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Robeco Asian Stars Equities E EUR

Benchmark: MSCI AC Asia ex Japan Index (Net Return, EUR)
ISIN: LU1143725288
  • Investimento flessibile e dinamico
  • Si rivolge ai più interessanti mercati asiatici
  • Portafoglio concentrato su 30 o 40 titoli azionari
Asset class
Prezzo corrente ()
Performance ()
Valuta EUR
Capitale del fondo ()
Pagamento del dividendo

Caratteristiche del fondo

Robeco Asian Stars Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in titoli azionari delle società più interessanti in tutta l’Asia. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali.Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo si concentra sui paesi in via di sviluppo della regione caratterizzati da una crescita elevata. Il fondo si concentra sulla selezione dei titoli azionari ed ha un portafoglio concentrato.

Evoluzione dei prezzi

Nessun dato disponibile sulla performance

Evoluzione dei prezzi

Robeco Asian Stars Equities E EUR

Performance

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Oggetto Fondo Indice
1 mese
3 mesi
Ytd
1 anno
2 anni
3 anni
5 anni
10 anni
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Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.
Oggetto Fondo Indice
Il valore degli investimenti può subire oscillazioni. I rendimenti passati non sono indicativi dei possibili risultati futuri.
Annualizzati (per periodi superiori ad un anno).

Le performance si intendono al lordo delle commissioni e sulla base dei valori di chiusura. In realtà, vengono addebitati costi (quali le commissioni di gestione ed altri costi) che possono avere effetti negativi sui rendimenti riportati.

Le performance si intendono al netto delle commissioni e sulla base dei prezzi delle operazioni.

Spiegazione della performance

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Sulla base dei prezzi delle transazioni, il fondo ha ottenuto un rendimento dello 3,16%. Il portafoglio ha ampiamente superato il suo indice di riferimento, trainato dalla selezione titoli. La selezione titoli in Cina e Corea del Sud è stata particolarmente positiva. In termini di settori, consumi discrezionali, IT e industriali hanno contribuito positivamente. Dal lato positivo, il produttore cinese di tavole tramite riciclo di gesso Beijing New Building Materials ha registrato un forte rialzo, in quanto il mercato si aspetta che Pechino acceleri le attività edili. La società informatica indiana di outsourcing HCL Technologies ha segnato una ripresa, in quanto i paesi occidentali tornano allo smart working dinanzi alla minaccia di Omicron. Il produttore sud-coreano di chip di memoria SK hynix ha registrato buone prestazioni, in quanto gli investitori assistono adesso a un incremento della domanda di memoria sulla scia delle ambizioni nel metaverso dei principali attori europei. Anche il produttore di semiconduttori GlobalWafers (Taiwan) ha segnato una crescita dinanzi alla prospettiva positiva di richiesta di memoria. Dall’altra parte, il rivenditore di auto di lusso China Yongda ha segnato un ribasso insieme al settore auto cinese. FTP Corp, società vietnamita di servizi IT e telecom, ha affrontato un sentiment debole, in quanto il Vietnam deve contrastare l’aumento di infezioni da Covid e i lockdown. La società cinese di consumabili e apparecchiature medicali Shandong Weigao è diminuita, a seguito della fuga degli investitori dal settore sanitario cinese in una rotazione da panico che si è svolta alla fine dell’anno.

Statistiche

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Oggetto 3 anni 5 anni
Tracking error a posteriori (%)
Information ratio
Indice di Sharpe
Alpha (%)
Beta
Scostamento standard
Utile mensile max. (%)
Perdita mensile max. (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto 3 anni 5 anni
Performance superiore alle aspettative
Hit ratio (%)
Mercato al rialzo (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al rialzo
Hit ratio in mercati al rialzo (%)
Mercato al ribasso (mesi)
Performance superiore alle aspettative - Mercato al ribasso
Hit ratio in mercati al ribasso (%)
I summenzionati indici si basano su rendimenti al lordo delle commissioni
Oggetto Fondo Indice
Rating
Duration Modificata Rettificata per le Opzioni (anni)
Scadenza (anni)
Rendimento Minimo (%)
Green Bonds (%)

