Robeco Digital Innovations I EUR

Nonostante le notizie provenienti dalla Cina riguardo il coronavirus, i mercati azionari globali hanno inizialmente ignorato tali notizie concentrandosi sui risultati intermedi e sul miglioramento dei fondamentali dell’economia. Con l’indice PMI della produzione globale che a gennaio indicava una solida ripresa generalizzata e un consistente rialzo nell’indice US ISM Manufacturing, i mercati hanno iniziato a riflettere anticipatamente i miglioramenti ancor prima che questi fossero confermati dalle aziende. L’indice MSCI All Country World ha recuperato circa il 6,5% dalla fine di gennaio, segnando diversi massimi assoluti di fila. Ma nell’ultima settimana di febbraio, i mercati azionari globali hanno stornato bruscamente, registrando la settimana peggiore dall’inizio della crisi finanziaria. Complessivamente, l’indice MSCI All Country World (in euro) ha perso il 7,3% nel corso del mese, con una perdita da inizio anno pari al 7,1%. La performance dei mercati emergenti è risultata migliore rispetto all’indice globale, con la Cina che, sorprendentemente, ha guadagnato l’1,3% nel mese. Le performance dei mercati azionari di USA e Giappone sono state molto simili, mentre i mercati dell’eurozona hanno perso terreno rispetto all’indice globale. A livello globale, nessun settore è riuscito ad evitare la corsa alle vendite del mese scorso, con i settori più difensivi quali quello sanitario e delle telecomunicazioni che sono risultati i migliori assieme a quello IT. I titoli del settore dell’energia sono stati quelli maggiormente colpiti, seguiti dai finanziari e dagli industriali.

Il fondo può concludere operazioni di copertura valutaria. Di norma, non si applicano coperture valutarie.

Il fondo non distribuisce dividendi. Il fondo trattiene tutto il reddito prodotto e quindi tutta la sua performance si riflette nel prezzo.

Robeco Digital Innovations integra l’ESG al processo di investimento, analizzando l’impatto dei fattori finanziariamente più rilevanti per l'azienda in termini di posizione competitiva e di creazione di valore. Riteniamo di aumentare così la nostra capacità di cogliere i rischi (di lungo termine) e le opportunità esistenti e potenziali delle varie società. L’impatto dei fattori ESG più rilevanti può essere positivo o negativo, a seconda delle opportunità e dei rischi che emergono dall’analisi del profilo ESG dell’azienda in questione. Se i rischi e le opportunità ESG sono significativi, l’analisi ESG potrebbe influenzare il fair value del titolo e le decisioni sull’allocazione del portafoglio. Oltre all’integrazione ESG, Robeco applica una politica di esclusione, si avvale del voto tramite delega e svolge attività di engagement, concentrandosi su temi specifici come i cambiamenti climatici, con l’obiettivo di migliorare il profilo di sostenibilità delle aziende.

Robeco Digital Innovations investe in tutto il mondo in società che sfruttano trend di crescita strutturale del segmento produttivo dell'economia, tra cui cybersicurezza, robotica, manifattura digitale e transizione energetica. Le aziende, scelte principalmente in base alla loro esposizione ai trend selezionati, vengono sottoposte a un'attenta analisi della posizione competitiva, della capacità del management e della solidità dei track record storici in termini di vendite, margini e utili. Robeco Digital Innovations ha un portafoglio azionario concentrato da cui il gestore si aspetta performance di lungo termine superiori alla media.

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.