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Valuta EUR
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Pagamento del dividendoNo

Caratteristiche del fondo

Robeco BP US Premium Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in titoli azionari di società negli Stati Uniti. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il portafoglio è costruito coerentemente con un approccio bottom-up, per mostrare una valutazione interessante, solidi fondamentali di business e uno slancio commerciale in crescita. Queste società possono essere a grande, media o piccola capitalizzazione.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco BP US Premium Equities IH EUR

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Spiegazione della performance

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Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 12,65%. Robeco BP US Premium Equities ha sovraperformato il Russell 3000 Value, grazie alla selezione titoli e la ripartizione settoriale. La selezione dei titoli è stata positiva grazie a sanitari, finanziari e IT. Nei sanitari, l’assicuratore Elevance ha sovraperformato, in quanto la società ha registrato rendimenti trimestrali superiori alle stime di consenso, sulla scia di una robusta crescita organica. L’assenza delle aziende di life sciences con valutazioni maggiori Thermo Fisher e Danaher, che hanno sottoperformato, ha anch’essa aggiunto valore. Nei finanziari, la compagnia di assicurazioni AIG ha contribuito positivamente alla performance relativa, in quanto l’aumento dei rendimenti delle obbligazioni contribuirà al suo portafoglio di investimento. Nell’IT, le partecipazioni del fondo in Oracle e Visa ha aggiunto gran parte del valore ai rendimenti relativi. Dal punto di vista della ripartizione settoriale, il sovrappeso del fondo a industriali e il sottopeso in servizi di comunicazione, immobiliare e utility hanno beneficiato alla performance relativa.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Sviluppo del mercato

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A ottobre, i mercati USA misurati dall’Indice S&P 500 hanno guadagnato terreno, segnando un rialzo dell’8,1%. Gli investitori hanno risposto positivamente agli utili del terzo trimestre, in generale peggiori di quanto temuto, e che hanno evidenziato la costante resilienza dei consumi. I value hanno sovraperformato i growth nel corso del mese, guidati dalle small cap (+12,6%) e seguiti da large cap (+10,25%) e mid cap (+9,45%), come rilevato dai rispettivi indici del valore Russell.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Politica valutaria

Gli investimenti riguardano prevalentemente titoli denominati in dollari USA. Il comparto è denominato in euro. I derivati sono utilizzati per coprire gli investimenti in valuta rispetto all'euro.

Politica dei dividendi

Nessuna distribuzione del dividendo. Tutti i redditi vengono reinvestiti e convertiti in guadagni in termini di prezzo.

Politica di integrazione ESG

Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG, un obiettivo di impronta di carbonio, impegno e voto. Tramite le esclusioni, il fondo evita di investire in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up degli investimenti per valutare il profilo di rischio di sostenibilità delle aziende. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Il fondo intende inoltre ottenere una migliore impronta di carbonio rispetto all’indice di riferimento. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà sottoposto alle nostre attività di partecipazione attiva. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Politica di investimento

Robeco BP US Premium Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in modo flessibile su diverse capitalizzazioni di mercato e settori. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali. Il portafoglio è costruito coerentemente con un approccio bottom-up, per mostrare una valutazione interessante, solidi fondamentali di business e uno slancio commerciale in crescita. Il fondo promuove le caratteristiche E&S (Environmental e Social) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento europeo sull'informativa sulla finanza sostenibile, integra i rischi di sostenibilità nei processi di investimento e applica la politica di Buon governo di Robeco. Il fondo applica indicatori di sostenibilità, tra cui, a titolo di esempio, esclusioni riguardanti normative, attività e regioni, il voto per procura e il coinvolgimento. Gli investimenti vengono effettuati principalmente in valori mobiliari denominati in dollari USA. Il fondo è denominato in euro. I titoli selezionati saranno per lo più elementi costitutivi del benchmark, ma possono essere anche titoli che non vi rientrano. Sebbene la politica di investimento non sia correlata ad alcun benchmark, il fondo può utilizzare un benchmark a fini di confronto. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del benchmark per emittente, Paese e settore. Non ci sono limitazioni circa lo scostamento dal benchmark. Il benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Profilo di sostenibilità

