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Robeco Chinese A-share Equities IE EUR

Benchmark: MSCI China A International Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU2440107501
  • Investimento focalizzato in azioni cinesi di classe A, beneficiando dell'accesso di Robeco alle quote RQFII
  • Gli sviluppi del mercato in Cina si riflettono nell'evoluzione del prezzo del fondo
  • Portafoglio concentrato di 30/50 titoli
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta EUR
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendo

Caratteristiche del fondo

Robeco Chinese A-share Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in azioni cinesi di classe A. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali.Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo individua tematiche macroeconomiche interessanti e seleziona le società con solidi fondamentali, che possono essere large, mid o small cap. Il fondo seleziona principalmente azioni domestiche cinesi (A-shares).

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco Chinese A-share Equities IE EUR

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Storico pagamenti del dividendo

Data Importo

Sviluppo del mercato

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A giugno, l’economia cinese ha segnato un rimbalzo rispetto al rapido rallentamento di aprile e maggio. Per la prima volta da marzo, il PMI manifatturiero NBS è tornato in un territorio di espansione, raggiungendo quota 50,2 a giugno, contro il 49,6 di maggio. L’indice di produzione ha registrato l’aumento massimo del 3,1% raggiungendo il 52,8, che dimostra il costante recupero della supply chain tra lockdown agevolati. Anche la domanda è migliorata, con l’incremento di nuovi ordini, aumento degli acquisti e minore inventario di prodotti finiti. A giugno, l’attività dei servizi si è consolidata con il balzo del PMI a 54,7 (6,9%), spinto dal rapido aumento del 7,2% nel PMI dei servizi, a fronte della riapertura più estesa di servizi non essenziali per il minore numero di casi di Omicron. L’attività aziendale ha ripreso l’espansione attraverso strutture ricettive, catering, cultura e intrattenimento. Il PMI delle costruzioni ha registrato un aumento del 4,4% raggiungendo il 56,6, che dimostra il constante passaggio dalle politiche di easing.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Politica valutaria

Il fondo può perseguire una politica valutaria attiva per generare rendimenti extra.

Politica dei dividendi

Questa classe di azioni del fondo distribuirà dividendi.

Politica di integrazione ESG

Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG, impegno e voto. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà sottoposto alle nostre attività di partecipazione attiva. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Politica di investimento

Robeco Chinese A-share Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in azioni cinesi di classe A. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali.Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo promuove le caratteristiche ESG (Environmental, Social and Corporate Governance) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento sulla informativa sulla finanza sostenibile e integra i rischi ESG e di sostenibilità nel processo di investimento. Inoltre, il fondo applica una lista di esclusione basata su comportamenti, prodotti (quali armi controverse, tabacco, olio di palma e combustibili fossili) e paesi controversi, oltre a votare e partecipare attivamente. Il fondo individua tematiche macroeconomiche interessanti e seleziona le società con solidi fondamentali, che possono essere large, mid o small cap. Il fondo seleziona principalmente azioni domestiche cinesi (A-shares).I titoli selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del Benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. La politica di investimento non è correlata ad alcun benchmark ma il fondo può utilizzare un benchmark a fini di confronto. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Profilo di sostenibilità

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Esclusione

Integrazione ESG

Voting & Engagement

Sostenibilità

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Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG, impegno e voto. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà sottoposto alle nostre attività di partecipazione attiva. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Aspettative del gestore

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Abbiamo un’opinione relativamente costruttiva sul mercato delle azioni A, sebbene possa essere volatile dato il potenziale impatto del settore immobiliare, i rischi geopolitici e la politica zero-Covid nel 2022. Il T2 2022 è verosimilmente il fondo a breve termine dell’economia cinese, grazie alla riapertura di Shanghai e alle politiche di crescita annunciate dal governo, come l’accelerazione nella spese delle infrastrutture, le sovvenzioni per l’acquisto di auto, le agevolazioni nel settore immobiliare e la conclusione del giro di vite su internet. Il ciclo di agevolazioni monetarie della Cina, favorito dalla bassa inflazione, si distacca dagli altri mercati in via di sviluppo e fornisce supporto per la resilienza relativa. Il principale rischio della Cina nel T2, il massiccio lockdown basato sulla politica zero-Covid, è finalmente svanito, grazie alla riapertura di Shanghai. In futuro, sebbene la Cina continui ad aderire alla politica zero-Covid, che potrebbe limitare il ritmo della ripresa, la sua implementazione sarà una combinazione di test di massa e lockdown rapidi su scala minore, che non è ottimale, ma avrà un impatto economico nettamente inferiore rispetto al lockdown di Shanghai.

Team China, advised by Jie Lu
Team China, advised by Jie Lu

Team China, advised by Jie Lu

Il team d’investimento Chinese Equities è formato da cinque professionisti del settore con una media di 10 anni di esperienza, competenze complementari e background internazionale. I gestori del team sono profondi conoscitori delle realtà locali, che applicano in una più ampia prospettiva regionale e globale. La presenza locale a Shanghai e Hong Kong consente, rispettivamente, una copertura ottimale dei mercati onshore e offshore. Il sig. Lu è Responsabile degli investimenti in Cina, ed è responsabile di tutte le attività di investimento e ricerca in Cina. Prima di entrare in Robeco nel novembre 2015, Lu ha lavorato dal 2011 al 2015 a Shanghai come Portfolio Manager presso Norges Bank Investment Management e dal 2009 al 2011 a Hong Kong come analista. Prima ancora prestava servizio nella divisione di M&A di Morgan Stanley Asia Ltd. Lu ha esordito nel 2000 come ingegnere presso Motorola e successivamente ha ricoperto diverse posizioni manageriali. Il sig. Lu è madrelingua cinese mandarino e ha conseguito un MBA con lode in Finanza e marketing presso la Kellogg School of Management della Northwestern University negli Stati Uniti. È anche titolare di una laurea magistrale in Ingegneria Elettrica e Informatica dell’Università dell’Illinois negli Stati Uniti e di una laurea in Biochimica della Fudan University in Cina.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU2440107501
BloombergROCAEIA LX
Valoren117046215
WKN
Disponibilità
Data della prima quotazione1645488000000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.

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