Robeco Emerging Stars Equities I EUR

Ad aprile, l’indice MSCI Emerging Markets ha segnato un forte recupero del 9,4% in euro, restando in posizione arretrata rispetto ai mercati avanzati che sono cresciuti dell’11,1%. I mercati azionari globali sono stati sostenuti da una diminuzione nei nuovi contagi da coronavirus nei paesi europei maggiormente colpiti, da una stabilizzazione nel numero di infezioni negli Stati Uniti e da misure di sostegno fiscale e monetario senza precedenti. Tra i paesi emergenti Pakistan, India, Tailandia, Cile e Taiwan hanno occupato le posizioni migliori, mentre Messico, Turchia, Qatar e Brasile si sono posizionati in coda alla classifica. In Cina, in Corea del Sud e a Taiwan, la diffusione del coronavirus è ora saldamente sotto controllo, mentre la maggior parte dei paesi emergenti registra un numero crescente di nuovi contagi. Quasi tutti i paesi ha adottato misure di contenimento, probabilmente destinate a danneggiare la crescita economica e gli utili dei prossimi mesi. A febbraio e marzo, la Cina ha introdotto rigide misure di blocco che hanno fatto scendere del 6,8% il PIL del primo trimestre. In Brasile, il ministro della giustizia Moro si è dimesso dopo l’ingerenza del presidente Bolsonaro, aggravando di conseguenza la situazione politica. Infine, il prezzo del petrolio è diminuito per buona parte del mese e il WTI è addirittura diventato negativo, ma a fine mese le quotazioni hanno recuperato terreno.

Il fondo può perseguire una politica valutaria attiva per generare rendimenti extra e può effettuare operazioni di copertura valutaria.

Questa categoria di azioni non prevede la distribuzione di dividend.

Robeco Emerging Stars Equities integra l’ESG al processo di investimento, analizzando l’impatto dei fattori finanziariamente più rilevanti per l'azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi (di lungo termine) e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. L’impatto dei fattori ESG più rilevanti può essere positivo o negativo, a seconda delle opportunità e dei rischi che emergono dall’analisi del profilo ESG dell’azienda in questione. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Oltre all’integrazione ESG, Robeco applica una politica di esclusione, si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende.

Robeco Emerging Stars Equities investe in economie emergenti a livello globale. L'attenzione si concentra su società con uniscono un solido modello di business, solide prospettive di crescita e una valutazione ragionevole. Il primo passo nella composizione del portafoglio è rappresentato dalla selezione top-down dei Paesi, dato che la ricerca dimostra che i fattori specifici a livello Paese sono quelli che portano i rendimenti azionari nei mercati emergenti. Il secondo passo è dato dall'analisi dei fondamentali delle società ed è utile per individuare le azioni che possono ottenete una performance superiore nel lungo termine. Gli elementi chiave della nostra analisi dei fondamentali sono: le prospettive di crescita del settore, la posizione di una società all'interno del settore, la forza competitiva, la solidità finanziaria e la strategia, la corporate governance e la gestione della qualità. Esaminiamo i titoli azionari tramite il nostro esclusivo modello quantitativo alla ricerca di caratteristiche interessanti. Il fondo investe, in media, in 35-50 società e la costruzione del portafoglio è indipendente dall'indice. La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano alle linee guida predefinite e che il portafoglio sia diversificato. Il fondo può proteggere gli investitori da movimenti valutari negativi tramite una copertura valutaria attiva. Il fondo cerca di essere pienamente investito. Robeco Emerging Stars cerca di ottenere una performance migliore dell'Indice MSCI Emerging Markets nel corso di un ciclo completo di mercato. Questo Comparto potrà investire in azioni cinesi di classe A attraverso QFII e/o Stock Connect Programme, con eventuale aggiunta di compensazione e regolamento, rischi normativi, operativi e di controparte.

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.