il rendimento superiore rispetto a quello del benchmark diviso per il tracking error del fondo. Più è elevato l'information ratio meglio è. Ad esempio, un fondo con un tracking error del 4% e un rendimento superiore del 2% rispetto al benchmark ha un information ratio dello 0,5%, che è un valore molto buono.
-0,62
-0,09
Indice di Sharpe
Questo rapporto rileva la performance rettificata per il rischio e consente il confronto tra la qualità della performance di investimenti differenti. Viene calcolato sottraendo dai rendimenti del fondo il tasso esente da rischi, dividendo il risultato per lo scostamento standard del fondo (rischio). Quindi il rapporto di Sharpe (Sharpe ratio) ci indica se i rendimenti di un fondo sono la conseguenza di brillanti decisioni di investimento o derivano dall'aver assunto rischi aggiuntivi. Più è elevato il rapporto meglio è, vale a dire che si ottiene un rendimento maggiore per unità di rischio. Questo rapporto prende il proprio nome dal suo inventore, il Premio Nobel William Sharpe.
0,19
0,57
Alpha (%)
L'alfa misura la differenza tra il rendimento effettivo di un portafoglio e la sua performance attesa, dato un livello di rischio, in confronto al parametro di riferimento (benchmark). Un alfa positivo indica che il fondo ha registrato un rendimento migliore rispetto alle attese, dato il livello di rischio. Il beta è usato per calcolare il livello di rischio in confronto al benchmark.
-6,84
-1,83
Beta
Il beta misura la volatilità di un portafoglio, o rischio sistematico, in confronto al benchmark. Un valore beta pari a 1 indica che il portafoglio si sposta in linea con il benchmark. Un valore beta inferiore a 1 indica che il portafoglio è meno volatile del benchmark. Un valore beta superiore a 1 indica che il portafoglio è più volatile del benchmark. Ad esempio, se il beta di un portafoglio è pari a 1,2, ciò significa che il fondo è teoricamente il 20% più volatile del benchmark.
1,37
1,16
Scostamento standard
Lo scostamento standard è una misura della dispersione di un gruppo di dati rispetto alla propria media. Più è diffuso il dato più elevato è lo scostamento. In finanza, lo scostamento standard viene applicato al tasso annuale di rendimento di un investimento al fine di rilevare la volatilità (rischio) dell'investimento.
19,35
18,56
Utile mensile max. (%)
La performance mensile assoluta massima (cioè la più elevata) positiva nel periodo sottostante.
12,33
12,33
Perdita mensile max. (%)
La performance mensile assoluta massima (cioè la più elevata) negativa nel periodo sottostante.
-9,37
-12,11
Performance superiore alle aspettative
Numero di mesi in cui la performance del fondo è risultata migliore di quella del benchmark nel periodo di riferimento.
14
32
Hit ratio (%)
Questa percentuale indica il numero di mesi in cui la performance del fondo è stata superiore all'interno di un dato periodo.
38.9
53.3
Mercato al rialzo (mesi)
Numero di mesi di performance positiva del benchmark nel periodo di riferimento.
21
39
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Numero di mesi in cui la performance del fondo è risultata migliore della performance positiva del benchmark nel periodo di riferimento.
14
28
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Questa percentuale indica il numero di mesi in cui la performance del fondo è stata superiore ad una performance positiva del benchmark.
66.7
71.8
Mercato al ribasso (mesi)
Numero di mesi di performance negativa del benchmark nel periodo di riferimento.
15
21
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Numero di mesi in cui la performance del fondo è risultata migliore della performance negativa del benchmark nel periodo di riferimento.
0
4
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
Questa percentuale indica il numero di mesi in cui la performance del fondo è stata superiore ad una performance negativa del benchmark in un periodo di riferimento.
0
19
Costi
Spese correnti
Spese correnti
2,71%
Commissione di gestione incluse
Commissione pagata alla società di gestione per la gestione professionale del fondo.
2,50%
Commissione di servizio incluso
Serve a coprire le spese ufficiali, quali i costi per le relazioni annuali, le assemblee annuali degli azionisti o la pubblicazione dei prezzi.
0,16%
Costi di transazione
I costi di transazione indicati corrispondono ai costi di transazione annuali negli ultimi tre anni, calcolati in conformità ai regolamenti europei.
0,10%
Trattamento fiscale del prodotto
Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto dinventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dinventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.
Trattamento fiscale dell'investitore
Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.
Allocazione del fondo
Asset
Currency
Sector
Primi 10
- Asset
- Currency
- Sector
- Primi 10
Politiche
Il fondo può concludere operazioni di copertura valutaria.
Il fondo non distribuisce dividendi. Il fondo trattiene tutto il reddito prodotto e quindi tutta la sua performance si riflette nel prezzo delle sue azioni.