Storico pagamenti del dividendo

Data Importo

Sviluppo del mercato

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I mercati asiatici hanno recuperato l’1% a dicembre, che si è rivelato alquanto deludente per gli investitori regionali. Nel 2021, i rischi normativi hanno indebolito le azioni cinesi, che segnavano la via maestra nelle performance regionali. In positivo si sono distinti Taiwan, India e Vietnam. Anche questi sono riusciti a malapena a stare al passo con il mercato statunitense in piena espansione. Sebbene rappresenti un problema grave negli Stati Uniti e in Europa, l’inflazione non si è ancora palesata in Asia. La Cina ha mantenuto gli elevati disavanzi commerciali e la crescita interna più debole, mentre l’inflazione è contenuta al 2,3%. I prezzi degli alimentari si sono mantenuti moderati e molte società hanno iniziato a scaricare sui consumatori gli aumenti dei costi. Le previsioni degli utili restano al 7% venduto nella regione nel 2022. In particolare, la maggior parte dei flussi in Asia è diretta verso la Cina, in particolare al mercato onshore. Con gli aumenti della Fed all’orizzonte, che storicamente non sono risultati positivi per i flussi nella regione, aleggia assolutamente una sensazione di tristezza sui mercati asiatici. Come investitori bottom-up, siamo entusiasti di individuare un certo numero di azioni sia con valutazione positiva sia con momentum dei prezzi e utili robusti. Valutazioni e attese in Asia sono basse, per cui la tendenza al ribasso merita un movimento al rialzo nel 2022.

Allocazione del fondo

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Name Settore Ponderazione
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Politica valutaria

Il comparto può adottare una politica monetaria attiva al fine di generare un extra rendimento.

Politica dei dividendi

Il fondo distribuisce dividendi.

Politica di integrazione ESG

Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG, impegno e voto. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà sottoposto alle nostre attività di partecipazione attiva. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Politica di investimento

Robeco Asian Stars Equities è un fondo gestito in maniera attiva che investe in titoli azionari delle società più interessanti in tutta l’Asia. La selezione di tali titoli azionari si basa sull’analisi dei fondamentali.Obiettivo del fondo è ottenere un rendimento migliore rispetto all'indice. Il fondo promuove le caratteristiche ESG (Environmental, Social and Corporate Governance) ai sensi dell'Art. 8 del Regolamento sulla informativa sulla finanza sostenibile e integra i rischi ESG e di sostenibilità nel processo di investimento. Inoltre, il fondo applica una lista di esclusione basata su comportamenti, prodotti (quali armi controverse, tabacco, olio di palma e combustibili fossili) e paesi controversi, oltre a votare e partecipare attivamente. Il fondo si concentra sui paesi in via di sviluppo della regione caratterizzati da una crescita elevata. Il fondo si concentra sulla selezione dei titoli azionari ed ha un portafoglio concentrato.La maggior parte dei titoli selezionati con questo approccio saranno elementi costitutivi del benchmark, ma potranno essere selezionati anche titoli che non rientrano nel benchmark. Il fondo potrà scostarsi in misura rilevante dalle ponderazioni del Benchmark. Il fondo intende sovraperformare il Benchmark nel lungo termine, controllando al contempo il rischio relativo applicando dei limiti (su VaR Ratio) alla misura dello scostamento dal Benchmark. Di conseguenza, ciò limiterà il livello di scostamento della performance relativa dal benchmark. Il Benchmark è un ampio indice ponderato di mercato che non è coerente con le caratteristiche ESG promosse dal fondo.

Politica del rischio

La gestione del rischio è completamente integrata nel processo di investimento onde assicurare che le posizioni corrispondano sempre alle linee guida predefinite.

Profilo di sostenibilità

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Esclusione

Integrazione ESG

Voting & Engagement

Sostenibilità

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Il fondo incorpora la sostenibilità nel processo di investimento attraverso esclusioni, integrazione di fattori ESG, impegno e voto. Il fondo non investe in emittenti che violano le norme internazionali o le cui attività sono state ritenute dannose per la società secondo la politica di esclusione di Robeco. I fattori ESG finanziariamente rilevanti sono integrati nell'analisi bottom-up degli investimenti per valutare i rischi e le opportunità ESG, sia esistenti che potenziali. Nella selezione dei titoli il fondo limita l'esposizione a rischi di sostenibilità elevati. Inoltre, quando un emittente di titoli azionari viene segnalato per aver violato gli standard internazionali nel monitoraggio continuo, l'emittente sarà sottoposto alle nostre attività di partecipazione attiva. Infine, il fondo si avvale dei diritti degli azionisti e utilizza il voto per delega in conformità alla politica di voto per delega di Robeco.