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Esclusione

Integrazione ESG

Voting & Engagement

Obiettivo ESG

Footprint target
Meglio dell’indice

Sostenibilità

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Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG, un obiettivo di impronta di carbonio, impegno e voto. Tramite le esclusioni, il fondo evita di investire in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up degli investimenti per valutare il profilo di rischio di sostenibilità delle aziende. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Il fondo intende inoltre ottenere una migliore impronta di carbonio rispetto all’indice di riferimento. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà sottoposto alle nostre attività di partecipazione attiva. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Aspettative del gestore

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Il 2 novembre, la Federal Reserve ha perseguito nel tentativo di arginare l’inflazione aumentando la percentuale dei fondi Fed di 75 punti base per la quarta volta consecutiva, lo step successivo nella campagna di contrazione più aggressiva della Fed dopo quella di Paul Volcker nel 1980. Dopo la sessione di domande e risposte del Presidente Powell, il picco dei fondi della Fed è passato a 5,17% a giugno 2023, con successivi tagli dei tassi che lasceranno la percentuale dei fondi al 4,81% a gennaio 2024. Sebbene una serie di indicatori economici significativi evidenzi segnali di una futura recessione, la nozione del suo imminente arrivo sembra disorientata, in quanto l’impiego si mantiene robusto e, sebbene non spettacolare, la spesa dei consumatori è solida e costante. Il fondo resta ben posizionato, con scelte che riflettono le caratteristiche dei “tre cerchi” di Boston Partners: valutazioni interessanti, fondamentali solidi e catalizzatori identificabili.

Duilio R. Ramallo CFA
Duilio R. Ramallo CFA

Duilio R. Ramallo CFA

Ramallo è gestore di portafoglio senior per il prodotto Boston Partners Premium Equity. In passato, è stato assistente gestore del portafoglio per i prodotti Small Cap Value. Prima di ricoprire questo ruolo, Ramallo ha lavorato come analista di ricerca per Boston Partners. Prima ancora ha lavorato presso Deloitte & Touche L.L.P., dove ha passato tre anni presso, più di recente, la sede di Los Angeles. Ramallo ha conseguito una laurea (BA) in economia aziendale presso la University of California di Los Angeles e un Master in Gestione Aziendale (MBA) presso la Anderson Graduate School of Management, all'UCLA. E' un Analista finanziario qualificato (Chartered Financial Analyst®). E' inoltre Revisore ufficiale dei conti (Certified Public Accountant), anche se non esercita. Vanta venti anni d'esperienza nel settore degli investimenti.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU0320897043
BloombergRGUSIHE LX
Valoren3250462
WKNA0M1D2
Disponibilità
Data della prima quotazione1133568000000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,01% del valore netto dell'investimento del fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto dell'investimento del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Agli investitori non soggetti (esenti) all'imposta sul reddito delle persone giuridiche nei Paesi Bassi (ad esempio i fondi pensione) non vengono applicate imposte sui risultati ottenuti. Gli investitori soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche dei Paesi Bassi possono essere soggetti d'imposta per quanto concerne il risultato ottenuto dal loro investimento nel fondo. Gli organi olandesi soggetti all'imposta sul reddito delle persone giuridiche sono obbligati a riportare i redditi da interesse e da dividendo nelle proprie dichiarazioni dei redditi. Gli investitori che risiedono al di fuori dei Paesi Bassi sono soggetti al rispettivo regime fiscale nazionale applicabile ai fondi di investimento esteri. Prima di decidere di investire nel fondo, si raccomanda ai singoli investitori di consultare il proprio consulente finanziario o commerciale per quanto concerne le conseguenze fiscali connesse a questo tipo di investimento e alle proprie circostanze specifiche.

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