Robeco MegaTrends è gestito attivamente e investe in azioni dei Paesi sviluppati ed emergenti di tutto il mondo. La selezione titoli si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo della strategia è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice MSCI ACWI. Il fondo investe in società esposte a cinque trend di crescita secolari scarsamente correlati: Connected Enterprise, Digital World, Emerging Middleclass, Healthy Aging, e Resource Stewardship. Adotta un approccio di lungo termine, investendo in società growth di qualità con un'esposizione il più possibile pura a questi trend. Il fondo promuove le caratteristiche E&S (Environmental e Social) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento europeo sull'informativa sulla finanza sostenibile, integra i rischi di sostenibilità nei processi di investimento e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni, il voto per procura e il coinvolgimento. Il fondo non è correlato ad alcun benchmark ma può utilizzare un benchmark a fini di confronto. I titoli selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del Benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.
La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.
Informazioni sulla sostenibilità
Profilo di sostenibilità
ESG Important Information
Le informazioni sulla sostenibilità contenute in questa scheda informativa possono aiutare gli investitori a integrare le considerazioni sulla sostenibilità nel loro processo. Le presenti informazioni sono a scopo puramente illustrativo. Le informazioni sulla sostenibilità riportate non possono essere utilizzate in alcun modo in relazione agli elementi vincolanti per questo
fondo. La decisione di investire deve prevedere la valutazione di tutte le caratteristiche o gli obiettivi del fondo descritti nel prospetto informativo. Il prospetto è disponibile gratuitamente su richiesta sul sito di Robeco.
Sostenibilità
Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG, impegno e voto. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà sottoposto alle nostre attività di partecipazione attiva. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.Nelle sezioni seguenti sono riportate le metriche ESG per il fondo, corredate da brevi descrizioni. Per maggiori informazioni, consultare le informazioni relative alla sostenibilità.L’indice applicato agli elementi grafici della sostenibilità si basa su MSCI All Country World Index (Net Return, EUR).
Sviluppo del mercato
I mercati azionari globali hanno registrato ottime prestazioni nel T1, guidate da innovazione IA, solidi profitti aziendali e un sentiment ottimista in merito alla stabilità economica statunitense e il raffreddamento dell’inflazione. L’indice MSCI All Country World è salito del 10,7% quest’anno, supportato da un aumento della fiducia degli investitori causato dai commenti del presidente della Fed Jerome Powell sulla futura possibilità di un taglio dei tassi. A marzo l’indice MSCI ACWI è salito del 3,3%, un rally guidato dai mercati europei e alimentato dalle indicazioni della BCE riguardo alla fattibilità del taglio dei tassi. Ciononostante, sono rimasti timori sul rallentamento economico della Cina, messi in evidenza da un declino delle vendite nel settore del lusso che hanno penalizzato aziende come Kering.
Spiegazione della performance
Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 2,09%. A marzo il fondo ha registrato prestazioni di vario tipo nei suoi cinque trend chiave. Il trend Connettività aziendale è aumentato leggermente dello 0,2%, guidato principalmente da TSMC (+6,3%) e Zebra Technologies (+8%). Ciononostante, aziende attive nel campo software come Palo Alto Networks (-8%) e Capgemini (-5%) sono state sottoposte a pressioni. Il trend Digitalizzazione ha ottenuto la migliore performance (+6,1%), trainato da NVIDIA (+14%) che ha beneficiato dell’alta domanda di IA e quindi dall’ottimo risultato di Samsung Electronics (+12%). Il trend Classe media emergente è salito del 3%, guidato da Meituan (+22%) e Delivery Hero (+20%). Il trend Healthy Aging ha segnato un rialzo dell’1,5%; in questo ambito, Edwards Lifesciences (+13%) ha sovraperformato mentre Lululemon Athletica (-16%) ha registrato un forte calo. Il trend Resource Stewardship è incrementato del 2,7%, sostenuto principalmente da CATL (+17%). In negativo sono spiccati titoli quali Lululemon, Palo Alto Networks e Nike, mentre i contributi migliori sono giunti da NVIDIA, Edwards Lifesciences e Alphabet. Questi trend riflettono i cambiamenti nel sentiment del mercato per quanto concerne la tecnologia, il comportamento dei consumatori, la sanità e la sostenibilità.
Aspettative del gestore
Marco van Lent
Steef Bergakker
Dora Buckulčíková
Nell’ambito dei cinque grandi trend e delle quindici sotto-tendenze di MegaTrends, evidenziamo diverse opportunità. Per quanto riguarda Connettività aziendale siamo entusiasti delle aziende esposte in modo specifico ai trend di onshoring, cybersicurezza e automazione. Nel trend Digitalizzazione, i beneficiari della pandemia in perdita sono stati particolarmente colpiti dalla riapertura negli Stati Uniti e in Europa, che ha invertito la tendenza alla digitalizzazione, e dall'aumento dei tassi di interesse che ha fatto precipitare le valutazioni. La digitalizzazione e la formalizzazione in corso del settore dei finanziari e commerciale nei mercati di frontiera dovrebbero risultare vantaggiose per le partecipazioni nel trend Classe media emergente. Nel trend Healthy Aging, notiamo potenziale di crescita nelle società in grado di fornire nuovi trattamenti alle malattie croniche, imprese che “rimuovono i costi dal sistema”. Infine, le aziende nel trend Resource Stewardship dovrebbero continuare a beneficiare del momentum positivo della domanda, favorita dagli stimoli governativi nella maggior parte delle regioni, promuovendo l'efficienza energetica, la circolarità e l’elettrificazione.