Aspettative del gestore

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Il nostro outlook per i mercati asiatici rimane positivo e riteniamo che i timori eccessivi siano espiati su molti fronti. Da un lato continuiamo a osservare abbondante liquidità nei principali mercati. D’altra parte, la recente ripresa dell’inflazione nelle materie prime penalizzerà i margini, con conseguenze negative per l’outlook sugli utili per il 2022. Le aspettative di inflazione continuano a salire, e con essa il potere di determinazione prezzi nelle materie prime tecnologiche e tradizionali. Questo indica una preferenza per i titoli value sui growth. Il mercato va nella nostra direzione. Si stima che gli utili in Asia cresceranno del 7,3% nel 2022, con un rallentamento dal 26,5% nel 2021. La revisione dei dati mostra segnali di ristagno. Le valutazioni rimangono basse in Asia e sono il 30% più economiche rispetto ai mercati globali. Continuiamo a privilegiare la selezione titoli bottom-up e le società con una solida generazione di flussi di cassa, una valutazione interessante, utili positivi e una buona spinta nel prezzo. Il portafoglio del fondo (44 titoli) rappresenta un buon valore con un rapporto prezzo/utili pari a 11 x, un rapporto prezzo/valore dei flussi di cassa pari a 5,9 x, un rapporto prezzo/valore contabile pari a 1,2 x, un ROE del 14,7% e un rendimento azionario del 2,9%.

Arnout van Rijn
Arnout van Rijn

Arnout van Rijn

Van Rijn è CIO per Asia e Pacifico, Co-Responsabile del team Asia-Pacifico e Gestore di Portafoglio Capo di Robeco Asia-Pacific Equities. Dal 2003 al 2007 è stato Gestore di Portafoglio Capo di Rolinco, uno dei prodotti azionari di punta di Robeco. Precedentemente aveva ricoperto diversi incarichi all'interno della divisione Equity di Robeco, per i mercati europei, asiatici e americani. Dal suo avvio nel 1994 fino al 2000, è stato Gestore di Portafoglio per il fondo Emerging Markets Equities di Robeco. Dal 2000 al 2002, ha lavorato a Hong Kong come direttore dell'ufficio fondi di investimento per Rabo Investment Management. Ha iniziato la sua carriera nel campo degli investimenti nel 1990. Arnout van Rijn ha conseguito un master in Economia aziendale presso l'Università Erasmus di Rotterdam.

Dettagli

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Società di gestione
Capitale del fondo
Size of share class
Azioni in circolazione
ISINLU1143725288
BloombergRASSEEE LX
Valoren26162799
WKN
Disponibilità
Data della prima quotazione1416960000000
Chiusura anno finanziario31-12
Stato giuridico
Limite di tracking error ex-ante (%)
Morningstar
Indice di riferimento

Costi del fondo

Spese correnti

Questo fondo deduce spese correnti di
Le spese includono
Commissione di gestione
Commissione di servizio

Costi di transazione

I costi di transazione previsti sono

Commissione di performance

This fund may also deduct a performance fee of

Commissioni aggiuntive

Commissioni di entrata (max)
Commissioni di uscita (max)
Commissioni di sottoscrizione (max)
Commissioni di switch (max)

Trattamento fiscale del prodotto

Il fondo ha sede legale in Lussemburgo; è soggetto alle leggi e alle normative fiscali del Lussemburgo. Il fondo non è soggetto al pagamento di alcuna imposta sulle società, sui redditi, sui dividendi o sugli aumenti di capitale in Lussemburgo. Il fondo è soggetto all'imposta annuale di sottoscrizione ('tax d'abonnement') del Lussemburgo, che ammonta allo 0,05% del valore netto d’inventario fondo. Questa imposta è inclusa nel valore netto d’inventario del fondo. Il fondo può, in linea di principio, utilizzare la rete di trattati e convenzioni del Lussemburgo per recuperare parzialmente qualsiasi imposta alla fonte applicata al proprio reddito.

Trattamento fiscale dell'investitore

Le conseguenze fiscali dell'investimento nel fondo dipendono dalla situazione personale dell'investitore. Per gli investitori privati dei Paesi Bassi gli interessi reali nonchè i redditi ricavati dalle cedole o gli utili ricevuti sugli investimenti sono irrelevanti dal punto di vista fiscale. Ogni anno gli investitori pagano l'imposta sul redditto sul valore del patrimonio netto al 1º gennaio se e nella misura in cui tale patrimonio netto supera la quota di esenzione fiscale dell'investitore. Ogni importo investito nel fondo fa parte degli attivi netti degli investitori. Gli investitori privati residenti al di fuori dei Paesi Bassi non saranno soggetti alle imposte nei Paesi Bassi sui loro investimenti nel fondo. Tuttavia nel loro paese di residenza tali investitori potranno essere soggetti a delle imposte sugli investimenti nel fondo. Ciò accade in base alla legislazione fiscale applicabile nel rispettivo paese. Alle persone giuridiche o agli investitori professionali sono applicati dei regolamenti fiscali differenti. Raccomandiamo agli inestitori di consultare il loro consulente finanziario o fiscale a proposito delle conseguenze fiscali che un investimento nel fondo può avere sulla situazione privata prima di decidere di effettuare un investimento nel fondo.

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